|
Д3(с) где: ПИ (Д) показатель интеграции, определяемый по уровню дебиторской задолженности, производственно-хозяйственной интеграции предприятий консолидированной іруппы. ДЗ (вн) ПИ(Д)=---------х 100% (5.3), ДЗ (с) сумма дебиторской задолженности в сводном балансе агрохолдинга, ДЗ (вн) сумма внутренней дебиторской задолженности, определяемая по данным аналитический счетов консолидированного учета. КЗ (вн) ПИ(К) =---------(5.4), КЗ (С) где: ПИ (К) — показатель интеграции, определяемый по уровню кредиторской задолженности, КЗ (с) — сумма кредиторской задолженности в сводном балансе агрохолдинга, КЗ (вн) сумма внутренней кредиторской задолженности, определяемая по данным аналитический счетов консолидированного учета. Проведенные исследования в агропродовольственных холдингах Волгоградской области позволили сделать вывод о том, что в агрообъединсниях с высокой степенью производственной интеграции и централизованным финансовом управлении данные показатели колеблются от 50 % до 90 %. На основании данных наблюдений нами сделан вывод о том, что чем выше предложенный показатель интеграции, тем сильнее внутрихозяйственные связи между предприятиями консолидированной группы. Болес того, внутрихолдипговая дебиторская и кредиторская задолженность должна изменяться пропорционально внешней при условии неизменной структуры агрохолдинга и его внутрихозяйственных связей. Увеличение показателя интеірации свидетельствует об усилении 293 |
где ПИ (Д) показатель интеграции, определяемый по уровню дебиторской задолженности, ДЗ (с) сумма дебиторской задолженности в сводном балансе агрохолдинга, ДЗ (вн) —сумма внутренней дебиторской задолженности, определяемая по данным аналитический счетов консолидированного учета. КЗ (вн) ПИ (К) = -----------(ф. 3.4), КЗ (С) ПИ (К) показатель интеграции, определяемый по уровню кредиторской задолженности, КЗ (с) сумма кредиторской задолженности в сводном балансе агрохолдинга, КЗ (вн) сумма внутренней кредиторской задолженности, определяемая по данным аналитический счетов консолидированного учета. Проведенные исследования в агрохолдингах Волгоградской области позволили сделать вывод о том, что в агрообъединениях с высокой степенью производственной интеграции и централизованным финансовом управлении данные показатели колеблются от 50% до 90%. Следовательно, чем выше предложенный показатель интеграции, тем сильнее внутрихозяйственные связи между предприятиями консолидированной группы. Более того, внутрихолдинговая дебиторская и кредиторская задолженность должна изменяться пропорционально внешней при условии неизменной структуры агрохолдинга и его внутрихозяйственных связей. Увеличение показателя интеграции свидетельствует об усилении внутригруппового взаимодействия или включении нового участника агрохолдинга, снижение констатирует факт дезинтеграции или выбытия отдельных предприятий агрообъединения. 154 Исходя из логики функционирования агрохолдинга и управленческих целей, аналитические процедуры разделены на анализ внешней дебиторской и кредиторской задолженности и внутрихолдинговой. Важным показателем качества внешней дебиторской задолженности агрохолдинга является прогнозирование ее денежной составляющей. Для любого хозяйствующего субъекта более предпочтительным является погашение задолженности покупателей в виде денежных средств. В диссертации обосновано, что показатель инкассации дебиторской задолженности позволяет не только оценить качество дебиторской задолженности агрохолдинга, но и прогнозировать денежные потоки консолидированной группы предприятий. Аналитическое значение показателей дебиторской и кредиторской задолженности не исчерпывается чисто финансовыми целями: определения операционного и финансового циклов, деловой активности, финансовоэксплуатационных потребностей и т.д. Процентное значение доли внутрихолдинговой дебиторской и кредиторской задолженности в сумме сводных показателей (ф-1), (ф.2) позволяет определить уровень производственно хозяйственной интеграции предприятий консолидированной группы. ДЗ (вн) П И (Д )=-----------х 100%, (ф. 1), д а (с) где ПИ (Д) —показатель интеграции, определяемый по уровню дебиторской задолженности, ДЗ (с) сумма дебиторской задолженности в сводном балансе агрохолдинга, ДЗ (вн) сумма внутренней дебиторской задолженности, определяемая по данным аналитический счетов консолидированного учета. КЗ (вн) Ш (К) = ---------, (ф. 2), КЗ (С) 172 173 где ПИ (К) —показатель интеграции, определяемый по уровню кредиторской задолженности, КЗ (с) сумма кредиторской задолженности в сводном балансе агрохолдинга, КЗ (вн) сумма внутренней кредиторской задолженности, определяемая по данным аналитический счетов консолидированного учета. Проведенные исследования в агрохолдингах Волгоградской области позволили сделать вывод о том, что в агрообъедииениях с высокой степенью производственной интеграции и централизованным финансовым управлением данные показатели имеют значение более 50%. Следовательно, рост показателей интеграции означает усиление внутрихозяйственных связей между предприятиями консолидированной группы или включение нового .участника агрохолдинга, снижение констатирует факт дезинтеграции или выбытия отдельных предприятий агрообъединения. Основной задачей анализа внутренней дебиторской и кредиторской задолженности холдинговой структуры является представление аналитической информации о торговых и кредитных операциях между предприятиями группы с целью урегулирования взаиморасчетов между участниками агрообъединения, и оптимизация уровня дебиторской и кредиторской задолженности отдельных организаций консолидированной группы для повышения показателей их платежеспособности и ликвидности. Данная цель преследуется, прежде всего, в отношении агропредприятий холдинга, т.к. сельхозтоваропроизводители являются основными кредитозаемгциками в банковском секторе. Внутренний контроль и анализ внутрихолдинговых расчетов позволяет оптимизировать движение денежных и товарных потоков между участниками консолидированной группы с целью обеспечения более равномерного финансирования текущей деятельности агрохолдинга, достижение приемлемого уровня рентабельности всех его участников. |