|
Выручка от реализации текущего периода рассчитывается как сумма произведений планируемого объема продаж и цены по каждому виду продукции. Объем погашения дебиторской задолженности и величина авансов, полученных от покупателей и заказчиков, прогнозируется на основе экспертных оценок. Отток денежных средств в результате основной деятельности включает в себя оплату материалов, затрат труда, общепроизводственных накладных, коммерческих и административно-управленческих расходов. Дефицит денежных средств (ДП1 < 0) отражает потребность в краткосрочном финансировании основной деятельности, которая может быть покрыта за счет финансовой или инвестиционной деятельности. Невозможность краткосрочного финансирования основной деятельности требует пересмотра производственных показателей. Поток денежных средств от инвестиционной деятельности (ДП2) рассчитывается по следующей формуле: ДП2 = НДС* ОДСио (2.22) где ПДСио приток денежных средств от инвестиционной деятельности; ОДСидотгок денежных средств в результате инвестиционной деятельности. При этом приток денежных средств от инвестиционной деятельности обеспечивается реализацией основных средств, прочих долгосрочных активов и доходами от инвестиций, а отток ~ капитальными вложениями приобретением основных фондов, ценных бумаг и прочими инвестиционными расходами. Отрицательное значение ДП2 отражает потребность в дополнительном финансировании инвестиционной деятельности, которая может быть покрыта за счет основной (инвестирование прибыли) или финансовой деятельности. Невозможность финансирования инвестиционной деятельности требует пересмотра инвестиционных проектов и планов по реконструкции основных фондов. Поток денежных средств от финансовой деятельности (ДПЗ) рассчитывается по формуле, аналогичной формулам 2.21 и 2.22. Причем приток де |
Денежные потоки 8,7,5 отражают финансовую деятельность предприятия. Источником денежных средств в данном контексте является получение новых кредитов или продажа дополнительных акций. Используются денежные средства на возвращение задолженности кредиторам и выплату дивидендов акционерам. В целом, финансовая деятельность должна увеличивать денежные средства предприятия, и служить для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности. Таким образом, в модели учитываются все каналы притока и оттока денежных средств предприятия. В финансовую подсистему передаются следующие количественные данные: • из маркетинговой подсистемы объем продаж С /и цена Р{ по каждому продукту; сумма затрат на рекламу / Д исследования i f и сервис i f по всем продуктам; • из производственной подсистемы дополнительная потребность в производственной мощности; производственные зазраты по каждому продукту. Для описания денежных потоков в модели финансовой подсистемы предприятия используются следующие известные уравнения [24, 45, 56, 75]. Поток денежных средств от основной деятельности'. Д П 1 = П риток денежных средств О тток денежных средств от от основной деятельности основной деятельности П риток денежных Выручка от Погашение Авансы, полученные средств от основной реализации + дебиторской + от покупателей деятельности текущ его периода задолженности и заказчиков Выручка от реализации текущего периода рассчитывается как сумма произведений планируемого объема продаж и цены по каждому виду продукции. Объем погашения дебиторской задолженности и величина авансов, полученных от покупателей и заказчиков, прогнозируется на основе экспертных оценок. Отток денежных средств от основной деятельности включает в себя оплату материалов, оплату труда, общепроизводственные накладные расходы, коммерческие расходы, административно-управленческие расходы. Дефицит денежных средств (ДП!<0) отражает потребность в краткосрочном финансировании основной деятельности, которая может быть покрыта за счет финансовой или инвестиционной 81 деятельности. Невозможность краткосрочного финансирования основной деятельности требует пересмотра производственных показателей. Поток денежных средств от инвестиционной деятельности рассчитывается по следующей формуле: Приток денежных средств Оггсж денежных средств ДП2 = от инвестиционной деятельности в результате инвестиционной деятельности Приток денежных средств Реализация Реализация Прочие доходы от инвестиционной “ основных + прочих + от инвестиций деятельности средств долгосрочных активов Отток денежных Приобретение Вложения Приобретение Прочие средств в резуль= основных средств + в капитальное + ценных бумаг + иивстате инвестициони нематериальных строительство других предпристиции ной деятельности активов ягий Отрицательное значение ДП2 отражает потребность в финансировании инвестиционной деятельности, которая может быть покрыта за счет основной деятельности (инвестирование прибыли) или финансовой деятельности. Невозможность финансирования инвестиционной деятельности требует пересмотра инвестиционных проектов и планов по реконструкции основных фондов. Поток денежных средств от финансовой деятельности рассчитывается по формуле: = Приток денежных средств + Отток денежных средсгв ДПЗ от финансовой деятельности от финансовой деятельности Приток дснежПолучение краткоПолучение Размещение Прочие ных средствот срочных кредитов + долгосрочных + дополнительных + поступления финансовой и займов кредитов и акций деятельности займов Отток денежных Погашение Налог на Краткосрочные Выплаты средств от = кредитов + прибыль + финансовые вложения + дивидендов финансовой и займов и прочие деятельности выплаты Таким образом, поток денежных средств рассчитывается следующим образом: д п ДП1 + ДП2 + дпз Модель внешней среды бизнеса. Влияние внешней среды бизнеса на деятельность предприятия учитывается в модели следующим образом (рис. 3.7). Экономические условия представлены с помощью показат елей уровень инфляции, ставка рефинансирования, ставка по кредитам, налоговые ставки. Они опреде82 |