|
при отсрочке проекта. Однако для экономической ситуации России, характеризующейся повышенным внутристрановым риском по большинству критериев, удлинение прогноза по факторам риска на один год является критическим, ибо оно резко снижет точность прогноза и автоматически увеличивает разброс возможных значений. Поэтому использование данного метода российскими банками представляется неэффективным. При определении доли долгосрочных инвестиционных кредитов в* общем портфеле банковских ссуд обязательно должно соблюдаться следующее требование: сумма средств, направляемых на долгосрочное кредитование, не должна превышать доли долгосрочных депозитов в пассивах банка. Это требование особенно актуально для России, поскольку депозитная база российских банков достаточно истощена и доля долгосрочных ресурсов в ней минимальна. Поэтому осуществление вложений за счет последовательного привлечения более срочных пассивов может вызвать кризис банковской ликвидности. По нашему мнению, кроме этого требования, для российских банков можно также рекомендовать не увеличивать объе-« мы инвестиционного кредитования сверх размеров собственного капитала банка. Учитывая резкое обесценение капиталов кредитных учреждений, это может оказаться негативным фактором, ибо объемы в этом случае будут небольшие. Однако с точки зрения устойчивости банка риск невозврата кредита будет ограничен долей собственного капитала банка и отразится в меньшей мере на платежеспособности банка по своим платным обязательствам. Также на этапе анализа кредитной заявки для снижения маркетинговых, технологических рисков, рисков контрагентов и некоторых других к рассматриваемому проекту предъявляется набор требований, гарантирующих возможность реализации проекта. Основными из них являются: ТЭО и финансовый план должны быть удовлетворительны; источники и стоимость продукции и сырья, используемого проектом, гарантированы; 37 |
61 Кроме так называемой пространственной оптимизации, рассмотренной выше, в банковской практике существуют различные методы выявления рисков и их влияния на формирование института инвестиционного кредитования. В рамках временной оптимизации рассматривается возможность перенесения сроков финансирования некоторых инвестиционных проектов на более поздние даты, например, на год. Здесь по каждому проекту рассчитывается индекс возможных потерь ЧТС при отсрочке проекта. Однако для экономической ситуации России, характеризующейся повышенным внутристрановым риском по большинству критериев, удлинение прогноза по факторам риска на один год является критическим, ибо оно резко снижет точность прогноза и автоматически увеличивает разброс возможных значений. Поэтому использование данного метода российскими банками представляется неэффективным. При определении доли долгосрочных инвестиционных кредитов в общем портфеле банковских ссуд обязательно должно соблюдаться следующее требование: сумма средств, направляемых на долгосрочное кредитование, не должна превышать доли долгосрочных депозитов в пассивах банка. Это требование особенно актуально для России, поскольку депозитная база российских банков достаточно истощена и доля долгосрочных ресурсов в ней минимальна. Поэтому осуществление вложений за счет последовательного привлечения более срочных пассивов может вызвать кризис банковской ликвидности. По нашему мнению, кроме этого требования, для российских банков можно также рекомендовать не увеличивать объеф мы инвестиционного кредитования сверх размеров собственного капитала банка. Учитывая резкое обесценение капиталов кредитных учреждений, это может оказаться негативным фактором, ибо объемы в этом случае будут небольшие. Однако с точки зрения устойчивости банка риск невозврата кредита будет ограничен долей собственного капитала банка и отразит 62 ся в меньшей мере на платежеспособности банка по своим платным обязательствам. Также на этапе анализа кредитной заявки для снижения маркетинговых, технологических рисков, рисков контрагентов и некоторых других к рассматриваемому проекту предъявляется набор требований, гарантирующих возможность реализации проекта. Основными из них являются: ТЭО и финансовый план проекта включает: 1. Гарантированные источники и доступную стоимость на сырье. 2. Обеспечение его топливом по оговоренным ценам. 3. Подготовленный рынок для реализации товара или услуг проекта с учетом их транспортировки. 4. Приобретение строительных материалов по ожидаемым ценам. 5. Высокую квалификацию подрядчика и управленческого персонала. 6. Получение контрактных соглашений между партнерами и другими заинтересованными сторонами, получение лицензий и разрешений. 7. Минимизацию риска экспроприации. 8. Оплаченный уставной капитал. 9. Дополнительное обеспечение путем выпуска эмиссии. 10. Качественную поставку ресурсов. 11. Обеспеченные активы. После принятия решения об инвестиционном кредитовании оптимизация рисков кредита происходит по двум направлениям: при определении схемы финансирования и при выборе методов распределения рисков. При определении схемы финансирования кредитор предлагает заемщику один из возможных вариантов регресса. Если кредитору удается сохранить за собой право полного регресса к учредителю-инициатору проекта, то такой кредит может быть приравнен к обеспеченному кредиту. Кредитор в этом случае не принимает на себя никаких рисков, связанных с проектом, ограничивая свое участие предоставлением средств против га |