|
позволил сформулировать следующие рекомендации по получению преимуществ лизингополучателю при заключении договоров о финансовом лизинге: полное финансирование, получаемого по лизингу оборудования (или другого имущества), не требующее немедленного начала платежей; уменьшение размера налогооблагаемой прибыли за счет отнесения лизинговых платежей на расходы по основному производству; непрерывное и ускоренное обновление производственных мощностей, за счет своевременных инвестиции при недостаточности собственных финансовых ресурсов; уменьшение риска возникновения убытков при освоении новой техники; экономия финансовых ресурсов на хозяйственных операциях по приобретению, содержанию, обслуживанию, ликвидации и продаже оборудования; возможность выбора лизингополучателем наиболее выгодной для него стратегии уплаты лизинговых платежей; использование имущества, переданного в лизинг, в качестве залога, что не требует дополнительных гарантий со стороны лизингополучателя и ведет к снижению цены заимствования. 5. Нерешенной проблемой является вопрос о целесообразности образования с участием государства лизинговых, страховых компаний и банков специального Фонда страхования лизингового имущества и возврата лизинговых платежей. В диссертации предлагается в целях стимулирования дальнейшего развития финансового лизинга изменить страховую ответственность лизингополучателя. В случаях форс-мажорных обстоятельств или таких причин порчи оборудования, происхождение которых невозможно доказать, страховую ответственность следует делить поровну между изготовителем оборудования, лизинговой компанией и лизингополучателем. |
31 лучателя. Определяющую его роль как инициатора всей лизинговой сделки проявляется на всех этапах ее проведения. Лизингополучатель выбирает необходимое ему оборудование у предприятия-поставщика, практически несет все риски собственника, хотя юридически им не является. При договоре финансового лизинга лизингополучатель за свой счет осуществляет техническое обслуживание и текущий ремонт имущества. И только капитальный ремонт осуществляется лизингодателем, если иное не предусмотрено договором. В данных условиях, чтобы лизинговая сделка состоялась лизингополучатель еще на стадии заключения договора обязан убедиться в экономической ее целесообразности. Ранее (гл.1,§2), нами были сформулированы преимущества финансового лизинга перед другими, традиционными источниками вложений в основные фонды предприятий. Рассмотрим теперь, каких преимуществ лизингополучатель должен добиваться при заключении договора о поставках имущества для инвестиций по условиям лизинга: • полное финансирование, получаемого по лизингу оборудования (или другого имущества), не требующее немедленного начала платежей; • уменьшение размера налогооблагаемой прибыли за счет отнесения лизинговых платежей на расходы по основному производству; • непрерывное и ускоренное обновление производственных мощностей, за счет своевременных инвестиций при недостаточности собственных финансовых ресурсов; • уменьшение риска возникновения убытков при освоении новой техники; • экономия финансовых ресурсов на хозяйственных операциях по приобретению, содержанию, обслуживанию, ликвидации и продаже оборудования; • возможность выбора лизингополучателем наиболее выгодной для него стратегии уплаты лизинговых платежей; • имущество, переданное в лизинг, может выступать в качестве залога, что не требует дополнительных гарантий со стороны лизингополучателя и ведет к снижению цены заимствования. Обычная практика заключения лизинговой сделки имеет следующую последовательность. Хозяйствующему субъекту, будущему лизингополучателю в качестве инвестиций требуется определенный тип оборудования. Он самостоятельно нашел поставщика, предприятие-изготовитель данного оборудования и сообщил лизинговой компании стоимость нужных ему основных производственных фондов с указанием их технических 106 стадий с использованием лизинга увеличить по сравнению со странами Восточной Европы в 15 раз, а по сравнению с ведущими в этой области странами в 25-30 раз. Сопоставление данных о развитии финансового лизинга в мировой экономике, возможностей в инвестиционной деятельности российских предприятий (в условиях экономики переходного периода) и прогноза социально-экономического развития Российской Федерации за 1997-2000 годы показало, что достичь мирового уровня развития