|
4 И г » ь Важнойособенностью ипотечныхкредитові с фиксированной, ставкой (отличающих ипотеку от казначейских, ценных бумаг) является то, что они амортизируются в течение всего срока действия. Это означает, что сумма основного долга выплачивается постепенно (поможет быть полностью погашена заемщиком досрочно), в то время как казначейские долговые бумаги предусматривают лишь периодические выплаты процентов, основной долг государство выплачивает единовременно (при погашении), по истечению заявленного срока обращения. Существует несколько способов амортизации ипотечного г кредита. Ипотека с постоянными (аннуитетными) платежами (constant-payment mortgage, СРМ) также называемая Ч * payment mortgage, является наиболее типичным способом амортизации ипотечного кредита. В то время как ежемесячные выплаты остаютсянеизменными, суммы, выплачиваемые в погашение основного долга, и процентные платежи меняются, как Ь i показано на рисунке 2.4. Данная кривая графически отображает зависимость между величиной процентных выплат и размером непогашенного долга. В первые годы > ії V $IVI і s' І t■£ ипотечного кредита процентный компонент значительно превышает выплаты в погашение основного долга; уменьшаясь со временем все возрастающими темпами. Доля в ежемесячном платеже, приходящаяся на выплату основного долга, постоянно возрастает вплоть до его полного погашения. і 5i% Г Л * M l s ^ ^ o cm pjw ow w 1-1 А -W W WHWCOfr а нм © пхшнюшм Ііс л о р й tr осн оо»ю го д о л г о ч м И М І М м т Ы Ц ф м и М ч * ь ш т ш т * тоим а«1ССОО о 4# + т ц и > ї м * m u m w w w W m * з Л 5 Є г а ..-О. 10. -13.13 t * ts ty to 1ft 20 3 1 22 „т3 ^5 Зв 2Г ^ ЗО 3tf-j-jafli)Q TiTrrrfT f "*-"ігп гіміі і і аааьгід ■■і ™ ,г пш' т' ц м г ..............і “ и Гтм » г т т г ч п ы р* * р л » ■! ■■■■ іггіг г іп іі« п _ _ ш . и т і *> 4 Годы і tі Рис. 2.4 Процентные платежи и возврат основного долга по ипотечному кредиту постояннымиплатежами (СРМ) * I ч г Level-payment amortizationвозврат кредита (процентов и основного долга) регулярнымиравными суммами втечение срокадействия договора. 4 57 |
21 Таблица 1.3 Ипотечные продукты и процентные ставки (2002г.) Программа кредитования Проце нтная ставка (%) Предварит ельные выплаты («пункты») Годовая процентная ставка APR (%) Отношение размера кредита к стоимости недвижимо сти LTV (%) Зафик сирова нный перио д (дни) 30-летняя, с фиксированной ставкой 5.38 3 5.56 95 30 30-летняя, с фиксированной ставкой 6.25 0 6.34 95 30 20-летняя, с фиксированной ставкой 6.13 0 6.19 95 30 15-летняя, с фиксированной ставкой 4.88 3 5.19 95 30 15-летняя, с фиксированной ставкой 5.63 0 5.78 95 30 30-летняя, с фиксированной ставкой (крупный кредит, Jumbo) 6.34 0 6.49 90 30 15-летняя, с фиксированной ставкой (крупный кредит, Jumbo) 5.88 0 6.03 90 30 30-летняя, без первого взноса (на 100% стоимости недвижимости) 7.25 0 7.45 100 30 30-летняя ипотека, застрахованная Федеральным жилищным управлением (FHA) 6.25 0 6.45 97 30 Кредит 3/1 ARM 4.88 0 5.14 95 30 Кредит ARM с 5-летним сроком фиксированной ставки и 40-летним сроком выплат (AMT) 5.50 11 і 0 5.76 і 95 30 Важной особенностью ипотечных кредитов с фиксированной ставкой (отличающих ипотеку от казначейских ценных бумаг) является то, что они амортизируются в течение всего срока действия. Это означает, что сумма основного долга выплачивается постепенно (и может быть полностью погашена заемщиком досрочно), в то время как казначейские долговые бумаги предусматривают лишь периодические выплаты процентов, основной долг государство выплачивает единовременно (при погашении), по истечению заявленного срока обращения [40,59,62]. Существует несколько способов амортизации ипотечного кредита. Ипотека с постоянными (аннуитетными) платежами (constant-payment mortgage, СРМ), также называемая Ievel-payment1 mortgage, является наиболее типичным способом амортизации ипотечного кредита. В то время как ежемесячные выплаты остаются неизменными, суммы, выплачиваемые в погашение основного долга, и процентные платежи постоянно меняются, как показано на рисунке 1.4. Данная кривая графически отображает зависимость между величиной процентных выплат и размером непогашенного долга. В первые годы ипотечного кредита процентный компонент значительно превышает выплаты в погашение основного долга, уменьшаясь со временем все возрастающими темпами. Доля в ежемесячном платеже, приходящаяся на выплату основного долга, постоянно возрастает вплоть до его полного погашения. 22 1Level payment amortizationвозврат кредита (процентов и основного долга) регулярными равными суммами в течение срока действия договора. |