|
В условиях нестабильных экономических систем, характеризующихся высоким уровнем инфляционных процессов, а также их сильного влияния на поведение экономических агентов, рычаги прямого стимулирования (дотации из государственного бюджета, субвенции) должны отступить на второй план. Решающая роль здесь принадлежит рычагам косвенного стимулирования: кредиту, процентным платежам за кредит, страхованию, налоговым льготам, амортизационным отчислениям и т.д. При этом степень стимулирующего влияния каждого из перечисленных типов финансовых рычагов различна, она во многом зависит от состояния совокупного спроса и предложения в экономической системе. Отсутствие необходимых средств для инноваций у предприятий и государства выводит на первое место различные формы кредита — от традиционных до новых, комбинированных форм заимствования. Кредит в наибольшей степени соответствует характеру рыночных отношений, учитывая условия его предоставления (возвратность, срочность, обеспеченность). Он может применяться на всех этапах инновационной деятельности, в финансировании заказов реального сектора экономики, выполняемых в научно-технической и инновационной сферах. Коммерческие банки могут кредитовать НИОКР, выполняемые научными организациями по договорам с заинтересованными заказчиками, оплачивающими работы после их полного завершения и приемки. Банк может выполнять функции координатора инновационного проекта от имени конкретного органа, являющегося владельцем денежных средств, что обеспечит повышение эффективности вложения средств и ответственности исполнителей, поскольку финансовый институт может требовать неустойку за ненадпежащее выполнение договора. Российские коммерческие банки, будучи в основном универсальными, имеют сравнительно небольшой собственный капитал, удельный вес которого в пассивах низок. Кроме того, для них характерны преобладание крат |
лексную экспертизу и конкурсный отбор предоставленных разработчиками проектов, обеспечивает финансирование НИОКР, выполняемых победителями конкурса, на возвратной основе. Разработчик НИОКР выступает заемщиком РФТР, а предприятие инициатор конкурса оплачивает разработку на конечном этапе, после оценки конкурсной комиссией соответствия ее результатов техническому заданию. Участие в конкурсе позволяет предприятиям провести технические нововведения, не вкладывая на длительный срок собственные средства в их разработку и не принимая на себя риски, связанные с осуществлением НИОКР. Вусловиях стабильных экономических систем необходимые условия для инновационнойдеятельностиобеспечиваютсяавтоматически. Однако врамках становления рыночных отношений подобные условия должны создаваться государством. Сюда, в первую очередь, необходимо отнести законодательное оформление инновационнойдеятельности, атакже закрепление на уровне нормативно-правовых актов характера воздействия финансовых рычагов на инновационную активность. Таким образом, финансовые рычаги являются выражением экономических взаимоотношений, закрепленных в нормативно-правовыхактахи направленныхна стимулирование экономическихагентов как участников производственного процесса. Критерии эффективности инновационной деятельности должны быть положены в основу выбора оптимальных рычагов финансовой политики. Ключевой критерий эффективности — уровень прибыли, остающейся в распоряжении инновационного предприятия, — является главной целью егодеятельности. Зарубежная практика и проведенный анализ свидетельствуют, что в условиях нестабильных экономических систем, характеризующихся высоким уровнем инфляционных процессов, а также их сильного влияния на поведение экономических агентов, рычаги прямого стимулирования (дотациич из государственного бюджета, субвенции) должны отступить на второй план. Решающая роль здесь принадлежит рычагам косвенного стимулирования: налоговым льготам, кредиту, процентным платежам за кредит, страхованию, амортизационным отчислениям и т.д. При этом степень стимулирующего влияния каждого из перечисленных типов финансовых рычагов различна, она во многом зависит от состояния совокупного спроса и предложения в экономической системе. 168 3.2. Кредитные источники инноваций Отсутствие необходимых средств для инноваций у предприятий и государства вывело на первое место различные формы кредита —от традиционных до новых, комбинированных форм заимствования. Кредит в наибольшей степени соответствует характеру рыночных отношений, учитывая условия его предоставления (возвратность, срочность, обеспеченность). Он может применяться на всех этапах инновационной деятельности, в финансировании заказов реального сектора экономики, выполняемых в научно-технической и инновационной сферах. Коммерческие банки могут кредитовать НИОКР, выполняемые научными организациями по договорам с заинтересованными заказчиками, оплачивающими работы после их полного завершения и приемки. Банк может выполнять функции координатора инновационного проекта от имени конкретного органа, являющегося владельцем денежных средств, что обеспечит повышение эффективности вложения средств и ответственности исполнителей, поскольку финансовый институт может требовать неустойку за ненадлежащее выполнение договора. Наиболее широко кредит может использоваться при осуществлении инновационной деятельности непосредственно на самих предприятиях, поскольку позволяет последним осуществлять инновации без крупных единовременных отвлечений на эти цели собственных оборотных средств. Этому способствует принятие Федерального закона "О внесении изменений и дополнений в Закон Российской Федерации "О налоге на прибыль предприятий и организаций". От налога на прибыль освобождаются средства, направляемые на финансирование капитальных вложений, а также погашение кредитов банков, полученных и используемых на эти цели. Освобождается от налогообложения прибыль банков и кредитных учреждений, полученная от предоставления кредитов на срок от 3лет для осуществления капиталовложений по развитию производственной базы предприятий. Российские коммерческие банки, будучи в основном универсальными, имеют сравнительно небольшой собственный капитал, удельный вес которого в пассивах низок. Кроме того, для них характерны преобладание краткосрочных пассивов, ограничивающее возможности долгосрочных вложений, и высокая доля остатков по счетам предприятий и организаций в пассивах, обостряющая проблему ликвидности активов банков и др. Эти 169 |