финансового лизинга российским предприятиям за прогнозируемый до 2000 года период, нереально. До конца текущего тысячелетия объем лизинговых операций в России придется увеличивать в 32 раза. Чтобы достичь прогнозируемого правительством уровня в 25-30 % от объема инвестиций в основной капитал странам с развитой рыночной экономикой, потребовалось не 4 года, а целых 45 лет. 4. Анализ основных этапов лизинговых сделок с учетом экономических интересов предприятий, осуществляющих инвестиционную деятельность, позволил сформулировать следующие рекомендации по получению преимуществ лизингополучателю при заключении договоров о финансовом лизинге: полное финансирование, получаемого по лизингу оборудования (или другого имущества), не требующее немедленного начала платежей; уменьшение размера налогооблагаемой прибыли за счет отнесения лизинговых платежей на расходы по основному производству: непрерывное и ускоренное обновление производственных мощностей, за счет своевременных инвестиций при недостаточности собственных финансовых ресурсов; уменьшение риска возникновения убытков при освоении новой техники; экономия финансовых ресурсов на хозяйственных операциях по приобретению, содержанию, обслуживанию, ликвидации и продаже оборудования; возможность выбора лизингополучателем наиболее выгодной для него стратегии уплаты лизинговых платежей; использование имущества, переданного в лизинг, в качестве залога, что не требует дополнительных гарантий со стороны лизингополучателя и ведет к снижению цены заимствования. 5. Нерешенной проблемой является вопрос о целесообразности образования с участием государства лизинговых, страховых компаний и банков специального Фонда страхования лизингового имущества и возврата лизинговых платежей. Лизингополучатель обязан за свой счет застраховать оборудование в пользу лизингодателя на весь срок договора лизинга. Как правило, он 107 еще покрывает форс-мажорные обстоятельства, скрытые дефекты и прочее. В диссертации предлагается в целях стимулирования дальнейшего развития финансового лизинга изменить страховую ответственность лизингополучателя другим способом. В случаях форс-мажорных обстоятельств или таких причин порчи оборудования, происхождение которых невозможно доказать, страховую ответственность следует делить поровну между изготовителем оборудования, лизинговой компанией и лизингополучателем. 6. Определение наиболее выгодного для лизингополучателя варианта приобретения оборудования в лизинг, задача методически хорошо представленная в зарубежной литературе. Однако, приведенные в качестве подражания методики рассчитаны на широкомасштабное использование в налоговых системах зарубежных стран льгот. В отечественном законодательстве таких льгот не много. Кроме того, нормы амортизационных отчислений по отечественному оборудованию продолжают оставаться заниженными. В этой связи, в диссертации предлагается схема расчета сравнительной эффективности лизинговой сделки (см. таблицу 5), исходя из современной отечественной практики погашения амортизационных отношений, уровня комиссионных и учетной ставки Центрального банка России. Предлагаемая схема позволяет составить график лизинговых платежей и убедиться в эффективности проведения лизинговой сделки. 7. Результаты анализа, содержания «типовых» и фактически заключенных договоров финансового лизинга показывают, что они не имеют достаточной правовой защиты экономических интересов лизингополучателя. С целью организации эффективной договорной работы лизингополучателя при заключении договоров финансового лизинга предлагаются следующие рекомендации: В текст договора целесообразно включить сведения об участии (не участии) лизингодателя в выборе оборудования и поставщика. В этом случае возможно разделение ответственности за неудачно совершенную сделку между лизинговой компанией и лизингополучателем. Если такая запись в договоре отсутствует, то вся материальная ответственность возлагается на лизингополучателя. Если перечень оборудования взятого в лизинг достаточно велик, необходимо составить соответствующее приложение к договору. Пример такого перечня оборудования, с указанием необходимых реквизитов приводится в приложении №8. Права лизингополучателя на досрочное расторжение договора лизинга могут быть гарантированы путем введения в российское законодательство и хозяйственную практику механизма опциона, при котором ли |