консолидированной группы с целью обеспечения централизованного финансирования текущей деятельности агропродовольственного холдинга. Отметим, что трансформационная таблица по элиминированию внутрихолдинговой дебиторской и кредиторской задолженности является нс только сводным бухгалтерским регистром консолидированного финансового учета для исключения остатков по внутригрупповым оборотам товарноденежных потоков, но и незаменимым инструментом в системе контроля и анализа. Итак, контроль имущественного и финансового состояния агропродовольственного холдинга осуществляется посредством анализа консолидированной финансовой отчетности. Предлагаемая нами последовательность и методика анализа консолидированной финансовой отчетности аналогична методике анализа локальной отчетности, так как по своей структуре консолидированные баланс и отчет о прибылях и убытках практически ни чем не отличаются от исходной финансовой отчетности материнской и дочерних компаний. Существенным отличием разработанной нами методики анализа консолидированной финансовой отчетности агропродовольственного холдинга является: добавление аналитического этапа, в ходе которого необходимо охарактеризовать экономическую взаимосвязь и взаимодействие членов группы. В частности, исходя из логики функционирования агропродовольственного холдинга и управленческих целей, аналитические процедуры разделены па анализ внешней дебиторской и кредиторской задолженности и внутрихолдинговой. -разработка аналитических таблиц и экономических показателей, позволяющие оценить уровень и качество дебиторской и кредиторской задолженности агропродовольственного холдинга, а так же влияние на эти консолидированные показатели отдельных участников интеграции. 296 |
Основной задачей анализа внутренней дебиторской и кредиторской задолженности холдинговой структуры является представление аналитической информации о торговых и кредитных операциях между предприятиями группы с целью: урегулирования взаиморасчетов между участниками агрообъединения; оптимизация уровня дебиторской и кредиторской задолженности отдельных организаций консолидированной группы для повышения показателей их платежеспособности и ликвидности и как следствие инвестиционной привлекательности. Данная цель преследуется, прежде всего, в отношении агропредприятий холдинга, т.к. сельхозтоваропроизводители являются основными кредитозаемщиками в банковском секторе. Аналитические показатели, необходимые для финансового управления внутрихолдинговой дебиторской и кредиторской задолженностью представлены в виде шахматной трансформационной таблицы (3.8). Подобная детализация внутрихолдинговых расчетов позволяет оптимизировать движение денежных потоков между участниками консолидированной группы с целью обеспечения централизованного финансирования текущей деятельности агрохолдинга. Поставленная цель достигается путем разработки и утверждения единой учетной политики для всех участников интеграции в части организации аналитического учета движения денежных средств. Аналитические счета должны быть представлены в том же разрезе, что и линейные статьи отчета о движении денежных средств и иметь ту же кодировку. Организация единой системы группировки учетных данных по бухгалтерским счетам первого, второго и третьего порядка не только позволит облегчить процесс консолидации денежных средств, но и осуществлять бюджетирование в холдинге. 155 Отметим, что трансформационная таблица по элиминированию внутрихолдинговой дебиторской и кредиторской задолженности является не только сводным бухгалтерским регистром консолидированного финансового учета для исключения остатков по внутригрупповым оборотам товарно денежных потоков, но и незаменимым инструментом в системе консолидированного управленческого учета. 159 Исходя из логики функционирования агрохолдинга и управленческих целей, аналитические процедуры разделены на анализ внешней дебиторской и кредиторской задолженности и внутрихолдинговой. Важным показателем качества внешней дебиторской задолженности агрохолдинга является прогнозирование ее денежной составляющей. Для любого хозяйствующего субъекта более предпочтительным является погашение задолженности покупателей в виде денежных средств. В диссертации обосновано, что показатель инкассации дебиторской задолженности позволяет не только оценить качество дебиторской задолженности агрохолдинга, но и прогнозировать денежные потоки консолидированной группы предприятий. Аналитическое значение показателей дебиторской и кредиторской задолженности не исчерпывается чисто финансовыми целями: определения операционного и финансового циклов, деловой активности, финансовоэксплуатационных потребностей и т.д. Процентное значение доли внутрихолдинговой дебиторской и кредиторской задолженности в сумме сводных показателей (ф-1), (ф.2) позволяет определить уровень производственно хозяйственной интеграции предприятий консолидированной группы. ДЗ (вн) П И (Д )=-----------х 100%, (ф. 1), д а (с) где ПИ (Д) —показатель интеграции, определяемый по уровню дебиторской задолженности, ДЗ (с) сумма дебиторской задолженности в сводном балансе агрохолдинга, ДЗ (вн) сумма внутренней дебиторской задолженности, определяемая по данным аналитический счетов консолидированного учета. КЗ (вн) Ш (К) = ---------, (ф. 2), КЗ (С) 172 |