|
96 4. Стратегия применения лизингополучателем методики лизинговых платежей должна исходить из максимизации ресурсов для инвестиционной деятельности предприятия. 5. Размеры лизинговых платежей должны учитывать темпы инфляции, что особенно важно при заключении договора финансового лизинга на достаточно большой срок. В специальной литературе представлено большое количество методик расчета лизинговых платежей.#) Рассмотрим, насколько имеющиеся методики удовлетворяют изложенным требованиям их выбора. Министерством экономики Российской Федерации разработаны и утверждены 16 апреля 1996 года «Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей», которые предназначены для расчетов лизинговых платежей при заключении договоров финансового лизинга. Методические рекомендации предусматривают расчет лизинговых платежей в следующей последовательности. Сначала рассчитываются размеры лизинговых платежей по годам, охватываемых договором лизинга. Затем рассчитывается общий размер лизинговых платежей за весь срок договора лизинга как суммы платежей по годам. И, наконец, рассматриваются размеры лизинговых взносов в соответствии с выбранной сторонами периодичностью взносов, а также согласованными ими методами начисления и способом уплаты. Такая последовательность расчетов вполне оправдана, поскольку с уменьшением задолженности по кредиту, полученному лизингодателем для приобретения лизингового имущества, уменьшается и размер комиссионного вознаграждения лизингодателю. Кроме того, следует учитывать, что ставка * *} Горемыкин В.А., «Лизинг», М.: Инфра-М,1997, с. 96 «Лизинг для мапых предприятий», М.: РАРМП, 1996, с. 146 Л. Прилуцкий «Финансовый лизинг», М.: «Ось-89», 1997,с. 120 |
76 согласованию сторон остаточная стоимость равными или неравными долями включается в лизинговые платежи. С точки зрения лизингополучателя применение любой методики расчета лизинговых платежей должно преследовать одну цель. Использовать лизинговую сделку как ресурсосберегающий фактор для проведения собственных инвестиций. Резюмируя изложенное, можно сформулировать следующие основные требования к выбору наиболее приемлемой методики расчета платежей по операциям лизинга в инвестиционной деятельности предприятий: 1. Методика должна быть проста и понятна пользователям. 2. Выбор методики должен обосновываться с учетом возможностей всех родовых признаков классификации лизинговых платежей. 3. Методика должна адекватно соответствовать финансовым возможностям как лизингополучателя, так и лизингодателя. 4. Стратегия применения лизингополучателем методики лизинговых платежей должна исходить из максимизации ресурсов для инвестиционной деятельности предприятия. 5. Размеры лизинговых платежей должны учитывать темпы инфляции, что особенно важно при заключении договора финансового лизинга на достаточно большой срок. В специальной литературе представлено большое количество методик расчета лизинговых платежей .*) Рассмотрим насколько имеющиеся методики удовлетворяют изложенным требованиям их выбора. Министерством экономики Российской Федерации разработаны и утверждены 16 апреля 1996 года «Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей», которые предназначены для расчетов лизинговых платежей при заключении договоров финансового лизинга. Методические рекомендации предусматривают расчет лизинговых платежей в следующей последовательности. Сначала рассчитываются размеры лизинговых платежей по годам, охватываемых договором лизинга. Затем рассчитывается общий размер лизинговых платежей за весь срок договора лизинга как суммы платежей по годам. *) Горемыкин В.А. «Лизинг». М.: Инфра-М, 1997, с. 96 «Лизинг для малых предприятий», М.: РАРМП, 1996, с. 146 Л. Прилуцкий «Финансовый лизинг», М.: «Ось-89», 1997,с. 120 Чекмарева Е.Н. «Лизинговый бизнес, М.: Экономика, 1994, с. 117 77 И, наконец, рассматриваются размеры лизинговых взносов в соответствии с выбранной сторонами периодичностью взносов, а также согласованными ими методами начисления и способом уплаты. Такая последовательность расчетов вполне оправдана, поскольку с уменьшением задолженности по кредиту, полученному лизингодателем для приобретения лизингового имущества, уменьшается и размер комиссионного вознаграждения лизингодателю. Кроме того, следует учитывать, что ставка вознаграждения очень часто устанавливается сторонами в процентах к непогашенной (несамортизированной) стоимости имущества. Методические рекомендации содержат типовые формулы следующих расчетов: 1. Расчет общей суммы лизинговых платежей. 