Проверяемый текст
Верников, Андрей Владимирович. Иностранный банковский капитал в странах с переходной экономикой (Диссертация 2005)
[стр. 104]

иностранной.
Оглядываясь назад, можно все же заметить, что достаточной эмпирической базы для таких утверждений на рубеже 90-х годов не существовало.
По
мере накопления эмпирического материала некоторые из этих предположений не всегда получали подтверждение.
В 2002 г.
в исследовании С.
Фриса, Д.
Невена и П.Сибрайта, проведенного под эгидой ЕБРР, оценивалось влияние реформ в финансовом секторе на 48 эффективность местных банков.
Авторы пришли к выводу, что в странах, где реформы зашли дальше, банки были вынуждены сокращать процентные ставки и потому в среднем показывали отрицательную рентабельность капитала.
В тех же странах,
где реформа не была осуществлена в полной мере, банкам удавалось обеспечивать высокую рентабельность капитала.
Это в большинстве случаев осуществлялось за счет вкладчиков, у которых не было альтернативы низким (иногда даже отрицательным в реальном выражении) ставкам по депозитам.
В 2003 г.
К.Дракос, исследуя динамику изменений чистой процентной маржи за период 1993-1999 гг.
по одиннадцати странам с формирующимися рынками, обнаружил, что маржа имела тенденцию к сокращению во всех банках.
Интересно, что в государственных банках этот процесс оказался еще более существенным.
По мнению автора, это свидетельствует о положительном влияние иностранных инвесторов на рост эффективности банковского сектора.
В рамках проекта ЕБРР С.Фрис и А.Тачи в 2004 году исследовали показатели финансовой эффективности уже у 289 банков из 15 европейских стран с формирующимися рынками, включая Казахстан и Россию.
В этом исследовании авторов больше интересовал вопрос экономии издержек, а не 48Fries, S., D.Neven, and P.Seabright Bank performance in transition economies.
EBRD Working Paper No.76, London: European Bank for Reconstruction and Development, 2002
49Drakos, K.
Assessing the success of reform in transition banking 10 years later: an interest margin analysis // Journal of Policy Modeling,
VoL25, Issue 3, pp.
309-317 50Fries, S., A.
Taci Cost efficiency of banks in transition: Evidence from 289 banks in
post-communist countries.
EBRD Working Paper No.86, London: European Bank for Reconstruction and Development, 2004
103
[стр. 116]

ных и национальных банков и то воздействие, которое оказал приход иностранного капитала на эффективность банковских систем принимающих стран.
Мы сосредоточимся на показателях доходности активов, доходности капитала, коэффициента покрытия доходов расходами и объема бизнеса на одного сотрудника.
За рубежом уже опубликовано немало работ, посвященных доказательству с помощью эконометрических методов взаимосвязи между формой собственности банка и тем, насколько эффективно и прибыльно работает банк.
Еще на ранней стадии перехода центральноевропейских стран к рынку общим местом в литературе стали утверждения, что государственная форма собственности на банки наименее эффективная из всех, а частные иностранные банки более эффективны, чем частные национальные.
К.Бух высказала предположение, что раз иностранные дочерние банки используют современную технологию и опираются на накопленный материнским банком человеческий капитал, то они просто должны работать лучше, чем принадлежащие правительству или частному сектору банки в переходных странах.
Этот и другие аналогичные по смыслу тезисы послужили обоснованием для рекомендаций в пользу замещения государственной собственности иностранной.
Оглядываясь назад, можно заметить, что достаточной эмпирической базы для таких утверждений на рубеже 90-х годов не существовало, поэтому важнейшие реформы опирались, по сути дела, на предположения, которые экстраполировали на переходные экономики опыт развивающихся стран.
С накоплением эмпирического материала некоторые из этих предположений получили подтверждение, некоторые не получили.
Проанализировав данные за 1996-1998 гг.
по трем странам ЦВЕ (Венгрии, Польше и Чехии), специалисты МВФ пришли к заключению, что рентабельность капитала в банках, подконтрольных иностранцам, выше, чем в местных учреждениях.
В 2002 г.
в исследовании под эгидой ЕБРР С.Фрис, Д.Невен и П.Сибрайт рассмотрели последствия реформ в финансовом секторе на эффективность деятельности банков и интенсивность конкуренции между ними.
Они обнаружили, что в странах, где реформы зашли дальше, банки держали процентную маржу на разумном уровне, предлагали конкурентоспособные ставки по частным депозитам и в среднем показывали отрицательную рентабельность капитала.
В тех же странах,
которые не преуспели в реформе своего финансового сектора, банкам удалось обеспечивать высокую рентабельность капитала, но в основном за счет вкладчиков, у которых не было альтернативы низким (иногда даже от1 Л П _____ _____ Buch, С.
Opening up for foreign banks: why central and eastern Europe can benefit // Economics of Transition, 1997, Vol.
5, No.
2.
4International Capital Markets.
Developments, Prospects, and Key Policy Issues, 2000.


