|
ленного производства, так как перегруппировка отдельных частей стоимости и направление материальных благ в инновационную сферу предоставляет возможность воздействовать на основной мотив предпринимательской деятельности — достижение высокой прибыльности производства при минимальных затратах. В этом случае финансовые и кредитные инструменты начинают выполнять свою стимулирующую функцию, действуя в качестве рычага. Воспроизводственная функция финансово-кредитного обеспечения реализует принцип сбалансированности материальных и финансовых ресурсов на всех стадиях кругооборота вложенного капитала в процессе его простого и ч расширенного воспроизводства. Она проявляется и в кругообороте инвестиций в инновации. Финансово-кредитные ресурсы опосредуют движение инновационного капитала на всех стадиях кругооборота инновационных ч инвестиций. Таким образом, они увеличивают или замедляют скорость перелива инвестиций в различные сферы инновационной деятельности в зависимости от сложившейся на инновационном рынке деловой конъюнктуры и выполняют распределительную и контрольную функции. Распределительная функция финансово-кредитного обеспечения заключается в формировании и использовании денежных фондов для обеспечения эффективной структуры капитала на разных уровнях. В странах с рыночной экономикой образование инновационных фондов происходит как в организациях венчурного финансирования, так и в других универсальных финансово-кредитных структурах. Контрольная функция заключается в осуществлении финансового мониторинга за реальным денежным оборотом в инновационной сфере. Она выявляет соотношение между структурой фондов денежных средств и намеченными целями инновационной деятельности, корректирует несоответствие между доходами и расходами инноватора, определяет возможности прекращения финансирования в неэффективной сфере и открытия финансирования новых направлений инновационной деятельности. |
Раздел II. Становление механизма развития инновационной деятельности Глава 3 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ УСЛОВИЯ РАЗВИТИЯ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РОССИИ 3.1. Финансовые инструменты развития инновационной деятельности Вусловияхрегулируемыхрыночныхотношенияхсистема финансирования инновационной деятельности выступает как важнейший элемент финансовой политики государства, призванной обеспечивать решение следующих важнейших задач: обеспечение структурно-технологической перестройки национальной экономики посредством внедрения достижений научно-технического прогресса; сохранение и развитие научно-технического и инновационного потенциалов, прежде всего в приоритетных направлениях развития экономики страны. Для того, чтобы воздействовать на инновационную активность в условиях рыночной экономики, необходимо использовать такие финансовокредитные инструменты рыночного механизма, которые обладают способностью влияния на инновационную деятельность. Основные формы товарно-денежных отношений — финансы и кредит — несомненно обладают возможностями воздействия на мотивы инноваторов. Уже в самом расчленении материальных и денежных ресурсов заложена объективная сторона воздействия финансов и кредита на процессы промышленного производства, так как путем перегруппировки отдельныхчастей стоимости и направления материальныхблагвинновационную сферупоявляется возможность воздействовать на основной мотив предпринимательской деятельности —достижение высокойприбыльностипроизводства при минимальных затратах. В этом случае финансовые и кредитные категории начинают выполнять свою стимулирующую функцию, действуя в качестве рычага. 155 Отличительными особенностями организации финансирования инновационной деятельности, помимо ее целевой ориентации, являются множество источников финансирования, обеспечивающее комплексность охвата финансированием разнообразных направлений инновационного процесса и разных его субъектов, а также способность гибко реагировать надинамично изменяющиеся условия внешней среды с целью обеспечения максимальной эффективности использования финансовых ресурсов. Рост финансовой отдачи от реализации инновационных проектов выступает важнейшим обобщающим показателем, на основе которого определяются как конечные результаты инновационной деятельности, так и действенность финансовой политики, реализуемой самими хозяйствующими субъектами и комплексным экономическим субъектом —государством. Поэтому в данном случае под финансированием мы понимаем безвозвратное вложение средств государства или субъектов хозяйствования с целью получения прибыли или иного положительного эффекта. Именно поэтому мы рассмотрим два источника: средства государства и собственные средства предприятий. Использование финансов в инновационной сфере позволит им осуществить воспроизводственную, распределительную и контрольную функции. Воспроизводственная функция финансово-кредитного обеспечения реализует принцип сбалансированности материальных и финансовых ресурсов на всех стадиях кругооборота вложенного капитала в процессе его простого и расширенного воспроизводства. Она проявляется и в кругообороте инвестиций в инновации. Финансово-кредитные ресурсы опосредуют движение инновационного капитала на всех стадиях кругооборота инновационных инвестиций. Таким образом, они увеличивают или замедляют скорость перелива инвестиций в различные сферы инновационной деятельности в зависимости от сложившейся на инновационном рынке деловой конъюнктуры и выполняют распределительную и контрольную функции. Распределительная функция финансово-кредитного обеспечения заключается в формировании и использовании денежных фондов для обеспечения эффективной структуры капитала на разных уровнях. В странах с рыночной экономикой образование инновационных фондов происходит как в организациях венчурного финансирования, так и в других универсальных финансово-кредитных структурах. Контрольная функция заключается в осуществлении финансового мониторинга за реальным денежным оборотом в инновационной сфере. Она выявляет соотношение между структурой фондов денежных средств и намеченными целями инновационной деятельности, корректирует несоответствие между доходами и расходами инноватора, определяет возможности прекращения финансирования в неэффективной сфере и открытия финансирования новых направлений инновационной деятельности. Наиболее значимыми частями совокупного национального капитала, специализируемого на осуществление инновационной деятельности, являются государственные фонды, а также собственный капитал хозяйствующих субъектов. Процесс формированиякапитала, реально натравляемого на инновационнуюдеятельность, претерпелдостаточно серьезные качественные и количественные изменения входе экономических реформ. Капитал, направляемый в инновации, проявляется в конкретных формах инвестиций, которые можно систематизировать по следующим характеристикам: I. По форме вложения и осуществления контроля за инновационной деятельностью: прямые (непосредственное вложение финансовых, интеллектуальных и других альтернативных средств в производство новации или приобретение реальных активов); портфельные (приобретение ценных бумаг) или предоставление средств в виде кредитов. II. По видам инвестирования: финансовые инвестиции или вложения денежных средств и их эквивалентов (целевые вклады, оборотные средства, ценные бумаги, паи, ссуды и т.д.); интеллектуальные инвестиции; имущественные права. III. По формам собственности: государственные; муниципальные; частные; смешанные. IV. По условиям ассигнований: льготные; нельготные. V. По отношению к незамкнутой экономической системе: резидентные; нерезидентные. VI. По альтернативности способов финансово-кредитного обеспечения: венчурные; лизинговые; факторинговые; совместно-долевые. Основными источниками инвестиций в инновации могут быть собственные финансовые средства, иные виды активов (основные фонды, земельные участки, промышленная собственность и т.п.) и привлеченные средства; ассигнования из центрального, региональных и местных бюджетов; иностранные инвестиции, представляемые в форме финансового или иного участия в уставном капитале; кредиты, в том числе государственные на возвратной основе, коммерческих банков и иностранных инвесторов. 157 |