99 относительных коэффициентов финансовой устойчивости показывает, на первый взгляд, высокий коэффициент автономии (независимости) предприятия, значение которого уменьшается с годами анализируемого периода (0,73 на конец 2006г.; 0,7 на конец 2007г.; 0,66 на конец 2008г.; 0,6 на конец 2009г.). Однако оценка категории финансовой устойчивости показывает, что предприятие на протяжении всего анализируемого периода находится в кризисном состоянии. Анализ удовлетворительности структуры баланса предприятия, проведенный по методике органов ФУДН (Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий), также подтверждает этот вывод. Значения показателей рентабельности невысокие (рентабельность предприятия 1-2%; рентабельность реализованной продукции 1-3%). Анализ структуры и динамики балансовой прибыли показывает увеличение объема реализации в 2007г. почти в 2,4 раза по сравнению с 2006 годом, почти в 3,1 раза в 2008г., почти в 3,2 раза также в сравнении с 2009г. Примерно такая же динамика наблюдается и с показателем себестоимости, но к концу 2009г. ее величина особенно повысилась по сравнению с прошлым 2008 годом за счет значительного увеличения управленческих расходов, что в итоге привело к увеличению общей суммы затрат предприятия. Соответственно, наблюдается и обусловленная перечисленным выше динамика чистой прибыли предприятия, которая в 2006г. составляла 2208 тыс. руб., в 2007г. 2681 тыс. руб., в 2008г. -7040 тыс. руб., в 2009г. 2281 тыс. руб. Однако, даже при такой неравномерной динамике этого показателя, темпы роста чистой прибыли на протяжении всего анализируемого периода оставались ниже темпов роста (снижения) выручки от реализации и себестоимости продукции. |
роста дебиторской задолженности по сравнению с темпами роста запасов и краткосрочных обязательств; однако, на момент отчетного периода (на конец 2002г.) значения всех коэффициентов ликвидности, в том числе, коэффициентов срочной и абсолютной ликвидности, намного ниже их нормативных значений. Необходимо отметить сравнительно высокие при этой картине ликвидности значения коэффициентов покрытия материальнопроизводственными запасами, которые хотя и уменьшаются в течение анализируемого периода (с 1,0 на конец 1999г. до 0,93 на конец 2000г., 0,92 на конец 2001г. и 0,66 на конец 2002г., но все-таки свидетельствуют о больших накопленных запасах на предприятии, что естественно сказывается на результатах анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО. Сумма чистого оборотного капитала в конце 1999г. составила 10460 тыс. руб., и возросла к концу 2000г. до 12945 тыс. руб., к концу 2001г. до 20390 тыс. руб., к концу 2002г. до 27349 тыс. руб. (темп роста по отношению к концу 1999 г. составил 123,7%; 194,9%; 261,5%, соответственно). Очевидна положительная динамика этого важного показателя, подтверждающая все предыдущие выводы. Анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости показывает, на первый взгляд, высокий коэффициент автономии (независимости) предприятия, значение которого уменьшается с годами анализируемого периода (0,73 на конец 1999г.; 0,7 на конец 2000г.; 0,66 на конец 2001г.; 0,6 на конец 2002г.). Однако, оценка категории финансовой устойчивости показывает, что предприятие на протяжении всего анализируемого периода находится в кризисном состоянии. Анализ удовлетворительности структуры баланса предприятия, проведенный по методике органов ФУДН (Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий), также подтверждает этот вывод. Значения показателей рентабельности невысокие (рентабельность предприятия 1-2%; рентабельность реализованной продукции 1-3%). Анализ структуры и динамики балансовой прибыли показывает увеличение объема реализации в 2000г. почти в 2,4 раза по сравнению с 1999 годом, почти в 3,1 раза в 2001г., почти в 3,2 раза также в сравнении с 1999г. Примерно такая же динамика наблюдается и с показателем себестоимости, но к концу 2002г. ее величина особенно повысилась по сравнению с прошлым 2001 годом за счет значительного увеличения управленческих расходов, что в итоге привело к увеличению общей суммы затрат предприятия. Соответственно, наблюдается и обусловленная перечисленным выше динамика чистой прибыли предприятия, которая в 1999г. составляла 2208 тыс. руб., в 2000г. 2681 тыс. руб., в 2001г. 7040 тыс. руб., в 2002г. 2281 тыс. руб. Однако, даже при такой неравномерной динамике этого показателя, темпы роста чистой прибыли на протяжении всего анализируемого периода оставались ниже темпов роста (снижения) выручки от реализации и себестоимости продукции. Таким образом, проведенный комплексный финансовый анализ деятельности ОАО «Пятигорсксельмаш» за 1999-2002 г.г. показал, что предприятие в течение всего анализируемого периода находится в кризисном состоянии, фактически являясь потенциальным банкротом. Можно сделать вывод, что, если предприятие не собирается больше снижать темпы наращивания оборота, а наоборот наращивать, то оно должно произвести серьезные изменения своей финансовой структуры, и, значит, нуждается в дополнительном внешнем финансировании (например, в долгосрочном кредитовании с целью реализации реальных инвестиций), а также в увеличении уставного капитала, что в итоге повыситстоимость чистого оборотногокапитала и приведет к повышению финансовой устойчивости предприятия. Необходимо принять все возможные меры к восстановлению идальнейшему повышению объемов целевого финансирования. Можно рассмотреть также такие формы финансового обеспечения, как факторинг и лизинг. Один из основных способов повышения рентабельности повышение |