|
внутригруппового взаимодействия или включении нового участника агрохолдинга, снижение констатирует факт дезинтеграции или выбытия отдельных предприятий аі'рообъединения. Рассчитаем показатель интеграции по уровню дебиторской задолженности (ПИ(Д)) (табл. 5.14) на основе данных сводного и консолидированного балансов агропродовольственного холдинга на начало и конец отчетного периода (табл. 4.8). Уровень интеграции в агропродовольственном холдинге за 2010 г. снизился с 87,7 % до 72,8 %, при этом темп прироста сводного показателя дебиторской задолженности составил 211,9 %, темп прироста внутренней дебиторской задолженности 176 %. Таблица 5.14 Изменение показателя интеграции в агропродовольственном холдинге за 2011-2012 гг. Показатели На 01.01.2011 г. На01.01.20І2 г. Сумма дебиторской задолженности в сводном балансе агрохолдинга ДЗ (с), тыс. руб. 1025092 2172398 Сумма внутренней дебиторской задолженности ДЗ (вн), тыс. руб. 898945 1581897 Показатель интеграции, определяемый по уровню дебиторской задолженности ПИ (Д), % 87,7 72,8 Таким образом, принимая во внимание отсутствие изменений в составе участников агрообъедипения, можно сделать вывод о том, что снижение показателя интеграции свидетельствует об увеличении реализационных операций с внешними контрагентами и снижении внутрихозяйственных связей. Основной задачей анализа внутренней дебиторской и кредиторской задолженности холдинговой структуры является представление аналитической информации о торговых и кредитных операциях между предприятиями группы с целью: урегулирования взаиморасчетов между участниками агрообъединения; 294 |
где ПИ (Д) показатель интеграции, определяемый по уровню дебиторской задолженности, ДЗ (с) сумма дебиторской задолженности в сводном балансе агрохолдинга, ДЗ (вн) —сумма внутренней дебиторской задолженности, определяемая по данным аналитический счетов консолидированного учета. КЗ (вн) ПИ (К) = -----------(ф. 3.4), КЗ (С) ПИ (К) показатель интеграции, определяемый по уровню кредиторской задолженности, КЗ (с) сумма кредиторской задолженности в сводном балансе агрохолдинга, КЗ (вн) сумма внутренней кредиторской задолженности, определяемая по данным аналитический счетов консолидированного учета. Проведенные исследования в агрохолдингах Волгоградской области позволили сделать вывод о том, что в агрообъединениях с высокой степенью производственной интеграции и централизованным финансовом управлении данные показатели колеблются от 50% до 90%. Следовательно, чем выше предложенный показатель интеграции, тем сильнее внутрихозяйственные связи между предприятиями консолидированной группы. Более того, внутрихолдинговая дебиторская и кредиторская задолженность должна изменяться пропорционально внешней при условии неизменной структуры агрохолдинга и его внутрихозяйственных связей. Увеличение показателя интеграции свидетельствует об усилении внутригруппового взаимодействия или включении нового участника агрохолдинга, снижение констатирует факт дезинтеграции или выбытия отдельных предприятий агрообъединения. 154 Основной задачей анализа внутренней дебиторской и кредиторской задолженности холдинговой структуры является представление аналитической информации о торговых и кредитных операциях между предприятиями группы с целью: урегулирования взаиморасчетов между участниками агрообъединения; оптимизация уровня дебиторской и кредиторской задолженности отдельных организаций консолидированной группы для повышения показателей их платежеспособности и ликвидности и как следствие инвестиционной привлекательности. Данная цель преследуется, прежде всего, в отношении агропредприятий холдинга, т.к. сельхозтоваропроизводители являются основными кредитозаемщиками в банковском секторе. Аналитические показатели, необходимые для финансового управления внутрихолдинговой дебиторской и кредиторской задолженностью представлены в виде шахматной трансформационной таблицы (3.8). Подобная детализация внутрихолдинговых расчетов позволяет оптимизировать движение денежных потоков между участниками консолидированной группы с целью обеспечения централизованного финансирования текущей деятельности агрохолдинга. Поставленная цель достигается путем разработки и утверждения единой учетной политики для всех участников интеграции в части организации аналитического учета движения денежных средств. Аналитические счета должны быть представлены в том же разрезе, что и линейные статьи отчета о движении денежных средств и иметь ту же кодировку. Организация единой системы группировки учетных данных по бухгалтерским счетам первого, второго и третьего порядка не только позволит облегчить процесс консолидации денежных средств, но и осуществлять бюджетирование в холдинге. 155 173 где ПИ (К) —показатель интеграции, определяемый по уровню кредиторской задолженности, КЗ (с) сумма кредиторской задолженности в сводном балансе агрохолдинга, КЗ (вн) сумма внутренней кредиторской задолженности, определяемая по данным аналитический счетов консолидированного учета. Проведенные исследования в агрохолдингах Волгоградской области позволили сделать вывод о том, что в агрообъедииениях с высокой степенью производственной интеграции и централизованным финансовым управлением данные показатели имеют значение более 50%. Следовательно, рост показателей интеграции означает усиление внутрихозяйственных связей между предприятиями консолидированной группы или включение нового .участника агрохолдинга, снижение констатирует факт дезинтеграции или выбытия отдельных предприятий агрообъединения. Основной задачей анализа внутренней дебиторской и кредиторской задолженности холдинговой структуры является представление аналитической информации о торговых и кредитных операциях между предприятиями группы с целью урегулирования взаиморасчетов между участниками агрообъединения, и оптимизация уровня дебиторской и кредиторской задолженности отдельных организаций консолидированной группы для повышения показателей их платежеспособности и ликвидности. Данная цель преследуется, прежде всего, в отношении агропредприятий холдинга, т.к. сельхозтоваропроизводители являются основными кредитозаемгциками в банковском секторе. Внутренний контроль и анализ внутрихолдинговых расчетов позволяет оптимизировать движение денежных и товарных потоков между участниками консолидированной группы с целью обеспечения более равномерного финансирования текущей деятельности агрохолдинга, достижение приемлемого уровня рентабельности всех его участников. |