125 текущих пассивов. В частности: расчет потребности в запасах производится на основании предполагаемой периодичности закупок данного оборотного актива: объем страхового запаса 30 дней; расчет суммы инструментов и хозяйственного инвентаря, находящегося постоянно в обороте, производится на основании нормативов списания затрат по каждой позиции указанного актива и периодичности его обновления; условием оплаты за предоставленные услуги является оплата по факту; условием поставки сырья и материалов для всего комплекса работ является оплата по факту; частота выплат заработной платы составляет 1 раз в месяц. Кроме того, необходимо учесть следующие основные моменты, касающиеся НДС, поскольку обороты по данному налог)’ являются немаловажной частью формирования оборотного капитала компании: НДС к складским запасам выставляется к зачету по факту приобретения, указанных оборотных активов; ИДС по предметам, относящимся к инструментам и прочему хозяйственному инвентарю, выставляется к зачету на полную сумму в момент ввода соответствующего актива в эксплуатацию; ИДС по постоянным активам выставляется к зачету в полной мере в момент ввода основных средств в эксплуатацию и подлежит возмещению за счет сумм НДС по текущей деятельности, подлежащих уплате в бюджет. Источники финансирования. В качестве привлекаемого источника финансирования инвестиционных затрат по проекту в части постоянных активов, в расчетах рассматривается кредит на общую сумму 70 млн. руб. Для формирования необходимой величины оборотного капитала, требуемого для начала производственно-хозяйственной деятельности центра предусматривается также вложение собственных средств в проект в сумме около 20000 тыс. руб. |
НДС по постоянным активам выставляется к зачету в полной мере в момент ввода основных средств в эксплуатацию и подлежит возмещению за счет сумм НДС по текущей деятельности, подлежащих уплате в бюджет. Обороты по налогу на добавленную стоимость в первый год после ввода объекта в эксплуатацию представлены в таблице 23; за весь период планирования в таблице Приложении 3. ТАМ О Ж ЕН Н АЯ П О Ш ЛИ Н А Таможенная пошлина по приобретению оборудования установлена в размере 6% от стоимости договора и составляет 113523 ЕВРО, что составляет 3939248 руб.; Таможенные сборы принимаются в размере 0,06% от стоимости договора в валюте, что составляет 1135,23 ЕВРО (39393 руб.), и 0,12% от стоимости договора в рублях, что составляет 78785 руб.Общая сумма таможенных платежей составляет 4057426 руб. При этом стоимость договора оценивается в соответствии с Предложением фирмы «SCHUCO», как сумма стоимости комплекта основного оборудования (1950000 ЕВРО), страховки в размере 15000 ЕВРО и НДС за провоз оборудования по российской территории в размере 18 % от стоимости транспортировки, что составляет 17275 ЕВРО. Таким образом, стоимость договора оценивается в 1982275 ЕВРО (на дату составления бизнес-плана (10.07.2003 г.) это составляет 68784962 руб.). ГРАФ И К П РИ В Л Е Ч Е Н И Я И ВОЗВРА ТА КРЕДИ ТА На финансирование капитальных вложений планируется привлечение долгосрочного кредита в размере 70 млн. руб. на срок 7 лет. Сумма кредита определена на основании величины первоначальных инвестиционных затрат в постоянные активы, стоимость которых по предварительному предложению фирмы «SCHUCO» составляет 1950000 ЕВРО без учета сумм таможенных платежей (полная стоимость договора, как указывалось выше, составляет 1982275 ЕВРО). проведение проектных и строительно-монтажных работ, доставка, установка, пусконаладка и гарантийное обслуживание оборудования будет осуществляться данной компанией. Помимо инвестиций в постоянные активы организации необходимо создать запас оборотных средств, обеспечивающий бесперебойную работу проекта. Потребность в оборотном капитале определяется с учетом планируемых периодов оборота основных составляющих текущих активов и текущих пассивов. В частности: расчет потребности в запасах производится на основании предполагаемой периодичности закупок данного оборотного актива: объем страхового запаса 30 дней; расчет суммы инструментов и хозяйственного инвентаря, находящегося постоянно в обороте, производится на основании нормативов списания затрат по каждой позиции указанного актива и периодичности его обновления; условием оплаты за предоставленные услуги является оплата по факту; условием поставки сырья и материалов для всего комплекса работ является оплата по факту; частота выплат заработной платы составляет 1раз в месяц. Кроме того, необходимо учесть следующие основные моменты, касающиеся НДС, поскольку обороты по данному налогу являются немаловажной частью формирования оборотного капитала компании: НДС к складским запасам выставляется к зачету по факту приобретения указанных оборотных активов; НДС по предметам, относящимся к инструментам и проче*му хозяйственному инвентарю, выставляется к зачету на полную сумму в момент ввода соответствующего актива в эксплуатацию; НДС по постоянным активам выставляется к зачету в полной мере в момент ввода основных средств в эксплуатацию и подлежит возмещению за счет сумм НДС по текущей деятельности, подлежащих уплате в бюджет. ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ. В качестве привлекаемого источника финансирования инвестиционных затрат по проекту в части постоянных активов, в расчетах рассматривается кредит на общую сумму 70 млн. руб. Для формирования необходимой величины оборотного капитала, требуемого для начала производственно-хозяйственной деятельности центра предусматривается также вложение собственных средств в проект в сумме около 20000 тыс. руб. Указанная схема финансирования проекта полностью покрывает инвестиционные затраты при его реализации, обеспечивая положительное сальдо денежных потоков в течение всего горизонта планирования. Привлечение кредита осуществляется обшей суммой в первом интервале планирования. Условия предоставления кредита: погашение кредита равными поквартальными платежами в течение 6,5 лет, начиная со 2-го года после пуска проекта в эксплуатацию (год выхода проекта на планируемые показатели реализации продукции); процентная ставка 20% годовых с поквартальным периодом начисления и выплаты процентов; отсрочка выплаты процентов (льготный период) 2 месяца. ХАРАКТЕРИСТИКА ЭКОНОМ ИЧЕСКОЙ ЭФ Ф ЕКТИ ВН ОСТИ ПРОЕКТА Простой срок окупаемости полных инвестиционных затрат без учета времени строительства, т.е. с момента начата эксплуатации автоматической линии составляет 4,5 года. С рок окупаемости по дисконтированны м оценкам, принимая дисконтную ставку, равной 12%, составляет; 5 ЛЕТ Чистая текущ ая стоимость проекта при дисконтной ставке 12% составляет примерно 65,63 млн. рублей. |