Проверяемый текст
Саргаев Александр Викторович. Инновации как фактор экономической устойчивости и развития предприятий промышленного комплекса (Диссертация 2002)
[стр. 161]

лишь некоторое множество наблюдений (выборка).
Тогда статистическая оценка для показателя средней доходности (или выборочная средняя) рассчитывается следующим образом:
N 2>, Х = 1Г<35> где х доходность от реализации "аналогичного" 1 го проекта N количество наблюдений.
Оценка дисперсии:
о = 1(х,-х)/(Ы-1) (36) 161 Показателями, измеряющими тесноту взаимосвязи двух случайных величин, являются ковариация и коэффициент корреляции.
Рассчитаем статистическую оценку коэффициента ковариации для двух инновационных проектов:
5.с = Е(х и-х„)х(хЬ : -х< )/(Ы-1) (37) 1*1 Теперь можно рассчитать коэффициент корреляции: р--ё: Необходимо подчеркнуть, что рассчитываемые по данным формулам показатели представляют собой лишь статистические оценки выборки значений средней доходности, дисперсии и ковариации.
Тем более нельзя считать, что
эти оценки сколько-нибудь точно прогнозируют будущие значения рассматриваемых показателей.
Таким образом, общий риск портфеля зависит от величины риска инновационных проектов, входящих в инновационную программу
(6,) доли каждого из проектов в программе (х*), и коэффициента, характеризующего статистическую взаимосвязь между величинами доходности проектов, входящих в инновационную программу (рлс).
Структура и состав инновационной программы могут быть скорректированы в интересах снижения риска.
[стр. 148]

Информация о действительных распределениях вероятностей доходности этих инновационных проектов недоступна.
R нашем распоряжении имеется лиш ь некоторое множество наблюдений (выборка): Тогда статистическая оценка для показателя средней доходности (или выборочная средняя) рассчитывается следующ им образом: Л S V, х = .•г I Л' где X, доходность от реализации “аналогичного" i го проекта N количество наблюдений О ценка дисперсии: D У х*.
*) / ш — 1-1 I) Показателями, измеряющ ими тесноту взаимосвязи двух случайных величин, являются ковариация и коэффициент корреляции.
Рассчитаем статистическую оценку коэффициента ковариации для двух инновационных проектов:
s I <Ьс = X (х,ч “ *,»)*(*,<• Хс ) Д А ' 1) i-i Теперь можно рассчитат ь коэффициент корреляции: б* Рлс “ бябс Необходимо подчеркнуть, что рассчитываемые по данным формулам показатели представляют собой лишь статистические оценки выборки значений средней Доходности, дисперсии и ковариации.
Тем более нельзя считать, что
л и оценки сколько-нибудь точно прогнозируют будущ ие значения рассматриваемых

[стр.,149]

I ю показателей.
Итак, мы рассчитали среднюю (ожидаемую) величину доходности и стандартное отклонение (риск) для каждого из инновационных проектов в отдельности.
Теперь рассмотрим как влияют эти характеристики на инновационную программу в целом.
Ф ормулу для расчета стандартного отклонения инновационной программы, состоящ его из двух проектов, можно записать в следующей форме: s „ = + x l % + 2 х _ ,х c S 7Sc P ic Таким образом, общий риск портфеля зависит от величины риска инновационных проектов, входящих в инновационную программу г)'.т доли каждого из проектов в программе х, и коэффициента, характеризую щ его статистическую взаимосвязь между величинами доходности проектов, входящих в инновационную программу р,ю ■ Теперь можно рассчитать доходность инновационной программы.
Как уже отмечалось ранее, об доходность зависит от доли средств, вкладываемых в каждый из проектов.
Ип = x;i * х, + х с* х а Если обозначить х,7 как долю одного из проектов в программе; х(— долю другого проекта, то ,г7 + луJ.
(п случае, если инновационная программа включает два проекта).
Значение х,мы можем выразить через х 7 хг = / х,т Обозначим х = x.s / дхс Задачу выбора программы с наименьшим риском можно записать следующим образом: m in ( w S f + ( I x ) ' v c i 2 x ( I x ) d .
r P c p .
u } < Возьмем производную но x и приравняем ее к 0.

[Back]