|
3. Совершенствование методики расчета платежей по операциям лизинга в инвестиционной деятельности предприятий Республики Мордовия. 3.1. Анализ действующих методик расчета платежей по операциям лизинга в инвестиционной деятельности предприятий Республики Мордовия и предложения по их совершенствованию. Специфическая особенность данной работы заключается в новом для экономической науки подходе к проблемам развития финансового лизинга как методу инвестирования предприятий. Соответственно, задача диссертационного исследования по совершенствованию методики расчета платежей по операциям лизинга включает разработку такой стратегии платежей, которая более полно учитывает интересы участников лизинговой сделки в эффективности инвестиций. Согласно Временному положению о лизинге, утвержденному Правительством РФ 29 июня 1995 года №633, под лизинговыми платежами понимаются выплаты лизингодателю, осуществляемые лизингополучателем за предоставленное ему право пользования лизинговым имуществом. Посредством лизинговых платежей лизингодатель возмещает свои финансовые затраты на покупку имущества и получает прибыль. Общая сумма лизинговых платежей включает: 1. сумму, возмещающую полную (или близкую к ней) стоимость лизингового имущества; 2. сумму, выплачиваемую лизингодателю за кредитные ресурсы, использованные им для приобретения имущества по договору лизинга; 3. комиссионное вознаграждение лизингодателю; 4. сумму, выплачиваемую за страхование лизингового имущества, если оно было застраховано лизингодателем; |
72 Глава III. Совершенствование методики расчета платежей по операциям лизинга в инвестиционной деятельности предприятий В содержание данной главы входит обоснование практических рекомендаций по совершенствованию методики расчета платежей по операциям финансового лизинга. В соответствии с задачами диссертационного исследования анализируются размер, форма и периодичность выплат, а также метод определения общей суммы лизинговых платежей, оказывающих большое влияние на финансирование инвестиционной деятельности предприятий. На основе сравнительного анализа действующих методик расчета лизинговых платежей сформулированы основные требования к разработке наиболее приемлемой методики расчета платежей по операциям лизинга в инвестиционной деятельности предприятий. Возможности совершенствования данной методики показаны на реальном фактическом материале по конкретным условиям заключенных договоров финансового лизинга. Завершается глава изложением проблем финансово-экономической оценки инвестиционных проектов использования лизингового оборудования. §1 Анализ действующих методик расчета платежей по операциям лизинга и предложения по их совершенствованию Специфическая особенность данной работы заключается в новом для экономической науки подходе к проблемам развития финансового лизинга как методу инвестирования предприятий. Соответственно, задача диссертационного исследования по совершенствованию методики расчета платежей по операциям лизинга включает разработку такой стратегии платежей, которая более полно учитывает интересы участников лизинговой сделки в эффективности инвестиций. Согласно Временному положению о лизинге, утвержденному Правительством РФ 29 июня 1995 года №633, под лизинговыми платежами понимаются выплаты лизингодателю, осуществляемые лизингополучателем за предоставленное ему право пользования лизинговым имуществом. Посредством лизинговых платежей лизингодатель возмещает свои финансовые затраты на покупку имущества п получает прибыль. Общая сумма лизинговых платежей включает: 1. сумму возмещающую полную (или близкую к ней) стоимость лизингового имущества; 73 2. сумму, выплачиваемую лизингодателю за кредитные ресурсы, использованные им для приобретения имущества по договору лизинга; 3. комиссионное вознаграждение лизингодателю; 4. сумму, выплачиваемую за страхование лизингового имущества, если оно было застраховано лизингодателем; 5. иные затраты лизингодателя, предусмотренные договором лизинга. Например, пуско-наладочные работы, обучение персонала, техническое обслуживание лизингового имущества; 6. сумму налога на лизинговое имущество. В лизинговых платежах, в настоящее время, учитываются налог на имущество, налог на пользователей автомобильных дорог, налог на содержание жилищного фонда и объектов социально-культурной сферы, который лизингодатель должен будет уплатить, а также налог на приобретение автотранспортных средств, если в лизинг будут сдаваться автотранспортные средства. На практике, первые три из перечисленных налогов учитываются в комиссионном вознаграждении лизингодателя, а налог на приобретение транспортных средств в стоимости имущества или дополнительных затратах лизингодателя. В зависимости от признаков (критериев), которые будут приняты во внимание, лизинговые платежи могут быть классифицированы на отдельные группы. Применяемая в данном исследовании классификация лизинговых платежей представлена на рис.З. Характер платежей Группы лизинговых платежей 1. Форма платежа 2. Метод начисления 3. Периодичность внесения 4. Способ внесения денежные компенсационные смешанные фиксированные с авансом минимальные единовременные периодические равными долями изменяющимися долями: прогрессивными регрессивными Рис.З Классификация лизинговых платежей 110 Стратегия выбора и применения лизингополучателем методики лизинговых платежей должна исходить из требования максимизации ресурсов для инвестиционной деятельности предприятия. Размеры лизинговых платежей должны учитывать темпы инфляции, что особенно важно при заключении договора финансового лизинга на достаточно большой срок. 12. Анализ представленных в специальной литературе методик расчета лизинговых платежей показал, что они не удовлетворяют многим сформулированным в работе требованиям к выбору наиболее приемлемой методики расчета платежей по операциям лизинга в инвестиционной деятельности предприятий. Анализируемые методики излишне сложны и практически недоступны пользователям. Они не имеют конечной целью максимизации ресурсов для инвестиционной деятельности предприятий. Размеры лизинговых платежей не учитывают фактические темпы инфляции. В диссертации имеющиеся возможности совершенствования методики расчета платежей по операциям лизинга в инвестиционной деятельности предприятий рассмотрены с учетом выявленных недостатков. Для того, чтобы методика расчета была простой и понятной пользователям все расчеты производятся в два этапа: сначала рассчитывается базовая величина, т.е. совокупность всех элементов лизинговых платежей; затем эта базовая величина корректируется на факторы, действительно влияющие на размеры лизинговых платежей. С целью достоверного учета в размерах лизинговых платежей фактических темпов инфляции предлагается базовую стоимость лизинга корректировать не на ставку рефинансирования или какой-либо другой показатель, отражающий ожидаемую на период лизингового договора инфляцию в стране, а на индекс роста цен по конкретному оборудованию, взятому в лизинг. Представляется более экономически оправданным такую корректировку базовой величины лизинга производить не на весь период лизинговой сделки сразу (как это часто рекомендуется), а индексировать стоимость лизингового договора за каждый год по фактическому изменению цен на оборудование, взятому в лизинг. С целью максимизации ресурсов для инвестиционной деятельности предприятия, (что достигается не только снижением стоимости покупки, но и эффективным использованием оборудования) предлагается использовать порядок предоставления налоговых льгот, увязав их с целевым использованием такой льготы. 13. Обоснованные предложения по совершенствованию методики расчета платежей по операциям финансового лизинга оборудования в ин |