|
Уронень 3 Уровень 2 Уровень 1 Информация с наблюдаемого рынка, которая отражает корректировки цен на идентичные активы или обязательства на активном рынке Информация с ненаблюдаемого рынка по активу или обязательств, отражающая допущения компании, представляющей финансовую отчетность, о допущениях участников рынка, которые они принимали бы во внимание при определении цены актива или обязательства; эта информация может включать данные самой компании. Рис.4.4. Иерархическая структура оценки справедливой стоимости 119 Информация с наблюдаемого рынка, такая, например, как котировки цен на аналогичные активы или обязательства; цены на рынках, которые не являются активными; информация с наблюдаемого рынка, отличная от котировок цеп, например, кривая доходности, процентные ставки, процент невозвратов; информация, полученная путем корреляции рыночных данных Согласно СФУ 157 для оценки справедливой стоимости должна использоваться модель оценки, соответствующая подходу на основе рыночной стоимости, доходов или первоначальной стоимости. Эти подходы представляют собой, по сути, фактические выносные цены или цепы, смоделированные на основе рыночных цен; дисконтированные потоки будущих денежных средств или модели оценки опционов, как, например, формула БлэкаШоулза .Мертона или биномиальный метод; наконец, стоимость, которая потребуется для замещения производительной способности актива (текущая стоимость замещения). При этом информацию, которая может быть использована для определения справедливой стоимости СФУ 157 делить иа наблюдаемую и ненаблюдаемую: наблюдаемая информация та, которая отражает допущения, используемые участниками рынка при определении цены актива или обязательства на основании рыночных данных, полученных из независимых источников; ненаблюдаемая информация та, которая отражает допущения компании, представляющей финансовую отчетность, о допущениях участников 119 Применение МСФО: в 3 ч. / Пер. с англ. 5-е изд., перераб. и доп. М.: Юнайтед Пресс, 2010. Ч. 1: Применение МСФО. 1056 с., с. 146. 218 |
55 следующие условия: сделка совершается между несвязанными сторонами; у сторон имеется информация об условиях; сделка не является вынужденной[261]. Автор, в какой-то степени, не договаривает содержание одного из главных условий «у сторон имеется информация об условиях». Дело в том; что Положение о стандарте финансового учета (СФУ) 157 «Оценка справедливой стоимости», вступившая в силу для отчетности начиная с 15 ноября 2007 года,.указывает, что?справедливая стоимость является рыночной^ оценкой, а не специфической, поэтому оценка должна определяться на основании допущения, которым могут руководствоваться все участники рынка при определении цены на актив или обязательство. Для этого СФУ 157 определяет иерархическую структуру оценки справедливой стоимости, представленную на рисунке 6. Информация с наблюдаемого рынка, которая отражает корректировки цен на идентичные активы или обязательства на активном рынке Уровень 1 Уровень 2 Информация с наблюдаемого рынка, такая, например, как X. котировки цен на аналогичные активы или обязательства; X. цены на рынках, которые не являются активными; инфорX. мация с наблюдаемого рынка, отличная от котировок цен, X. например, кривая доходности, процентные ставки, проX. цент невозвратов; информация, полученная путем корреляции рыночных данных Уровень 3 Информация с ненаблюдаемого рынка по активу или обязательств, отражающая допущения компании, представляющей финансовую отчетность, о допущениях участников рынка, которые они принимали бы во внимание при определении цены актива или обязательства; эта информация может включать данные самой компании. Рис. 6. Иерархическая структура оценки справедливой стоимости [212, с. 146] 56 Согласно СФУ 157 для оценки справедливой стоимости должна использоваться модель оценки, соответствующая подходу на основе рыночной стоимости, доходов или первоначальной стоимости. Эти подходы представляют собой по сути фактические выносные цены или цены, смоделированные на основе рыночных цен; дисконтированные потоки будущих денежных средств или модели оценки опционов, как, например, формула БлэкаШоулза-Мертона или биномиальный метод; наконец, стоимость, которая потребуется для замещения производительной способности актива (текущая стоимость замещения). При этом информацию, которая может быть использована для определения справедливой стоимости СФУ 157 делить на наблюдаемую и ненаблюдаемую: наблюдаемая информация та, которая отражает допущения, используемые участниками рынка при определении цены актива или обязательства на основании рыночных данных, полученных из независимых источников; ненаблюдаемая информация та, которая отражает допущения компании, представляющей финансовую отчетность, о допущениях участников рынка, которые они могут принимать во внимание при определении цены актива или обязательства (параграф 21, СФУ 157). Для более четкого понимания ненаблюдаемой информации и разработана иерархическая структура оценки справедливой стоимости. Можно согласиться с Л.И.Хоружий и И.А.Сергеевой [261], что в соответствии с МСФО (IAS) 41 «Сельское хозяйство» в период с момента первоначального признания биологических активов и вплоть до начала сбора сельскохозяйственной продукции, их оценка проводится по справедливой стоимости (за вычетом определенных расчетным путем сбытовых расходов), за исключением тех случаев, когда в момент первоначального признания справедливую стоимость нельзя определить с достаточной степенью |