|
66 ко доля собственных средств хозяйствующих субъектов в общей сумме потребности в инвестициях невелика (5-10%), и они не могут обеспечить вывод экономики из кризисного состояния и дать толчок динамическому развитию экономического потенциала. Складывающаяся ситуация заставляет корпорации, фирмы, предприятия находить новые источники финансирования самостоятельно: займы и кредиты отечественных банков и привлечение иностранного капитала в виде прямых и заемных инвестиций. В связи с большой потребностью в инвестиционных ресурсах и ограниченных инвестиционных возможностях хозяйствующих субъектов вывод экономики из кризиса возможен не по широкому кругу субъектов экономики, а посредством последовательного выборочного инвестирования в отдельные конкурентоспособные предприятия и организации, которые смогут существенно повлиять на рост деловой и инвестиционной активности. Методическое обоснование выделения соответствующих инвестиционных проектов строится на основе системного и факторно-целевого подхода к оценке факторов, определяющих соответствие проектов интересам инвесторов, с одной стороны, и способствующих стабилизации хозяйствующих субъектов, экономическому росту, с другой стороны. Ведущим критерием выбора проекта, обусловливающего эффективное функционирование экономики, должна стать возможность устойчивого эволюционного, поэтапного движения к построению высокоиндивидуального общества. Для реализации этого критерия необходима ориентация на изменение факторов и условий экономической деятельности, на среду обитания и место в ней, выбор курса экономического поведения, обеспечивающего гибкость, способность к адаптации, к конъюнктуре внешних рынков, умение быстро реагировать на перемены, возникающие на различных уровнях, начиная от глобальных экономических процессов до социальноэкономических, происходящих на региональных и микроуровнях (рис.2.2.1). Условия, складывающиеся под воздействием мирохозяйственных связей, в значительной мере определяют и конкурентоспособность отечественных предприятий и производимой ими продукции, и цены на нее, и заинтересованность зарубежных инвесторов в реализации проектов. Второй уровень охватывает условия и факторы, складывающиеся под воздействием экономических, социальных, демографических, научно-технических процессов, которые также определяют характер воспроизводственного процесса, структурные общества, финансово-кредитные и бюджетно-налоговые процессы, уровень инфляции, инвестиционно-производственный процесс. На микроуровне выделены условия и факторы, в значительной мере определяющие состояние производства, его потребности в финансовых ресурсах. Таким образом, при организации интегрального инвестиционного потока необходимо учитывать факторы экономической системы, состояние которых отражает сложный характер взаимодействия участников инвестиционной деятельности, наличие вариантов инвестирования отдельных приоритетных проектов и программ. Многообразие инвестиционных потоков определяется сущностью инвестиционной деятельности как вложением капитала во всех его видах и формах с |
45 ального общества. Для реализации этого критерия необходима ориентация на изменение факторов и условий экономической деятельности, на улучшение среды обитания и место в ней субъектов экономики, выбор курса экономического поведения, обеспечивающего гибкость, способность к адаптации к конъюнктуре внешнего и внутреннего рынка, уметь быстро реагировать на перемены, возникающие на различных условиях. Особое внимание должно быть направлено на наращивание человеческого и технологического потенциалов, соответствующих • современному мировому уровню и позволяющих быстро маневрировать в соответствии с изменением технологического уровня производства, включая внедрение современных методов управления производственно-коммерческой деятельностью при одновременном кардинальном повышении уровня квалификации рабочей силы. Исходя из вышеизложенного, структура условий и факторов экономического потенциала, по нашему мнению, объединяет следующие блоки (рисунок 2.1.2): блок природных ресурсов, включающий полезные ископаемые, географическое положение и земельные ресурсы: сельскохозяйственные угодья и рекреационные площади; * блок трудовых ресурсов; блок производственных факторов, включающий уровень использования производственного потенциала; блок условий и факторов инфраструктуры: производственной, социальной, финансовой; блок инновационной деятельности. Блок «Природные ресурсы» включает показатели, характеризующие наличие природный ресурсов, принадлежность к компонентам природы: солнечная энергия, водные, земельные, минеральные, растительные и другие ресурсы, их использование в материальной и нематериальной сфере. Блок «Трудовые ресурсы» объединяет показатели, которые характеризу1 ют социально-демографическое состояние населения: численность, состав, размещение и движение населения. Блок «Производственные факторы» включают показатели, характеризующие состояние основного капитала: основные фонды отраслей экономики, производственные мощности, объем капиталовложений, нормы производительности оборудования, которые дают комплексную характеристику техникотехнологического уровня производства. 