|
утверждение бизнес-плана в различных инстанциях, ведение судебных процессов с целью отстаивания существующих или восстановления нарушенных прав. Такие проблемы особенно часто возникают в ходе интеграции промышленного и банковского капитала с образованием групп и стратегических альянсов. 4. Издержки оппортунизма. Недобросовестное поведение, нарушающее условия сделки или нацеленное на получение односторонних выгод в ущерб партнеру, достаточно распространено в актуально нестабильной институциональной среде бизнеса. Предоставление банком кредита промышленному предприятию (группе) или инвестирование в его развитие сопряжено с риском неисполнения партнером своих обязательств по возврату суммы кредита и обслуживанию процентов. С другой стороны, промышленное предприятие несет риск неожиданной неплатежеспособности банка, снижения его ликвидности, перепродажи акций недружественным собственникам, возникновения трудностей в проведении финансовых операций и т. д. Издержки взаимодействия банковского и промышленного капиталов по своей природе относятся к трансакционным, их субъектами выступают одновременно банковские структуры и предприятия. Трансакционные издержки их взаимодействия можно разделить на издержки аккумулирования капитала в банках; издержки распределения капитала между различными хозяйствующими субъектами, проявляющими интерес к его производственному использованию; издержки государства по институциональному обеспечению экономической деятельности; издержки на преодоление негативных последствий влияния теневого сектора экономики; издержки, связанные с уменьшением и устранением различных рисков, возникающих в процессе взаимодействия банков и предприятий (риск несвоевременного возврата кредита, производственные и коммерческие риски предприятий и др.). Большая часть перечисленных издержек относится 144 |
308 тезис о том, что все рыночные агенты действуют в условиях информационной асимметрии. 2. Издержки ведения переговоров. Согласование конкретных параметров контракта в большей степени ведет к затратам времени и повышает уровень представительских расходов. Несколько уменьшить этот тип затрат можно, используя стандартные (типовые) договоры, но условия сложных сделок не могут быть типовыми принципиально, требуя многочисленных оговорок и учета нюансов. Наличие этих издержек экономически обусловливает содержание юридических отделов на предприятиях и банках. 3. Издержки спецификации и защиты прав собственности. К ним относятся расходы на регистрацию и лицензирование, подготовку и утверждение бизнес-плана в различных инстанциях, ведение судебных процессов с целью отстаивания существующих или восстановления нарушенных прав. Такие проблемы особенно часто возникают в ходе интеграции промышленного и банковского капитала с образованием групп и стратегических альянсов. 4. Издержки оппортунизма. Недобросовестное поведение, нарушающее условия сделки или нацеленное на получение односторонних выгод в ущерб партнеру, достаточно распространено в актуально нестабильной институциональной среде бизнеса. Предоставление банком кредита промышленному предприятию (группе) или инвестирование в его развитие сопряжено с риском неисполнения партнером своих обязательств по возврату суммы кредита и обслуживанию процентов. С другой стороны, промышленное предприятие несет риск неожиданной неплатежеспособности банка, снижения его ликвидности, перепродажи акций недружественным собственникам, возникновения трудностей в проведении финансовых операций и т.д. Издержки взаимодействия банковского и промышленного капиталов по своей природе относятся к трансакционным, их субъектами выступают одновременно банковские структуры и предприятия. Трансакционные издержки их взаимодействия можно разделить на: издержки аю ^ул ирования капитала в банках; издержки распределения капитала между различными хозяйствующими субъектами, проявляющими интерес к его производственному использованию; издержки государства по институциональному обеспечению экономической деятельности; издержки на преодоление негативных последствий влияния теневого сектора экономики; издержки, связанные с уменьшением и устранением различных рисков, возникающих в процессе взаимодействия банков и предприятий (риск несвоевременного возврата кредита, производственные и коммерческие риски предприятий и др.). Большая часть перечисленных издержек относится к трансакционным, а значит, их уменьшение возможно за счет организационных, институциональных и информационных мероприятий и преобразований (см. рис. 2). 309 Рис. 2. Издержки взаимодействия банков и предприятий |