|
43 1.3. Кредитные инструменты формирования инновационного развития производства В настоящее время очевидна недостаточная конкурентоспособность большинства промышленных предприятий, которая не может быть преодолена без инноваций. В то же время основные фонды стареют морально и изнашиваются физически, а инвесторы не предлагают свои средства. Россия признается мировым сообществом в качестве крупного развивающегося рынка [125]. Нельзя сказать, что к инновационным проектам российских предприятий нет интереса. Однако практически все крупные российские кредитные организации имеют негативный опыт выдачи кредитов отечественным предприятиям для реализации инновационных проектов. Для специалистов кредитных организаций является традиционно принятым делом определять кредитоспособность заемщика, под которой обычно понимается возможность погашения заемщиком ссудной задолженности. Для оценки кредитоспособности предприятия-заемщика на практике используется несколько методов, среди которых наибольшее распространение получили следующие: на основе системы финансовых коэффициентов; на основе анализа денежных потоков и на основе анализа делового риска. Применение всех этих методов базируется на оценке различных сторон текущего финансового состояния предприятия-заемщика. При принятии решения о выделении краткосрочного кредита принято надеяться, что за короткий срок финансовое положение заемщика существенно не изменится. Однако при принятии решения о выделении инновационного кредита, который по определению должен носить долгосрочный характер, необходимо решать существенно иную, более сложную задачу. При долгосрочном кредитовании такие традиционно применяемые виды обеспечения кредита, как неустойка, залог, поручительство и банковская гарантия, в условиях реальной российской деловой среды не обеспечивают возврат ссуженных заемщику средств [78]. В то же время именно этот стереотип поведения кредитных организаций сегодня в реальной практике является доми |
54 1.3. Методика оценки инновационной привлекательное iи мредприят ий. В настоящее время очевидна недостаточная конкурентоспособность большинства промышленных предприятий, которая не может быть преодолена без инноваций. В тож е время, основные фонды стареют морально и нанашиваются физически, а инвесторы не предлагают свои средства. Россия признается мировым сообществом в качестве крупного развивающегося рынка1. Нельзя сказать, что к инновационным проектам российских предприятий нет интереса. Однако практически все крупные российские кредитные организации имеют негативный опыт выдачи кредитов отечественным предприятиям для реализации инновационных проектов. Для специалистов кредитных организаций является традиционно принятым делом определять кредитоспособность заемщика, под которой обычно понимается возможность погашения заемщиком ссудной задолженности. Для оценки кредитоспособности предприятия-заемщика на практике используется несколько методов, среди которых наибольшее распространение подучили следующие: на основе системы финансовых коэффициентов; на основе анализа денежных потоков и на основе анализа делового риска. Применение всех этих методов базируется на оценке различных сторон текущего финансового состояния предприятия-заемщика. При принятии решения о выделении краткосрочною кредита, принято надеяться, что за короткий срок финансовое положение заемщика существенно не изменится. Однако при принятии решения о выделении инновационного кредита, который но определению должен гюеить долгосрочный характер необходимо решать существенно иную, более сложную задачу. При Долгосрочном кредитовании такие традиционно применяемые яилы обеспечения кредита, как неустойка, залог, поручительство и банковская гарантия, в условиях реальной российской деловой среды не обеспечивают ж.»зСм.: Пауль Оттшср. Прямые иностранные ;ш всспиш и для России: о ф атетая ы щ ч'ж де ни» промышленности. М.Финансы зт статистика. 1909. [ I о •ь £ [ I со о X 01 ► враг ссуженных заемщику средств1. В то же время именно этот стереотип поведения кредитных организаций сегодня в реальной практике является доминирующим и при принятии решений о выделении предприятиям кредо юв для реализации шгновацношшх проектов. Таким обратом, при прш ш ии решения о выдаче инновационного кредита из продолжительный срок, по крайней мере, от года и более, необходимо кроме обычной кредитоспособности заемщика научиться оценивать инновационную кредитоспособность предприятия, под которой автор понимает возможность погашения инновационных кредитов в результате успешной реализации инновационного проекта. Вполне очевидно, что для оценки инновационной кредитоспособности предприятия-заемщика не удается обойтись лишь оценкой его текущего финансового состояния. Необходимо учитывать и анализировать и другие факторы. В укрупненном виде направления анализа при оценке инновационной кредитоспособности заемщика представлены на схеме А"? 1. С хем а» I лк Инновационная привлекательность предприятияза е м щ и к а ИННОВАЦИОННАЯ КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯЗАЕМЩИКА * Обеспечение кредита (имущественное) л . Качество проекта и плана его реализации (информационное обеспечение кредита) Таким образом, при проработке вопроса о возможное!» выделения долгосрочного инновационного кредита необходимо не только забот п гься о получении качественного имущественного обеспечении, но п уделить серьезное внимание анализу как самого заемщика, так и документам, относящимся к реали1 Москвин Б.Л . Виды обеспечения при долгосрочном кредитовании предприятий. «Банко.чское дело», К ' ?, 2000. |