|
российских банков по поводу недостаточных объемов кредитования трудно назвать иначе, как некомпетентными. В последнее время в динамике и структуре активов кредитных организаций наметились новые тенденции. Все более заметным становится усиление интереса российских банков к вложениям в ценные бумаги. Накануне финансового кризиса 1998 года их удельный вес в активах достигал 32,1 %. Причем почти 70 % от их объема приходилось на долговые обязательства Российской Федерации. Российские банки оперировали в основном на узком спекулятивном сегменте рынка государственных ценных бумаг. На протяжении всего посткризисного периода вплоть до самого недавнего времени повышение удельного веса вложений в ценные бумаги проходило достаточно вялыми темпами. Ситуация резко изменилась в первые месяцы нынешнего года. К 1.06.2005 года доля ценных бумаг, приобретенных банками, в структуре совокупных пассивов поднялась до 22,9 %, или на 4 проц. пункта. Это свидетельствует о том, что российский финансовый рынок становится важным механизмом перераспределения денежных ресурсов между экспортными отраслями и остальными секторами экономики. В то же время усиливается рисковость проводимых кредитными организациями операций. Заметными темпами увеличивается доля корпоративных долговых обязательств. Если на 1.01.2002 года она была ниже 8 % от объема долговых обязательств в портфеле банковского сектора, то по состоянию на 1.06.2004 года данный показатель составил примерно 25.%, т. е. увеличился в 3 раза [67]. В известном смысле слова нет ничего необычного в приобретении банками долговых обязательств. По своему экономическому смыслу —это есть не что иное как секьюритизированная форма кредитования. Проблема заключается только в том, что российские банки могут оказаться не вполне готовыми к адекватной оценке принимаемых на себя рисков. Ими еще не отработаны процедуры управления этим видом специфических рисков. В |
161 некоторое замедление в IV квартале 2002 года и первом полугодии текущего года, продолжает оставаться высокой. Достаточно сказать, что суммарная ссудная задолженность в структуре активов, хотя и снизилась до 49,7 % к 1.06.2003 года против 53,1 % на 1.10.2002 года, существенно выше (на 10 процентных пунктов) докризисного уровня 1.07.1998 года. Наращивание совокупного кредитного портфеля сдерживается, на наш взгляд, сложившимся уровнем рисков в российской экономике, дефицитом устойчивых пассивов и снижением доходности операций по кредитованию. Капитальная база российских банков слишком узка для того, чтобы в полном объеме выполнять установленные Банком России пруденциальные нормы и требования. Именно по этой причине качество выдаваемых кредитов искусственно завышается. В этой связи упреки в адрес российских банков по поводу недостаточных объемов кредитования трудно назвать иначе, как некомпетентными. В последнее время в динамике и структуре активов кредитных организаций наметились новые тенденции. Все более заметным становится усиление интереса российских банков к вложениям в ценные бумаги. Накануне финансового кризиса 1998 года их удельный вес в активах достигал 32,1 %. Причем почти 70 % от их объема приходилось на долговые обязательства Российской Федерации. Российские банки оперировали в основном на узком спекулятивном сегменте рынка государственных ценных бумаг. На протяжении всего посткризисного периода вплоть до самого недавнего времени повышение удельного веса вложений в ценные бумаги проходило достаточно вялыми темпами. За весь 2002 год этот показатель увеличился только на 1 проц. пункт, составив 18,8 %. Ситуация резко изменилась в первые месяцы нынешнего года. К 1.06.2003 года доля ценных бумаг, приобретенных банками, в структуре совокупных пассивов поднялась до 22,9 %, или на 4 проц. пункта. Это свидетельствует о том, что российский финансовый рынок становится важ 162 ным механизмом перераспределения денежных ресурсов между экспортными отраслями и остальными секторами экономики. В то же время усиливается рисковость проводимых кредитными организациями операций. Заметными темпами увеличивается доля корпоративных долговых обязательств. Если на 1.01.2002 года она была ниже 8% от объема долговых обязательств в портфеле банковского сектора, то по состоянию на 1.06.2003 года данный показатель составил примерно 25 %, т. е. увеличился в 3 раза. Заметно растет объем акций в портфеле приобретенных банками ценных бумаг. Несмотря на то, что удельный вес акций относительно незначителен —только 8 %, объем вложенных в них средств за последние полтора года удвоился и достиг 103,7 млрд. руб. (рис. 2.3.4) [67]. 5000 4500 ЧЧЧМА*.V .4 У.ЧЧЧЧЧ*. V' Ф \*„\*“* ........ 4 Л* /« V 01.07.98 0 Ш Л 0 0 1.0 Ш 01.01.02 0 1.0 Ш 01.06.03 ■ Другиеактивы ■ Ссудная задолженность в Ценныебумаги, приобретенные банками ■ Корреспондентские счетавбанках ■ СчетавЦБРФ о Основныесредства, хоз. затратыи нематериальные активы Рис. 2.3.4. Структура активов кредитных организаций, сгруппированных по направлениям вложений (млрд. руб.). В известном смысле слова нет ничего необычного в приобретении банками долговых обязательств. По своему экономическому смыслу это есть не что иное как секьюритизированная форма кредитования. Проблема заключается только в том, что российские банки могут оказаться не вполне готовыми к адекватной оценке принимаемых на себя рисков. Ими еще не отработаны процедуры управления этим видом специфических рисков. В перспективе не исключено, что вместо кризиса плохих кредитных портфе |