|
По результатам анализа ликвидности и платежеспособности можно сделать следующие выводы: 1. Предприятия не может расплачиваться по своим обязательствам в срок. 2. Погашение всей кредиторской задолженности поставит под угрозу существования, так как для этого придется реализовать не только все оборотные фонды, но и часть внеоборотных. Учитывая, что в оборотных фондах высокую долю занимают неликвидные готовая продукция, не пользующаяся спросом, запасы, а износ основных фондов составляет 60-70%, вырученные средства будут значительно ниже стоимости указанных активов. 3. Имеет место устойчивое падение ликвидности и платежеспособности по результатам анализа за 4 года. Значения показателей намного ниже предельно-допустимых значений. 4. Для улучшения финансового положения необходимо выработать жесткую антикризисную программу. Для оценки имущества предприятий используют ряд финансовых показателей, представленных в таблице 8. За три года (2003-2005г.г.) произошло увеличение общих активов исследуемого предприятия на 12 365 тыс.рублей. Увеличение произошло в основном за счет роста оборотных активов, которые выросли на 46,7%. Однако результаты 2006г. показывают снижение общих активов, что говорит о негативных процессах, происходящих в экономике предприятия. В каждом исследуемом отдельном периоде оборотный капитал равен отрицательной величине. Это означает, что часть внеоборотных активов сформирована за счет заемных средств. Анализ динамики оборотного капитала показывает, что на предприятии происходит крайне опасное перераспределение в источниках финансирования средств: сокращение собственного капитала из-за убыточности деятельности и роста кредиторской задолженности. |
140 Таблица 5 Показатели ликвидности и платёжеспособности предприятий. Показатель Рекоменду емое значение ДООГ "Ливенский машиностроительный завод" ОАО "Ливгидром аш“ ОАО "АВТОАГР ЕГАТ" 1999 г. 2000 г. 2001 г. 2002 г. 2002 г. 2002 г. Коэф.абсолютной ликвидности 0.2...0.5 0,02 0,02 0,02 0,00 0,16 0,18 Уточненный коэсЬФ.ликвидности 0.6...0.9 0,37 0,31 0,22 0,27 0,55 1,11 Общий коэф.ликвидности 2...3 1,45 1,46 1,52 0,92 3,10 4,8 2 Коэф.соотношения деб.и кред.задолженности по коммерческому кредиту >1 0,36 0,29 0,20 0,27 0,50 1,07 Причины рост кредиторской задолженности и штрафных санкций за просрочку платежей в сочетании с падением реализации и высокой долей бартерных операций. В случае полного поступления денежных средств от дебиторов оборотных средств будет достаточно только на погашение 27% (по уровню 2002 г.) от краткосрочной кредиторской задолженности. Значение уточненного коэффициента ликвидности имело устойчивую тенденцию к снижению до 2001г. Значение коэффициента общей ликвидности находится за пределами позитивных допустимых значений в каждом периоде. По состоянию на 1.01.03 коэффициент общей ликвидности равен 0,92. Это означает, что в случае реализации оборотных средств вырученных средств будет не достаточно на погашение кредиторской задолженности. По результатам анализа ликвидности и платежеспособности можно сделать следующие выводы: 1. Предприятие не может расплачиваться по своим обязательствам в срок. 2. Погашение всей кредиторской задолженности поставит под угрозу существование предприятия, так как для этого придется реализовать не только все оборотные фонды, но и часть внеоборотных. Учитывая, что в оборотных фондах высокую долю занимают неликвидые готовая продукция, не пользующаяся спросом, запасы, а износ основных фондов составляет 60-70%, вырученные средства будут значительно ниже стоимости указанных активов. 3. Имеет место устойчивое падение ликвидности и платежеспособности по результатам анализа за 4 года. Значения показателей намного ниже предельно-допустимых значений. 4. Для улучшения финансового положения необходимо выработать жесткую антикризисную программу. Для оценки имущества предприятий используют ряд финансовых показателей, представленных в таблице 6. 141 Таблица 6 Показатели оценки имущества предприятий. Показатель АООТ "Ливонский машиностроительный завод" ОАО "Ливгидрома ш" ОАО "АВТОАГРЕ ГАГ' 1999 г. 2000 г. 2001 г. 2002 г. 2002 г. 2002 г. Общая сумма активов 87 074 89 367 99 439 70 358 262 732 398 326 Оборотные активы 21 948 23 964 32 208 28 840 160 108 192 426 Оборотный капитал -1 350 -2 072 -4 960 -22 517 108 433 152 481 Коэф.отвлечения об.ср-в в запасы 38% 50% 40% 35% 31% 45% Коэф.отвлечения об.ср-в в деб.эадолж. 24% 20% 13% 29% 12% 19% Коэф.отвлечения об.ср-в в гот.продукцию. 14% 8% 25% 24% 35% 27% Коэф.просроченное™ деб.задолженности 33% 24% 19% 20% 79% 0% Коэф.оборач.активов 0,8 1,1 1,1 1,2 2,1 1,1 Коэф.оборач.текущих активов 3,1 4,3 3,0 3.0 3,5 2.3 Коэф.оборач.тов-мат.ценностей 6,6 6,8 6,9 6.9 9,3 4.2 Коэф.оборач.деб.задолженности 13,6 22,7 15,2 10,2 28,4 12,1 Период оборота активов 465,9 330,0 315,4 296,4 168,9 320,8 Период оборота текущих активов 115,9 83,8 119.7 121,5 102,9 155,0 Период оборота тов-мат.ценностей 54,4 53,1 52,3 51,9 38,9 86,4 Средн.период инкассации деб.задолж. 26,4 15,9 23,6 35,3 12,7 29,9 За три года (1999-2001) произошло увеличение общих активов исследуемого предприятия на 12 365 тыс. руб. Увеличение произошло в основном за счет роста оборотных активов, которые выросли на 46,7%. Однако результаты 2002 г. показывают снижение общих активов, что говорит о негативных процессах, происходящих в экономике предприятия. В каждом исследуемом отдельном периоде оборотный капитал равен отрицательной величине. Это означает, что часть внеоборотных активов сформирована за счет заемных средств. Анализ динамики оборотного капитала показывает, что на предприятии происходит крайне опасное перераспределение в источниках финансирования средств: сокращение собственного капитала из-за убыточности деятельности и роста кредиторской задолженности. Анализ оборачиваемости совокупных активов, текущих активов, товароматериальных ценностей показывает стабильные показатели, что является в целом позитивной тенденцией для начала оздоровления экономики предприятия. По результатам оценки имущества предприятия можно сделать следующие выводы: 1) на предприятии происходит отток собственного капитала вследствие убыточности производства, в результате чего увеличиваются заемные источники финансирования активов; 2) в структуре оборотных средств высокую долю занимают запасы готовой продукции, причиной этого является отсутствие спроса на продукцию; 3) за рассматриваемый период показатель оборачиваемости всех видов активов вырос в 1.5 раза; 4) в структуре оборотных средств по состоянию на 1.01.2003 доля труднореализуемых активов (НЗП, РБП, сомнительная дебиторская задолженность, залежалые запасы, готовая продукция, не пользующаяся спросом) составляет 62% и, следовательно, платежеспособность предприятия является катастрофически низкой. Финансовую устойчивость предприятий проанализируем на основе таблицы 7. Собственные источники предприятия превышают заемные в каждом из рассматриваемых периодов, что говорит о финансовой независимости предприятия. Однако по результатам работы за 2001 год коэффициент 142 |