|
ориентирована на обслуживание потребностей в кредите предпринимательских структур. И в силу высоких ставок ссудного процента она будет оперировать в основном с краткосрочными и среднесрочными кредитами. 73 |
Ипотечный кредит в современных условиях мог развиться только в жилищной сфере, где вопрос о собственности на землю не стоял так остро. Существенное влияние на развитие практики ипотечного кредитования, а также на широту и качество реализуемого в ее рамках потребительского сервиса, оказывает профессионально грамотный выбор приоритетов и последовательности во внедрении конкретных систем организации ипотечного кредитования. Не следует иметь иллюзий относительно того, что создание абсолютной копии (по элементам инфраструктуры и функциям) той или иной уже хорошо зарекомендовавшей себя зарубежной модели организации ипотечного кредитования приведет в России к аналогичным положительным результатам. В особенности это касается американской модели организации ипотечного кредитования. И дело здесь не в субъективном мнении, а в четкой количественной оценке нагрузок, которые с очень высокой вероятностью будут накладываться каждым элементом инфраструктуры на конечные выходные показатели функционирования системы в целом в виде количества денег, мобилизуемых системой в совокупный кредитный портфель, и реальной ценой этих ссудных денег для потребителей кредита. По нашему мнению, даже будучи внедрена в России, американская модель ипотеки в течение довольно продолжительного времени будет ориентирована на обслуживание потребностей в кредите предпринимательских структур. И в силу высоких ставок ссудного процента она будет оперировать в основном с краткосрочными и среднесрочными кредитами. Рассматривая перспективы внедрения в России американской модели организации ипотеки, следует указать и на высокую вероятность сильной конкуренции данной модели со стороны универсальных банков. В своей деятельности по залоговому кредитованию они будут опираться на усеченную открытую модель, которая в силу относительной простоты, более дешевых исходных ресурсов и меньшего количества «накруток» внутри системы может обеспечить более низкие ставки по кредитам для клиентов. Что же касается проблемы использования механизмов ипотечного конкуренции со стороны универсальных банков. В своей деятельности по залоговому кредитованию они будут опираться на усеченную открытую модель, которая в силу относительной простоты, более дешевых исходных ресурсов и меньшего количества «накруток» внутри системы может обеспечить более низкие ставки по кредитам для клиентов. По нашему мнению, даже будучи внедрена в России, американская модель ипотеки в течение довольно продолжительного времени будет ориентирована на обслуживание потребностей в кредите предпринимательских структур. И в силу высоких ставок ссудного процента она будет оперировать в основном с краткосрочными и среднесрочными кредитами. Тем не менее вышесказанное не следует трактовать как основу для вывода о нецелесообразности развития американской модели ипотеки в России. Роль этого прогноза — своевременно развеять иллюзии о том, что за счет такой организации ипотеки общество сможет решить накопившиеся проблемы, например в жилищной или аграрной сферах. Что же касается проблемы использования механизмов ипотечного кредитования в такой жизненно важной сфере, как жилищное строительство или приобретение жилья, то здесь, по нашему мнению, для России с ее неустойчивой экономикой и дорогими заемными средствами следует ориентироваться на развитие автономных и внутренне сбалансированных систем типа немецкой системы стройсбережений (чисто банковская) или российской системы «Комбиинвест» (инвестиционно-ориентированная). Исследовние показало, что нерешенность на федеральном уровне многих экономических и правовых вопросов обеспечения условий нормального развития ипотечных отношений привела к активизации соответствующих региональных поисков. Создание региональных (на уровне субъектов Федерации) и муниципальных фондов развития жилищного строительства с задействованием принципа множественности источников финансирования (бюджетных и внебюджетных), мобилизация крупных финансовых средств под гарантии территориальных администраций (участие которых делает ипотечные |