105 Анализ состояния экономического потенциала показал на имеющиеся возможности его развития посредством активизации инвестиционной деятельности, обусловленной рациональной организацией интегрального инвестиционного потока. Рационально организованный инвестиционный поток, реализуя эффективные формы вложения капитала, обеспечивает финансовое равновесие экономики, позволяет сократить потребности хозяйствующих субъектов в заемном капитале, способствует ускорению оборота капитала, снижению риска и неплатежеспособности, и в итоге, улучшает использование экономического потенциала, тем самым, способствуя его развитию и росту. Основным источником формирования инвестиционного капитала остаются собственные средства предприятий и организаций за счет накопления прибыли, которые составляют более 50% от общего объема инвестиций. Однако, доля собственных средств хозяйствующих субъектов в общей сумме потребности в инвестициях невелика (5-10%) и они не могут обеспечить вывод экономики из кризисного состояния и дать толчок динамическому развитию экономического потенциала. Складывающаяся ситуация заставляет корпорации, фирмы, предприятия находить новые источники финансирования самостоятельно: займы и кредиты отечественных банков и привлечение иностранного капитала в виде прямых и заемных инвестиций. В связи с большой потребностью в инвестиционных ресурсах и ограниченных инвестиционных возможностях хозяйствующих субъектов, вывод экономики из кризиса возможен не по широкому кругу субъектов экономики, а посредством последовательного выборочного инвестирования в отдельные конкурентоспособные предприятия и организации, которые смогут существенно повлиять на рост деловой и инвестиционной активности. Методическое обоснование выделения соответствующих инвестиционных проектов строится на основе системного и факторно-целевого подхода к оценке факторов, определяющих соответствие проектов интересам инвесторов, с одной стороны, и способствующих стабилизации хозяйствующих субъектов, экономическому росту с другой стороны. Ведущим критерием выбора проекта, обусловливающего эффективное функционирование экономики, должна стать возможность устойчивого эволюционного, поэтапного движения к построению высокоиндивидуального общества. Для реализации этого критерия необходима ориентация на изменение факторов и условий экономической деятельности, на среду обитания и место в ней, выбор курса экономического поведения, обеспечивающего гибкость, способность к адаптации, к конъюнктуре внешних рынков, умение быстро реагиро 106 вать на перемены, возникающие на различных уровнях, начиная от глобальных экономических процессов до социальноэкономических, происходящих на региональных и микроуровнях (рис. 3.2.1). Условия, складывающиеся под воздействием мирохозяйственных связей, в значительной мере определяют и конкурентоспособность отечественных предприятий и производимой ими продукции, и цены на нее и заинтересованность зарубежных инвесторов в реализации проектов. Второй уровень охватывает условия и факторы, складывающиеся под воздействием экономических, социальных, демографических, научно-технических процессов, которые также определяют характер воспроизводственного процесса, структурные общества, финансово-кредитные и бюджетно-налоговые процессы, уровень инфляции, инвестиционнопроизводственные процессы. На микроуровне выделены условия и факторы, в значительной мере определяющие состояние производства, его потребности в финансовых ресурсах. Таким образом, при организации интегрального инвестиционного потока необходимо учитывать факторы экономической системы, состояние которых отражает сложный характер взаимодействия участников инвестиционной деятельности, наличие вариантов инвестирования отдельных приоритетных проектов и программ. Многообразие инвестиционных потоков определяется сущностью инвестиционной деятельности как вложением капитала во всех его видах и формах с целью обеспечения устойчивости его роста. Инвестирование капитала осуществляется в денежной форме, в форме движимого и недвижимого имущества, различных финансовых инструментов, нематериальных активов. Формы инвестирования могут быть кратко-, средне и долгосрочными. Например, финансовые вложения в облигации и депозитные сертификаты с периодом обращения до одного года имеют краткосрочный характер. Исходя из этого, интегральный инвестиционный поток включает в себя множество видов отдельных инвестиционных потоков, соответствующих форме капитала. Следовательно, многообразие экономических факторов, видов и форм инвестирования обусловливает сложность системы инвестиционных взаимосвязей, исследование и анализ которых базируется на предварительной их классификации. Роль и взаимодействие факторов в экономической системе выявляет основные существенные признаки, раскрывающие инвестиционные связи, опосредующие движение реального и финансового капитала. Эффективное, целенаправленное управление инвестиционными потоками требует их четкой классификации. Такая классифика |