Проверяемый текст
Хаустова, Галина Вениаминовна; Институциональные особенности инвестиционного кредитования в России (Диссертация 2003)
[стр. 53]

Российская банковская практика, в которой множество выданных инвестиционных кредитов предполагают прямое или косвенное участие кредитора в управлении компанией, реализующей проект, подтверждает это.
* Следующим способом снижения риска инвестиционного кредита является увеличение доли отчислений на непредвиденные обстоятельства и
создание резервных и других фондов.
Для банка этот вопрос лежит в двух плоскостях: во-первых, создание резервов под инвестиционный проект, а во-вторых, соблюдение всех норм резервирования, предусмотренных бан* ковскими нормативами.
Создание резервов под инвестиционный проект на покрытие непредвиденных расходов предусматривает установку соотношения между потенциальными рисками и размерами расходов, необходимых для ликвидации последствий их реализации.
Оценка последствий наиболее сложный этап планирования резервов.
Он зависит от точности
¥ оценки параметров проекта и от выбранной методологии выявления и оценки рисков.
Величина
создаваемого резерва обычно превышает сумму нормированных ожидаемых убытков по наиболее вероятным рискам проекта.
Он увеличивается на сумму незастрахованной части форс-мажорных рисков, а также на стоимость административных и управленческих усилий (например, на перезаключение контрактов), необходимых для преодоления
последствий риска и продолжения проекта.
Структура резерва может определяться двумя способами: 1.
Отдельно формируются общий и специальный резерв.
Общий резерв покрывает рост издержек (увеличение сметы, суммы контрактов и пр.), а специальный резерв предусматривает покрытие по отдельным видам риска (рост цен, рост расходов по отдельным позициям сметы, оплата исков по контрактам и пр.).
2.
Производится постатейное резервирование.
Непредвиденные расходы отчисляются по видам затрат (заработная плата, материалы, контракты и субконтракты и т.
д.) Это позволяет точнее контролировать
непредви53
[стр. 77]

77 высокую степень неопределенности экономической среды, банк может пересмотреть некоторые условия сотрудничества в рамках инвестиционного кредита только при наличии веских аргументов и достаточного объема подтверждающей аналитической информации.
Примером может служить решение о выпуске другого вида продукции в рамках инвестиционного проекта при резкой смене конъюнктуры.
Естественно, что банк может пойти на пересмотр условий кредитного договора только при получении достоверной информации о состоянии проекта из первых рук то есть от инсайдера компании, для инвестиционного кредитования это важно еще и потому, что активы, приобретаемые в рамках проекта, как правило, низколиквидны.
Поэтому корректировка проекта ради его успешной реализации экономически гораздо более целесообразна, нежели ликвидация кредита и реализация активов.
Однако для адекватной оценки перспектив подобной переориентации проекта необходимы большие массивы информации и постоянный мониторинг, что может обеспечить лишь инсайдерское участие в проекте.
Еще одним фактором, говорящим в пользу данного вида отношений, является участие в прибыли от проекта, право на которую дает доля в капитале компании в виде взноса в уставный капитал или пакета акций.
является участия в проекте, в то время как в стоимость кредита заложены преимущественно финансовые риски.
Указанная специфика взаимоотношений Ш между кредитором и заемщиком в рамках корпоративного управления позволяет отнести эту форму к наиболее перспективным и эффективным методам снижения риска инвестиционного кредита.
Российская банковская практика, в которой множество выданных инвестиционных кредитов
и предполагаются прямое или косвенное участие кредитора в управлении компанией, реализующей проект, подтверждает это.
Следующим способом снижения риска инвестиционного кредита является увеличение доли отчислений на непредвиденные обстоятельства и


[стр.,78]

78 создание резервных и других фондов.
Для банка этот вопрос лежит в двух плоскостях: во-первых, создание резервов под инвестиционный проект, а во-вторых, соблюдение всех норм резервирования, предусмотренных банковскими нормативами.
Создание резервов под инвестиционный проект на + покрытие непредвиденных расходов предусматривает установку соотношения между потенциальными рисками и размерами расходов, необходимых для ликвидации последствий их реализации.
Оценка последствий наиболее сложный этап планирования резервов.
Он зависит от точности
оценки параметров проекта и от выбранной методологии выявления и оценки рисков.
Величина
издаваемого резерва обычно превышает сумму 1 нормированных ожидаемых убытков по наиболее вероятным рискам проекта.
Он увеличивается на сумму незастрахованной части форс-мажорных рисков, а также на стоимость административных и управленческих усилий (например, на перезаключение контрактов), необходимых для преодоления
последствии риска и продолжения проекта.
Структура резерва может определяться двумя способами: 1.
Отдельно формируются общий и специальный резерв.
Общий резерв покрывает рост издержек (увеличение сметы, суммы контрактов и пр.), а специальный резерв предусматривает покрытие по отдельным видам риска (рост цен, рост расходов по отдельным позициям сметы, оплата исков по контрактам и пр.).
2.
Производится постатейное резервирование.
Непредвиденные расходы отчисляются по видам затрат (заработная плата, материалы, контракты и субконтракты и т.
д.) Это позволяет точнее контролировать
непредщ виденные расходы в рамках сметы.
Однако это метод имеет недостаток: постатейное вычисление оказывается очень трудоемким и запутанным, особенно при реализации больших проектов, так как влечет за собой увеличение расходов по различным статьям сметы проекта, причем в различных пропорциях.
Необходимость постатейного распределения нормиро

[Back]