|
Подобные выводы для стран ЦВЕ кажутся нам преждевременными —временной период еще слишком мал для проведения полноценного анализа. Говоря об эффективности банковской системы в целом, интересным кажется вопрос о том, влияет ли форма собственности отдельного банка на его эффективность. Эффективность любой организации является в конечном итоге основой ее жизнеспособности в условиях рыночной конкуренции. Результат сравнительного анализа эффективности может иметь серьезные последствия для экономической и структурной политики. В контексте данной работы нас* интересует не эффективность банков вообще, а сравнительная эффективность иностранных и национальных банков, и то воздействие, которое оказал приход иностранного капитала на эффективность банковских систем принимающих стран. Мы сосредоточимся на таких показателях доходности как доходность активов, доходность капитала, коэффициент покрытия доходов расходами и объем бизнеса на одного сотрудника. Еще на ранней стадии перехода стран ЦВЕ к рыночной экономике в научной литературе нормой стали утверждения, что государственная форма собственности на банки —наименее эффективная из всех. Частные иностранные банки, в свою очередь, повсеместно признавались более эффективными, чем частные национальные. Так К. Бух, профессор одного из старейших немецких университетов Германии в городе Тюбинген, высказала предположение, что раз иностранные дочерние банки используют современную технологию и опираются на накопленный материнским банком человеческий капитал, то они просто должны работать лучше, чем принадлежащие правительству или частному сектору банки в переходных странах. Этот и другие аналогичные по смыслу тезисы послужили обоснованием для рекомендаций в пользу замещения государственной собственности 102 47Buch, С. Information or regulation: what is driving the international activity of commercial banks? Kiel Working Paper No. 1011, Kiel: Kiel Institute of World Economics, 2000 |
ГЛАВА 3. ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ И МИКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОСЛЕДСТВИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО БАНКОВСКОГО КАПИТАЛА В ПЕРЕХОДНОЙ ЭКОНОМИКЕ 3.1. Повышение эффективности коммерческих банков после смены собственника Целью любой частной фирмы, действующей в рыночных условиях, является извлечение прибыли. Если фирма преследует какие-либо иные цели, вступающие в противоречие с главной целью, —значит, ее деятельность с неизбежностью отклоняется от критериев оптимальности, которые имеют право на существование на микроуровне. Задачи повышения темпов роста, структурных изменений в экономике, повышения благосостояния населения, поддержки государственных программ, внешнеполитической экспансии могут ставиться только на макроуровне. На микроуровне же их постановка некорректна. В России есть культурная традиция привносить этическую и иную неэкономическую мотивацию и критерии в общественную оценку любого вида деятельности, включая банковскую. Общество ожидает от коммерческих банков не только и не столько ориентации на максимизацию прибыли (такая мотивация как раз осуждается), а «понимания» и «со199 причастности» ко всем социально-экономическим и политическим проблемам ; в обмен же общество готово защищать «свои» банки от иностранной конкуренции и мириться с их низкой эффективностью. Отсюда возникают недоразумения при оценке деятельности банковской системы в целом и отдельных категорий банковских учреждений, когда осуждается нежелание банка заниматься непрофильной или нерентабельной деятельностью, которую общество через своих представителей почему-либо считает необходимой и полезной. Под давлением институциональной среды национальные банки вынуждены во многих случаях отходить от критериев эффективности в принятии решений на микроуровне, тогда как банки, принадлежащие иностранному капиталу, обычно не считают нужным делать это. Какие из действующих на рынке кредитных организаций наиболее эффективны и влияет ли форма собственности банка на его эффективность —эти вопросы имеют не только теоретическое значение. Эффективность банка является в конечном итоге основой его конкурентоспособности и жизнеспособности в рыночных условиях при наличии конкуренции. Результат сравнительного анализа эффективности может иметь серьезные последствия для экономической и структурной политики. В контексте данной работы нас интересует не эффективность банков вообще, а сравнительная эффективность иностран122 Это может быть обязанность обслуживать в убыток себе отдельные категории населения и содержать нерентабельные филиалы в сельской местности, осуществлять безвозвратное кредитование социальной инфраструктуры и престижных культурно-зрелищных объектов. ных и национальных банков и то воздействие, которое оказал приход иностранного капитала на эффективность банковских систем принимающих стран. Мы сосредоточимся на показателях доходности активов, доходности капитала, коэффициента покрытия доходов расходами и объема бизнеса на одного сотрудника. За рубежом уже опубликовано немало работ, посвященных доказательству с помощью эконометрических методов взаимосвязи между формой собственности банка и тем, насколько эффективно и прибыльно работает банк. Еще на ранней стадии перехода центральноевропейских стран к рынку общим местом в литературе стали утверждения, что государственная форма собственности на банки наименее эффективная из всех, а частные иностранные банки более эффективны, чем частные национальные. К.Бух высказала предположение, что раз иностранные дочерние банки используют современную технологию и опираются на накопленный материнским банком человеческий капитал, то они просто должны работать лучше, чем принадлежащие правительству или частному сектору банки в переходных странах. Этот и другие аналогичные по смыслу тезисы послужили обоснованием для рекомендаций в пользу замещения государственной собственности иностранной. Оглядываясь назад, можно заметить, что достаточной эмпирической базы для таких утверждений на рубеже 90-х годов не существовало, поэтому важнейшие реформы опирались, по сути дела, на предположения, которые экстраполировали на переходные экономики опыт развивающихся стран. С накоплением эмпирического материала некоторые из этих предположений получили подтверждение, некоторые не получили. Проанализировав данные за 1996-1998 гг. по трем странам ЦВЕ (Венгрии, Польше и Чехии), специалисты МВФ пришли к заключению, что рентабельность капитала в банках, подконтрольных иностранцам, выше, чем в местных учреждениях. В 2002 г. в исследовании под эгидой ЕБРР С.Фрис, Д.Невен и П.Сибрайт рассмотрели последствия реформ в финансовом секторе на эффективность деятельности банков и интенсивность конкуренции между ними. Они обнаружили, что в странах, где реформы зашли дальше, банки держали процентную маржу на разумном уровне, предлагали конкурентоспособные ставки по частным депозитам и в среднем показывали отрицательную рентабельность капитала. В тех же странах, которые не преуспели в реформе своего финансового сектора, банкам удалось обеспечивать высокую рентабельность капитала, но в основном за счет вкладчиков, у которых не было альтернативы низким (иногда даже от1 Л П _____ _____ Buch, С. Opening up for foreign banks: why central and eastern Europe can benefit // Economics of Transition, 1997, Vol. 5, No. 2. 4International Capital Markets. Developments, Prospects, and Key Policy Issues, 2000. |