|
региональных финансовых отношений, но и оценить и использовать возможности экономического пространства, обеспечивающие оптимальный характер движения финансовых потоков. Поскольку к задачам исследования не относится разработка собственного видения и тем более решения методологически спорных проблем институциональной теории, то будем исходить из ее постулатов как априорно заданных и попытаемся обосновать практическую роль институционального механизма, соответствующих инструментов и методов в решении системных проблем экономики и обеспечения ее позитивной динамики в рамках концепции экономического пространства. Подчеркнем, что в глобализирующемся мировом экономическом пространстве возник мощный фактор финансовой дестабилизации, необходимость устранения которого является еще одной причиной нашего внимания к формированию институтов финансовых отношений в отечественной экономике. Таким фактором является гипертрофированное развитие финансовых инструментов. Их невообразимое множество привело к перерастанию количества в отрицательное качество, когда иррационально разросшееся пространство финансовых инструментов повышает издержки координации, усиливая нестабильность экономических процессов в мире, исходно связанную с движением спекулятивного капитала. «В спекулятивное движение капитала ежедневно вовлекается более 1 трлн долл., что примерно в 30 раз превышает стоимость продаваемых за день товаров и услуг. На каждый доллар, обращающийся в мировой торговле, приходится 30-40 долл, в финансовой сфере. Объединенный фонд 23 развитых стран может направить для борьбы со спекуляциями лишь 15-20 млрд долл, в день. Таким образом, национальные финансовые рынки оказываются беззащитными перед спекулятивным капиталом»148. Выходит, что совокупная стоимость мирового товарооборота в 30-40 раз меньше, чем стоимость финансовых потоков, сформированная множеством соответствующих инструментов. 148 Мельников В., Мовсесян А. Вопросы валютного регулирования И Экономист. 1999.-№ З.-С. 18. 136 |
*50A контролером и гарантом производственной деятельности . В настоящее время банковский капитал активно функционирует в сфере материального производства, а также в торговле. В последнем случае сотрудничество банков и предприятий более успешно, будучи связанным с обеспечением потребительского кредитования, тогда как получение кредита для хозяйствующего субъекта, относящегося к «реальному сектору» экономики проблематично в связи с высоким уровнем рисков в данной сфере. Поскольку к задачам исследования не относится разработка собственного видения и тем более решения методологически спорных проблем институциональной теории, то будем исходить из ее постулатов как априорно заданных и попытаемся обосновать практическую роль институционального механизма, соответствующих инструментов и методов в решении системных проблем переходной экономики и обеспечения ее позитивной динамики. Теоретическая задача осмысления роли институтов в регулировании финансовых процессов достаточно сложна, усугубляясь тем, что они на протяжении последнего десятилетия происходили сначала в условиях «экономики катастрофы», затем кризисного хозяйствования, наконец, сейчас — неустойчиво стабилизирующейся нестационарной экономики. Создание и развитие системы финансовых институтов позволит полностью задействовать имеющийся в кредитно-денежной сфере внутренний потенциал саморазвития и создать мощный направляющий импульс для закрепления позитивной динамики хозяйственной системы Ю жного макрорегиона и России в целом. Финансовые институты, созданные в период проведения политики либерального монетаризма в духе рецептов «Вашингтонского 285 А Л Г ___ См.: Ленин В.И. Империализм как высшая стадия капитализма (Популярный очерк) // Ленин В.И. Поли. собр. соч. Изд-е 5-е. Т. 27. М.: Политиздат, 1962. 644 с. С. 335-343 консенсуса», оказались неспособными обеспечить развитие сферы материального производства и не смогли укрепиться в нестабильной ф среде. Избранный реформаторами механизм быстрого «скачка в рынок» в результате коренного изменения основ финансовой системы оказался неэффективным и не смог обеспечить рыночной адаптации кредитноденежной и др. сфер хозяйства страны. Последствия внутреннего (август 2004 г.) и отголоски мирового (1998-1999 гг.) финансовых кризисов оказывают свое влияние на фоне слишком медленного укрепления кредитных институтов и привязки финансового состояния страны к конъюнктуре мирового рынка энергоносителей, в частности нефти. • В глобализирующемся мировом экономическом пространстве возник мощный фактор финансовой дестабилизации, необходимость устранения которого является еще одной причиной нашего внимания к формированию институтов финансовых отношений в отечественной экономике. Таким фактором является гипертрофированное развитие финансовых инструментов. И х невообразимое множество привело к перерастанию количества в отрицательное качество, когда иррационально разросшееся пространство финансовых инструментов повышает издержки координации, усиливая нестабильность экономических процессов в мире, исходно связанную с движением спекулятивного капитала. «В ^ спекулятивное движение капитала ежедневно вовлекается более 1 трлн долл., что примерно в 30 раз превышает стоимость продаваемых за день товаров и услуг. На каждый доллар, обращающийся в мировой торговле, приходится 30— 40 долл. в финансовой сфере. Объединенный фонд 23 развитых стран может направить для борьбы со спекуляциями лишь 15— 20 млрд. долл. в день. Таким образом, национальные финансовые рынки оказываются беззащитными перед спекулятивным капитало.м»^” . Мельников В., Мовсесян А. Вопросы валютного регулирования // Экономист. • 1999. № 3. С. 18 286 |