2. Расчет платы за используемые кредитные ресурсы. 3. Расчет комиссионного вознаграждения лизингодателю. 4. Расчет платы за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга. 5. Расчет размера налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем по услугам договора лизинга. 6. Расчет размеров лизинговых взносов при их уплате равными долями с оговоренной в договоре периодичностью. Таким образом, методические рекомендации содержат достаточную базу для производства расчетов всех элементов лизинговых платежей. Однако рекомендации эти носят общий характер. Например, не учтено, что если лизингополучатель является малым предприятием, расчет размера налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем по услугам договора лизинга не нужен, поскольку налог на добавленную стоимость в общую стоимость лизинговых платежей для малых предприятий не включается. Серьезным недостатком рекомендуемой Минэкономики РФ методики расчета лизинговых платежей следует считать ее полную ориентацию только на лизингодателя. Это противоречит тем основным требованиям, которые предъявляются к выбору наиболее приемлемой методики расчета платежей по операциям лизинга. В частности, методика должна адекватно соответствовать финансовым возможностям не только лизингополучателя, но и лизингодателя. И уж тем более такая методика общего назначения не учитывает главную цель ее применения максимизацию ресурсов для инвестиционной деятельности предприятий. На основе методических рекомендаций Минэкономики РФ по расчету лизинговых платежей многие авторы разработали свои методики. В них более полно учитываются различные факторы, влияющие на величину и периодичность лизинговых платежей. Учитываются варианты 110 Стратегия выбора и применения лизингополучателем методики лизинговых платежей должна исходить из требования максимизации ресурсов для инвестиционной деятельности предприятия. Размеры лизинговых платежей должны учитывать темпы инфляции, что особенно важно при заключении договора финансового лизинга на достаточно большой срок. 12. Анализ представленных в специальной литературе методик расчета лизинговых платежей показал, что они не удовлетворяют многим сформулированным в работе требованиям к выбору наиболее приемлемой методики расчета платежей по операциям лизинга в инвестиционной деятельности предприятий. Анализируемые методики излишне сложны и практически недоступны пользователям. Они не имеют конечной целью максимизации ресурсов для инвестиционной деятельности предприятий. Размеры лизинговых платежей не учитывают фактические темпы инфляции. В диссертации имеющиеся возможности совершенствования методики расчета платежей по операциям лизинга в инвестиционной деятельности предприятий рассмотрены с учетом выявленных недостатков. Для того, чтобы методика расчета была простой и понятной пользователям все расчеты производятся в два этапа: сначала рассчитывается базовая величина, т.е. совокупность всех элементов лизинговых платежей; затем эта базовая величина корректируется на факторы, действительно влияющие на размеры лизинговых платежей. С целью достоверного учета в размерах лизинговых платежей фактических темпов инфляции предлагается базовую стоимость лизинга корректировать не на ставку рефинансирования или какой-либо другой показатель, отражающий ожидаемую на период лизингового договора инфляцию в стране, а на индекс роста цен по конкретному оборудованию, взятому в лизинг. Представляется более экономически оправданным такую корректировку базовой величины лизинга производить не на весь период лизинговой сделки сразу (как это часто рекомендуется), а индексировать стоимость лизингового договора за каждый год по фактическому изменению цен на оборудование, взятому в лизинг. С целью максимизации ресурсов для инвестиционной деятельности предприятия, (что достигается не только снижением стоимости покупки, но и эффективным использованием оборудования) предлагается использовать порядок предоставления налоговых льгот, увязав их с целевым использованием такой льготы. 13. Обоснованные предложения по совершенствованию методики расчета платежей по операциям финансового лизинга оборудования в ин |