влияния на деятельность предприятия, частоты наступления и другими критериями. Следует отметить, что анализ и оценка рисков должны проводиться в соответствии с представленной нами в предыдущем вопросе классификацией рискообразующих факторов, отдельно по внешним и внутренним факторам. Однако итоговым шагом данного этапа должна стать интегральная оценка, базирующаяся на учете взаимовлияния внутренних и внешних факторов. Основной целью данного этапа является установление допустимого уровня риска для каждого конкретного решения и предприятия в целом. При этом качественные и количественные методы, используемые для оценки рисков, будут рассмотрены нами в следующем вопросе. Допустимый уровень рисков, как правило, определяется тем, какие активы компании и насколько сильно подвергаются негативному воздействию факторов риска. Следует отметить, что исходя из понятия допустимого риска, ряд авторов (Райзберг Б.А., Внукова JI. и др.) приводят схему, в которую входят безрисковая зона, зоны допустимого, критического и катастрофического рисков в зависимости от величины возможных потерь. При этом,на наш взгляд, выделение безрисковой зоны, соответствующей выигрышу, противоречит нашему пониманию экономической сущности риска. Ведь именно ожидание большого выигрыша сопряжено с возможными большими потерями. Следовательно, выделение по данному критерию безрисковой зоны, с нашей точки зрения, не является логичным. Зона допустимого риска область, в пределах которой данный вид предпринимательской деятельности сохраняет свою экономическую целесообразность, то есть возможные потери меньше ожидаемой прибыли. Граница зоны допустимого риска соответствует уровню потерь, равному расчетной прибыли от предпринимательской деятельности [176, с. 53]. Зона критического риска — область, характеризуемая возможностью потерь, превышающих величину ожидаемой прибыли, вплоть до величины 35 |
35 На втором этапе процесса управления рисками необходимо определить все возможные риски в данном виде деятельности с определением их факторов и причин. Очень важно выявить максимально возможное количество факторов риска, которые могут наступить. Ключевой момент процесса управления хозяйственными рисками это их оценка, которая включает в себя: 1) определение вероятности их наступления; 2) установление возможных размеров отклонений от запланированных результатов. Следует отметить, что обе эти операции тесно взаимосвязаны. Например, нежелательные события, ведущие к относительно незначительным отклонениям, происходят гораздо чаще, чем масштабные. Информацию о вероятности наступления тех или иных факторов риска и о степени их воздействия на поставленные цели можно получить с помощью различных методов оценки, которые мы будем рассматривать в следующем вопросе. Допустимый уровень рисков, как правило, определяется тем, какие активы компании и насколько сильно подвергаются воздействию факторов риска. При этом стоимостные показатели возможных негативных последствий включают несколько составляющих [73, с.45]: стоимость недвижимости, подвергаемой риску; любые дополнительные расходы, вызываемые наступлением нежелательного события; неполучение доходов из-за сокращения или остановки деятельности; любые убытки, нанесенные третьим лицам, в результате которых возможны финансовые санкции. Отсюда ясно, что общие убытки могут превышать все активы, подвергающиеся риску, то есть быть больше 100% от номинальной стоимости бизнеса. На этом принципе в различных учебных и практических пособиях, рекомендуемых предпринимателям, строятся схемы, кривые рисков и т.п. Так Райзберг Б.А., Уткин Э.А., Внукова Л. и другие [132, с.53], [20, с.24] приводят схему, в которую входят безрисковая зона, зоны допустимого, критического и катастрофического риск ставлена на рисунке 1.3. которая 36 ------------------------1 Выигрыш [------------------------------------------------------------------Потери (Отрицательные потери) Зона допустимого риска Зона критического риска Зона катастрофического риска ------------------1 ◄------------------► Безрисковая зона ◄----------» > -------------■> Величина возможных потерь ------------------1 О Расчетная Расчетная Имущественное прибыль выручка состояние Рис. 1.3. Схема зон риска. Мы согласны с таким выделением зон, в соответствии с размерами возможных потерь. Однако выделение безрисковой зоны, соответствующей выигрышу, противоречит нашему подходу к определению риска. Именно ожидание большого выигрыша сопряжено с возможными большими потерями. Следовательно, выделение по данному критерию безрисковой зоны, с нашей точки зрения, не является логичным. Ситуация отсутствия отклонений будет в таком случае исходной точкой, равной нулю. Исходя из вышесказанного, представленная на схеме область, в которой потери не ожидаются, должна отсутствовать. Зона допустимого риска область, в пределах которой данный вид предпринимательской деятельности сохраняет свою экономическую целесообразность, то есть возможные потери меньше ожидаемой прибыли. Граница зоны допустимого риска соответствует уровню потерь, равному расчетной прибыли от предпринимательской деятельности. |