|
144 степени реакциейна финансовые кризисы и необходимостью адаптации к финансовой либерализации, способна повысить степень прозрачности финансовых потоков. В настоящее время имеется ряд признанных международных основополагающих принципов, стандартов и кодексов, охватывающих множество областей деятельности: распространение баз данных; прозрачность фискальной, денежной, кредитной и финансовой политики в целом; функционирование платежной системы; банковское дело; интегрированный финансовый надзор и регулирование и т.д. Органы финансового надзора и регулирования как в развитых, так и в развивающихся странах могли бы снизить вероятность возникновения системного финансового кризиса и минимизировать его последствия: первые путём адекватных мер по предотвращению финансовыми учреждениями и другими инвесторами чрезмерного риска на развивающихся рынках; вторые с помощью установления сильных и прозрачных пруденциальных стандартов, способных ограничить и выявить риски, зависящие от степени прозрачности финансовых потоков. Потенциально решающая роль пруденциальной политики в условиях углубления процессов глобализации, институционализации и секьюритизации в управлении рисками, связанными с незаконным вывозом капитала, с “отмыванием” денег, и финансового посредничества в целом была широко признана сравнительно недавно. По нашему мнению, в рамках борьбы с нелегальным вывозом капитала, с “отмыванием” денег при управлении рисками, связанными с международными потоками капитала, мировое сообщество должно установить адекватные пруденциальные приоритеты во всех национальных финансовых системах. Если пруденциальное регулирование имеет существенные страновые различия, то это создает возможности для арбитражных операций с использованием данных различий в регулировании, повышает системный риск. Поэтому основные пруденциальные стандарты должны быть едины в различных странах. В рамках национальных финансовых систем могут и должны |
158 регулирование и т.д. Органы финансового надзора и регулирования как в развитых, так и в развивающихся странах могли бы снизить вероятность возникновения системного финансового кризиса и минимизировать его последствия: первые путём адекватных мер по предотвращению финансовыми учреждениями и другими ь инвесторами чрезмерного риска на развивающихся рынках; вторые с помощью установления сильных и прозрачных пруденциальных стандартов, способных ограничить и выявить риски, зависящие от степени прозрачности финансовых потоков. Потенциально решающая роль пруденциальной политики в условиях углубления процессов глобализации, институционализации и секьюритизации в управлении рисками, связанными с незаконным вывозом капитала, с “отмыванием” денег, и финансового посредничества в целом была широко признана сравнительно недавно. По нашему мнению, в рамках борьбы с нелегальным вывозом капитала, с “отмыванием” денег при управлении рисками, связанными с международными потоками капитала, мировое сообщество должно установить адекватные пруденциальные приоритеты во всех национальных финансовых системах. Если пруденциальное регулирование имеет существенные страновые различия, то это создает возможности для арбитражных операций с использованием данных различий в регулировании, повышает системный риск. Поэтому основные пруденциальные стандарты должны быть едины в различных странах. В рамках национальных финансовых систем могут и должны вырабатываться дополнительные пруденциальные нормы для различных по проблемное™ групп финансовых институтов с учетом национальной специфики и особенностей структуры финансовых рисков. Стандарты разрабатывались и принимались по инициативе развитых стран с целью обоснования основных принципов регулирования в конкретном сегменте финансовой системы для обеспечения функциональной адекватное™ ее аспектов (прозрачности, правил ведения учета и отчетное™, налогообложения и пр.). При принятаи стандартов необходимо учитывать, что формулировки должны носить индивидуальный характер и отражать специфику национальных интересов тех стран, для которых они разрабатываются. Новым подходом к исследованию трансформации финансовой системы России в условиях глобализации является рассмотрение трансформационного 265 финансовой стабильности. Пруденциальная политика, основанная на принятии унифицированных положений, стандартов и основополагающих принципов, определяющих приоритеты деятельности финансовых институтов, явившись в значительной степени реакцией на финансовые кризисы и вызванная необходимостью адаптации к финансовой либерализации, способна повысить степень прозрачности финансовых потоков. В настоящее время имеется ряд признанных международных основополагающих принципов, стандартов и кодексов, охватывающих множество областей деятельности: распространение баз данных; прозрачность фискальной, денежной, кредитной и в целом финансовой политики; функционирование платёжной системы; банковское дело; интегрированный финансовый надзор и регулирование и т.д. Основная задача принятия международных стандартов повышение устойчивости внутренних финансовых систем и укрепление международной финансовой стабильности. Их принятие, развитие и успешное внедрение создают ряд преимуществ как на национальном, так и на международном уровне в процессе: укрепление внутренних финансовых систем, их инфраструктуры с помощью поощрения пруденциального надзора и регулирования, обладающих большей прозрачностью, более эффективными и надёжными финансовыми учреждениями, организациями, рынками; повышение международной финансовой стабильности на основе равного доступа ко всей совокупности необходимой информации, совершенствования целостности и прозрачности рынка. Процедура принятия стандартов и построения трансмиссионного механизма, обеспечивающего внедрение и соблюдение стандартов прозрачности финансовых потоков, направленных на повышение стабильности, должна включать в себя оценку надежности принимаемых стандартов как инструмента надзора и регулирования, обеспечивающего стабильность и прозрачность финансовой системы. Органы финансового надзора и регулирования как в развитых, так и в развивающихся странах могли бы снизить вероятность возникновения системного финансового кризиса и минимизировать его последствия: первые путём адекватных мер по предотвращению принятия финансовыми учреждениями и другими инвесторами чрезмерного риска на развивающихся рынках; вторые с 266 помощью установления сильных и прозрачных пруденциальных стандартов, способных ограничить и выявить риски, зависящие от степени прозрачности финансовых потоков. Потенциально решающая роль пруденциальной политики в условиях углубления процессов глобализации, институционализации и секьюритизации в управлении рисками, связанными с незаконным вывозом капитала, “отмыванием” денег, и финансового посредничества в целом была широко признана сравнительно недавно. По нашему мнению, в борьбе с нелегальным вывозом капитала, с “отмыванием” денег, при управлении рисками, связанными с международными потоками капитала, мировое сообщество должно установить адекватные пруденциальные приоритеты во всех национальных финансовых системах. Если пруденциальное регулирование имеет существенные страновые различия, то это создает возможности для арбитражных операций с использованием данных различий в регулировании, повышает системный риск. Поэтому основные пруденциальные стандарты должны быть едины в различных странах. В национальных финансовых системах могут и должны вырабатываться дополнительные пруденциальные нормы для различных по проблемности групп финансовых институтов с учетом национальной специфики и особенностей структуры финансовых рисков. Стандарты разрабатывались и принимались по инициативе развитых стран с целью обоснования основных принципов регулирования в конкретном сегменте финансовой системы для обеспечения функциональной адекватности ее аспектов (прозрачности, правил ведения учета и отчетности, налогообложения и пр.). При принятии стандартов необходимо учитывать, что формулировки должны носить индивидуальный характер и отражать специфику национальных интересов тех стран, 4 для которых они разрабатываются. Таким образом, наличие как базовых институтов финансового надзора и регулирования (международных стандартов, общих пруденциальных норм, финансовых институтов и других), так и дополнительных институтов (специальных норм, специализированных финансовых институтов и организаций и других), а также необходимость регулирования и контроля финансовых потоков в различных сферах экономики порождают проблему координации взаимодействия различных компонент системы финансового надзора и регулирования. Это и обусловливает объективную необходимость создания интегрированной системы финансового надзора и регулирования, ее подсистемы — регулирования и контроля прозрачности |