[стр.,265]

124.
Claessens, S.
Banking Reform in Transition Countries.
The World Bank (Washington, D.C.), 1996.
125.
Clarke, G., J.M.Crivelli, and R.Cull.
The direct and indirect impact of bank privatization and foreign entry on access to credit in Argentina’s provinces // Journal of Banking and Finance, 2005, Vol.
29, Issue 1, pp.5-29.
126.
Cottarelli, C., G.Dell’Ariccia, and LVladkova-Hollar.
Early birds, late risers, and sleeping beauties: Bank credit growth to the private sector in Central and Eastern Europe and in the Balkans // Journal ofBanking and Finance, 2005, Vol.
29, Issue 1, pp.
83-104.
127.
Cyert, R.M., P.Kumar, and J.R.Williams.
Information, market and strategy // Strategic Management Journal (Chichester etc.: Wiley), Winter 1993, Vol.
14, Special issue, pp.47-58.
128.
Cyert, R.M., and J.GMarch.
A behavioral theory of the firm.
Englewood Cliffs, N.J.: Prentice Hall, 1963.
129.
Czurda, M.
Raiffeisen Zentralbank in the Central and Eastern European Region // Banking Association for Central and Eastern Europe Conference, Budapest, September 15, 2003.
(Mimeo).
130.
Detragiache, E., andP.Gupta.
Foreign Banks in Emerging Market Crises: Evidence from Malaysia.
IMF Working Paper No.
04/129.
International Monetary Fund (Washington, D.C.), 2004.
131.
Dombusch, R., and S.Fisher.
Macroeconomics.
5thed.
N.Y.
etc.: McGraw Hill, 1990.
132.
Drakos, K.
Assessing the success of reform in transition banking 10 years later: an interest margins analysis // Journal ofPolicy Modeling,
2003, Vol.25, Issue 3, pp.
309-317.
133.
Drees, B., and C.Pazarbasioglu.
The Nordic banking crisis: pitfalls in financial liberalization? IMF Occasional Paper No.161.
International Monetary Fund (Washington, D.C.), 1998.
134.
Finance for Growth: Policy Choices in a Volatile World, World Bank Policy Research Report, World Bank, Washington, DC, 2001.
135.
Friedman, M.
Capitalism and freedom.
Chicago, L.: Univ.
of Chicago Press, 1982.
136.
Fries, S., D.Neven, and P.Seabright.
Bank performance in transition economies.
EBRD Working Paper No.76, London: European Bank for Reconstruction and Development, 2002.

137.
Fries, S., and A.Taci.
Cost efficiency of banks in transition: Evidence from 289 banks in
15post-communist countries.
EBRD Working Paper No.86, London: European Bank for Reconstruction and Development, 2004.

138.
Fries, S., and A.Taci.
Banking reform and development in transition economies.
EBRD Working Paper No.71, London: European Bank for Reconstruction and Development, 2002.

[Back]