|
74 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 ■ трансграничные кредиты И местные кредиты Рисунок 6: Кредиты иностранных банков НЧС в странах с формирующимися рынками, 2000-2007 Источники: BIS Quarterly Review, 2000-2008 Истинная доля иностранных источников в общем объеме кредитных ресурсов, поступающих в НЧС, может быть несколько выше ввиду того, что определенная часть кредитов национальных банков финансируется кредитами, привлеченными от иностранных банков. То есть в цепочке ресурсов от финансового посредника нерезидента, аккумулировавшего сбережения населения промышленно развитой страны, появляется еще одно звено в виде национального посредника. 2.2 Макроэкономические последствия деятельности иностранных банков в странах с формирующимися рынками Как уже отмечалось в Главе 1 финансовая безопасность в целом и безопасность банковской системы в частности является одной их основных составляющих национальной безопасности любой страны. Способность финансовой системы обеспечивать государство средствами, достаточными для |
требований, то есть обоснованные выводы о наличии или отсутствии «кредитной экспансии иностранных банков на российском рынке» можно сделать только с учетом всего потока кредитных ресурсов, а не только одного из его компонентов. График 7 Россия: источники кредитования нефинансового частного сектора * на конец июня 2004 г.; ** пересчет вдоллары США по официальному курсу на конец соответствующего периода График 8 Россия: источники кредитных ресурсов для нефинансового сектора, 2004 г. иностранные банки трансгранично 18% иностранные дочерние банки 6% российские банки иностранными ресурсами 9% российские банки местными ресурсами 61% Рассчитано по: Бюллетень банковской статистики, 2005, № 1, с.40; BIS Quarterly Review, 2004 December. Истинная доля иностранных источников в общем объеме кредитных ресурсов, поступающих в НЧС, может быть несколько выше ввиду того, что определенная часть кре дитов национальных банков фондируется кредитами, привлеченными от иностранных банков. То есть в цепочке ресурсов от финансового посредника-нерезидента, аккумулиространы, появляется 64 но в виде национального российского посредника. Проведение корректировки повышает долю иностранных ресурсов в кредитовании реального сектора до 1/3, причем через российские национальные банки в реальный сектор проходит больше ресурсов иностранного происхождения, чем через дочерние иностранные банки (График 8). По Украине соотношение между различными источниками кредитования нефинансового сектора было в большей мере смещено в сторону национальных кредитных организаций. Через действующие в этой стране банки, контролируемые нерезидентами, прошло не менее половины всех иностранных кредитов (График 9 и Приложение 12). Одно из объяснений низкой доли трансграничного кредитования на Украине мы видим в следующем: в отличие от ведущих российских компаний, сделавших существенные шаги по улучшению корпоративного управления и раскрытию структуры собственности и финансовых показателей, украинские предприятия пока отстают в этом отношении, что и не позволило им выйти на прямые отношения с иностранными кредиторами за границей. 8 7 6 5 4 3 2 График 9 Украина: источники кредитования нефинансового частного сектора млрд ДОЛЛ м# ф ,' 1 к . . . , . • • • • 4 I • ” • * • I . . • • • Wг • 'I * • . I • • • • ,*А'• • t • • , •!• , ».• • • • • • • • I • % • : i : i \:I , 1,1 •. • 1 i S • I I • •• ,1 • • ч -.*> ; • > •• • I I — I* * м.*. . . • I < S ь • • I •J > *. . л » » 1 . 1 • • . • • • • • • ( • • •• м!> ' ж . . . ■.■? * '■ f-.г. ’• сi• •>,» ••• • . * □ иностранные банки трансгранично дочерние иностранные банки В украинские банки (без дочерних иностранных) 2000 2001 2002 2003 2004* Рассчитано по\ Бюллетень банковской статистики, 2005, № 1, с.40; BIS Quarterly Review, 2004 December; http://www.aub.com.ua. Прогноз тенденций иностранного присутствия в странах ЦВЕ не представляет большой теоретической сложности. Доля иностранного капитала технически не может 64 Корректировка делается на основе предположения, что доля ресурсов иностранного происхождения в кредитах национальных банков та же, что доля иностранных пассивов в структуре пассивов кредитных организаций. |