этом необходимо: установить обеспеченность предприятия нормальными переходящими запасами сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции, товаров; выявить изменение и ненужные запасы материальных ресурсов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров. Чем выше скорость трансформации производственных запасов в готовую продукцию, тем более ликвидной становить структура баланса. Предварительный анализ финансового положения проводится с использованием аналитического баланса-нетто (таблица 6). Исходные данные для анализа приведены в таблице А1 и А2 приложение А. Исходя из приведенных результатов в таблице 6, видим, что абсолютное значение стоимости активов АООТ «Ливенский машиностроительный завод» (в дальнейшем нами будет называться как «предприятие») увеличивается, при этом доля оборотных средств в составе имущества предприятия растёт, однако, это увеличение связано и с повышением количества готовой продукции на складах в связи с падением спроса на внутреннем рынке. Хозяйственная деятельность ведется с хроническими перебоями в отношении наличия денежных средств, а значит, предприятие не могло и не может в настоящий момент рассчитываться по обязательствам без задержки. Причиной является высокая бартеризация в обороте, рост кредиторской задолженности, и опять же падение спроса на продукцию. Предприятие имеет относительно высокую долю дебиторской задолженности в структуре активов, что означает недостаточно осторожную реализацию без оплаты. С одной стороны, это увеличивает объем реализации, а с другой, увеличивает вероятность возникновения безнадежной дебиторской задолженности. |
В настоящее время вся продукция завода сертифицирована, ее качество подтверждается ежегодными плановыми испытаниями на полигонах Научноисследовательского института противопожарной обороны в г. Балашиха Московской области. Однако по показателям бухгалтерской отчётности завод работает уже несколько лет с убытком, для выяснения причин этого проведём анализ финансового положения по данным периода 1999-2002 гг. и сравним показатели с уровнем других исследуемых предприятий, а именно ОАО «Ливгидромаш», и ОАО «АВТОАГРЕГАТ». По оценкам специалистов, занимающихся консультированием в области финансового менеджмента, из общей экономии, которую может получить предприятие при рациональном управлении финансами, 50% может дать управление материально-производственными запасами, 40% управление запасами готовой продукции и дебиторской задолженностью и остальные 10% управление собственным технологическим циклом. Поэтому необходимо сосредоточить основное внимание в управлении финансами на 90% их существующих возможностей. Следовательно, одним из важных факторов повышения эффективности управления оборотными активами является сокращение финансового цикла (периода оборота чистого оборотного капитала) при сохранении приемлемого соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностью, что может служить одним из критериев управления финансами самого предприятия. Анализ изменения времени оборота ресурсов организации, вложенных в запасы, дает возможность определить резервы уменьшения потребности в оборотных средствах путем оптимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом производства, ускорения расчетов. При этом необходимо: установить обеспеченность предприятия нормальными переходящими запасами сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции, товаров; 137 выявить изменение и ненужные запасы материальных ресурсов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров. Чем выше скорость трансформации производственных запасов в готовую продукцию, тем более ликвидной становится структура баланса. Предварительный анализ финансового положения проводится с использованием аналитического баланса-нетто (таблица 4). Исходные данные для анализа приведены в таблице А1 и А2 приложения А. 138 Таблица 4 Аналитический баланс-нетто предприятий. ОСНОВАНИЕ АООТ "Ливенский машиностроительный завод" ОАО 'Ливгидрома lbОАО "АВТОАГРЕГ А Т’ 1999 г. 2000 г. 2001 г. 2002 г. 2002 г. 2002 г. тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. РУб% тыс. руб. % тыс. руб. % АКТИВ Недвижимость Всего 65126 75% 65403 73% 67231 68% 41518 59% 102624 39% 205900 52% Текущие активы Всего в т и * 21948 25% 23964 27% 32208 32% 28840 41% 160108 61% 192426 48% В Т.Ч, , производ-ые запасы 8411 10% 11898 13% 12921 13% 10063 14% 48975 19% 66829 22% •готовая продукция 3031 3% 1899 2% 7959 8% 6939 10% 56097 21% 52849 13% • денежные средства 322 0% 4 0% 333 0% 3 0% 227 0% 3229 1% •деб. задолженность 5244 6% 4760 5% 4329 4% 8387 12% 19694 7% 37067 9% ПАССИВ Источники собственных средств, всего 63776 73% 63331 71% 62271 63% 19001 27% 211057 80% 358381 90% Заемные средства Всего 23298 27% 26036 29% 37168 37% 51357 73% 51675 20% 39945 10% вт.ч.: •допгосрочные к-ты банка •краткосрочные к-ты банка 536 1% 10868 4% 5000 1% • расчеты с кредиторами 22762 26% 26036 29% 37168 37% 51357 73% 40807 16% 34945 9% БАЛАНС 87 074 89 367 99 439 70 358 262 732 398 326 Исходя из приведенных результатов в таблице 4, видим, что абсолютное значение стоимости активов АООТ «Ливенский машиностроительный завод» (в дальнейшем нами будет называться как «предприятие») увеличивается, при этом доля оборотных средств в составе имущества предприятия растёт, однако, это увеличение связано и с повышением количества готовой продукции на складах в связи с падением спроса на внутреннем рынке. Хозяйственная деятельность ведется с хроническими перебоями в отношении наличия денежных средств, а значит, предприятие не могло и не может в настоящий момент рассчитываться по обязательствам без задержки. Причиной является высокая бартеризация в обороте, рост кредиторской задолженности, и опять же падение спроса на продукцию. Предприятие имеет относительно высокую долю дебиторской задолженности в структуре активов, что означает недостаточно осторожную реализацию без оплаты. С одной стороны, это увеличивает объем реализации, а с другой, увеличивает вероятность возникновения безнадежной дебиторской задолженности. В структуре источников заемные средства сохраняют устойчивую долю, в среднем третью часть всех источников, причём предприятие не пользуется кредитами банков. Однако структура кредиторской задолженности складывается не только из задолженности перед поставщиками и подрядчиками, но и из задолженности перед персоналом организации, перед бюджетом и внебюджетными фондами, причем доля этой задолженности неуклонно растёт. Тенденция неплатёжеспособности носит негативный характер, как для экономики самого предприятия, накаляя социальную напряжённость в коллективе, так и для экономики России в целом, не выполняя обязательств перед государственными бюджетами. Анализ платежеспособности предприятий проводится с использованием ряда показателей, основные из которых представлены в таблице 5. Предприятие не в состоянии расплачиваться по своим обязательствам в установленные сроки за счет наиболее ликвидных активов. Можно предположить, что кредиторская задолженность погашается без соблюдения договоренности по срокам, а по мере появления денежных ресурсов. Такая ситуация говорит о тяжелом финансовом состоянии предприятия, работающего в режиме постоянной нехватки денежных средств. 139 |