|
109 Ситуация в экономике будет определяться тем, сможет ли импульс расширения конечного спроса, возникший во втором полугодии 2006 г., вызвать новую волну роста производства, или спрос сожмется до уровня, определяемого стагнацией выпуска продукции. Основополагающими для формирования конъюнктуры 2006 г. являются факторы, связанные с государственными финансами, валютным курсом и инфляцией. Роль валютного курса в 2006 г. будет принципиально отличаться от аналогичного показателя в 2004 г. Это обусловлено двумя факторами. Во-первых, автоматически возрастет нагрузка, связанная с выплатами по внешнему долгу на бюджет (и соответственно финансы товаронроизводителей-налогоплатслыциков). Во-вторых, при росте валютного курса практически неизбежен скачок инфляции, которая вызове) снижение реальных доходов основных экономических агентов, а значит и конечного спроса. Рост экспорта в свою очередь ограничивается нецеповыми факторами (состояние инфраструктуры, емкость конкретных рынков, качество продукции и т. д.). Отсюда -• характеристики двух сценариев развития экономики и бюджета (табл.2.7). Один из них инфляционный предполагает, что внешние кредиты на финансирование бюджетного дефицита не будут получены, и в итоге отток ресурсов из бюджета по каналам выплат по внешнему долгу (обслуживание полюс амортизация основной части минус получение новых займов) составит 4,1% ВВП. В результате валютный курс к концу года будет равен 37 руб/долл., увеличившись за год на 37%. Потребительские цены возрастут за год на 28%. При этом цены производителей промышленной продукции возрастут ускоренными темпами на 34% в силу того, что станут балансироваться цены на конвертируемые ресурсы на внутреннем и внешнем рынках. В результате в экономике начнет формироваться «инфляция издержек». Для федерального бюджета такой сценарий означает, прежде всего, секвестр непроцентных расходов до 9,4% ВВП по сравнению с 11,9% ВВП, согласно Закону о бюджете. |
Новая модель государственных финансов России 129 ции в стране. Здесь возможны два качественно различных сценария, определяемые общим характером развития на рубеже 1999-2000 гг. (табл. 4). Таблица 4 Важнейшие макроэкономические индикаторы в 2000 г. 2000 г. Показатель 1998 г. (отчет) 1999 г. (отчет) инерционный тренд инфляционный сценарий сценарий конъюнктурного оживления Валовый внутренний продукт млрд. руб. % к предшествующему году 2685 95,4 4497 102,4 102,0/103,2 5932 101,8 5858 103,5 индекс-дефлятор, % 111 164 129,6 125,8 Продукция промышленности, млрд. руб. 1681 2995 4448 4401 % к предшествующему году 94,8 108,1 102,1 101,1 103,1 индекс-дефлятор 113 165 147 143 Обменный курс доллара, руб/долл. на конец периода 20,7 27,0 37 33 темп роста за период 346 131 137 122 Индексы цен (декабрь к декабрю), % потребительских 184 137 128 121 производителей в промышленности 123 167 134 122 Ситуация в экономике будет определяться тем, сможет ли импульс расширения конечного спроса, возникший во втором полугодии 1999 г., вызвать новую волну роста производства, или сохранится стагнация экономики. Инерция динамики производства в 1999 г. создает «вилку»: тренд динамики спроса в принципе допускает рост ВВП в 2000 г. на уровне 3,2%, в то время как динамика выпуска – лишь на 2,0%. Таким образом, ключевой вопрос 2000 г. – адаптируется ли производство к расширившемуся масштабу внутреннего спроса, или спрос сожмется до уровня, определяемого стагнацией выпуска продукции. Основополагающими для формирования конъюнктуры 2000 г. являются факторы, связанные с государственными финансами, валютным курсом и инфляцией. Роль валютного курса в 2000 г. будет принципиально отличаться от аналогичного показателя в 1998 г. Если в 1998-1999 гг. девальвация рубля стимулировала оживление производственной активности на базе импортозамещения, то сейчас валютный курс будет угнетать экономическую динамику. Это обусловлено двумя факторами. Во-первых, автоматически возрастет нагрузка, связанная с выплатами по внешнему долгу на бюджет (и соответственно финансы товаропроизводителейналогоплательщиков). Во-вторых, при росте валютного курса практически неизбежен скачок инфляции, которая вызовет снижение реальных доходов основных экономических агентов, а значит и конечного спроса. При этом позитивное воздействие девальвации рубля нейтрализуется тем, что, по оценкам, потенциал образования «расчистки» внутреннего рынка от импорта (и соответственно импортозамещения) уже в основном исчерпан. Рост экспорта в свою очередь ограничивается неценовыми факторами (состояние инфраструктуры, емкость конкретных рынков, качество продукции и т. д.). Отсюда – характеристики двух сценариев развития экономики и бюджета (табл. 5). Д.Р. Белоусов 130 Один из них – инфляционный – предполагает, что внешние кредиты на финансирование бюджетного дефицита не будут получены, и в итоге отток ресурсов из бюджета по каналам выплат по внешнему долгу (обслуживание полюс амортизация основной части минус получение новых займов) составит 4,1% ВВП. В результате валютный курс к концу года будет равен 37 руб/долл., увеличившись за год на 37%. Таблица 5 Оценки исполнения федерального бюджета РФ, % к ВВП 1997 г. 1998 г. 1999 г. 2000 г. Показатель инфляционный сценарий сценарий конъюнктурного оживления Закон о бюджете на 2000 г. Доходы, всего 12,4 11,1 13,7 14,1 14,3 14,9 Налоговые доходы 10,4 9,4 11,4 12,1 12,1 12,6 Налог на прибыль (доход) предприятий и организаций 1,4 1,4 1,8 1,8 1,3 1,2 Подоходный налог с физических лиц 0,1 0,0 0,4 0,4 0,4 0,4 Налог на добавленную стоимость 5,1 4,4 4,9 4,7 4,9 5,2 Акцизы 2,2 2,1 1,9 1,8 2,1 2,2 Платежи за пользование природными ресурсами 0,3 0,1 0,2 0,1 0,2 0,2 Ввозные таможенные пошлины 1,1 0,9 1,0 1,5 1,5 1,6 Вывозные таможенные пошлины 0,0 0,0 0,9 1,5 1,5 1,6 Другие налоги 0,2 0,5 0,2 0,1 0,2 0,1 Неналоговые доходы 0,5 0,7 1,1 0,9 1,1 1,2 Доходы целевых бюджетных фондов 1,5 1,0 1,2 1,1 1,1 1,1 Расходы, всего 20,2 17,4 14,8 13,1 14,8 16,0 Непроцентные расходы1 15,5 11,8 11,2 9,4 11,1 11,9 Обслуживание государственного долга: 4,7 5,5 3,6 3,8 3,7 4,1 Внутреннего 3,8 4,0 1,7 1,1 1,1 2,9 Внешнего 0,9 1,5 2,0 2,7 2,6 1,2 Дефицит 7,8 6,3 1,2 -1,0 0,5 1,1 Внутренние займы 4,2 2,6 0,7 0,0 -0,2 -0,2 Внешние займы 2,1 3,4 1,1 -1,4 0,3 0,9 Сокращение активов, прочие источники 1,4 0,3 -0,6 0,3 0,3 0,4 Потребительские цены возрастут за год на 28%. При этом цены производителей промышленной продукции возрастут ускоренными темпами – на 34% в силу того, что станут балансироваться цены на конвертируемые ресурсы на внутреннем и внешнем рынках. В результате в экономике начнет формироваться «инфляция издержек». Экономический рост в данном сценарии составит лишь 1,8% ВВП и 1,1% – выпуска промышленной продукции. Для федерального бюджета такой сценарий означает, прежде всего, секвестр непроцентных расходов – до 9,4% ВВП по сравнению с 11,9% ВВП, согласно Закону о бюджете. Это будет связано с необходимостью обеспечивать выплаты по государственному долгу при стагнации налоговой базы (федеральных налогов будет собрано на 12,1% ВВП по сравнению с планируемыми в Законе о бюджете 12,6% ВВП). Такой уровень непроцентных расходов – самый низкий за весь период реформ – означает не просто свертывание финансирования социальных институтов, экономики и т. п., но кризис федеративной модели российской государственности. Это связано с тем, что секвестр резко увеличит нагрузку на бюджеты регионов. Для них сокращение федеральных расходов будет означать одновременно рост нагрузки по поддержанию «федеральной» социальной инфраструктуры и субсидий эко |