|
82 Однако, коммерческие банки в России сами находятся в критическом положении, встречаясь с серьезными проблемами при принятии решений об участии в финансировании инвестиционных проектов. Ведь только крупные и устойчивые банки могут выдержать длительное омертвление части своих активов при производственном инвестировании. Собственные средства банков России относительно невелики, а привлекаемые средства имеют в основном кратковременный характер, более того, существуют определенные противоречия между ставками процента и рисками предоставления ссуд. В современных условиях долгосрочные кредиты относятся к наиболее рискованным, а ставка по ним остается более низкой, прежде всего, ввиду ограниченности финансовых возможностей предприятия. На деятельность многих коммерческих банков в последнее время оказывают влияние следующие факторы: снижение доходности активов банка; низкое качество и диверсификация кредитного портфеля; отсутствие межрегиональных сетей и риск отставания от других быстро растущих банков; дефицит знаний, опыта руководства и профессиональных кадров. Особенности экономической и политической ситуации в России, влияющие на инвестиционную политику, проводимую коммерческими банками, носят следующий характер: высокий уровень политических рисков; неразвитость рынка корпоративных ценных бумаг; высокие коммерческие риски; острота проблемы надежного заемщика; отсутствие во многих случаях реальных возможностей у предпринимателей участвовать в долевом финансировании проекта собственными средствами. Активизация деятельности коммерческих банков в области инвестиционного кредитования напрямую зависит от расширения круга устойчивых и эффективно функционирующих в новых условиях предприятий различных производств, которые имеют устойчивое финансовое положение на протяжении последних нескольких лет. |
40 Строительные предприятия в условиях ограниченности бюджетного финансирования испытывают значительную потребность в средствах для финансирования инвестиционных программ и проектов, при этом особые надежды возлагаются на коммерческие банки. Однако, коммерческие банки в России сами находятся в критическом положении, встречаясь с серьезными проблемами при принятии решений об участии в финансировании инвестиционных проектов. Ведь только крупные и устойчивые банки могут выдержать длительное омертвление части своих активов при производственном инвестировании. Собственные средства банков России (таких 80%) относительно невелики, а привлекаемые средства имеют в основном кратковременный характер, более того, существуют противоречия между ставками процента и рисками предоставления ссуд. В настоящих условиях в России долгосрочные кредиты относятся к наиболее рискованным, а ставка по ним остается более низкой, прежде всего, ввиду ограниченности финансовых возможностей предприятия. На деятельность многих коммерческих банков в последнее время оказывают влияние следующие факторы: снижение доходности активов банка; низкое качество и диверсификация кредитного портфеля; отсутствие межрегиональных сетей и риск отставания от других быстро растущих банков; дефицит знаний, опыта руководства и профессиональных кадров. Особенности экономической и политической ситуации в России, влияющие на инвестиционную политику, проводимую коммерческими банками, носят следующий характер: высокий уровень политических рисков; неразвитость рынка корпоративных ценных бумаг; высокие коммерческие риски; острота проблемы надежного заемщика; отсутствие во многих случаях реальных возможностей у предпринимателей участвовать в долевом финансировании проекта собственными средствами. Активизация деятельности коммерческих банков в области инвестиционного кредитования напрямую РОССИЙСКАЯ * ц 6 Л и w 11 \A j41 зависит от расширения круга устойчивых и эффективно функционирующих в новых условиях предприятий различных видов производств, которые имеют устойчивое финансовое положение на протяжении последних нескольких Развитие системы специальных финансовых и инвестиционных институтов (венчурных, паевых инвестиционных фондов и т.д.) является основной предпосылкой активизации инвестиционных процессов, т.к. их задачей является привлечение средств для финансирования инвестиционных проектов через вложения в акции, облигации, ценные бумаги, выпускаемые под реализацию конкретного проекта. В результате сложившейся ситуации с банковскими системами в стране начали создаваться финансово-промышленные группы, как новые организационные формы предприятий, играющие немалую роль в развитии инвестиционного процесса, хотя их создание связано с теми же проблемами внешней среды: неудовлетворительный инвестиционный климат, недостаточность правовой базы, несовершенство налоговой системы. Основным преимуществом финансово-промышленных групп является возможность получения относительно дешевых финансовых ресурсов, аккумулируемых в финансовых блоках группы, а также получения устойчивых доходов на временно свободные финансовые ресурсы. Высокие инвестиционные риски связаны с неустойчивостью экономического и социального положения страны. Поэтому решающим условием преодоления сопротивления инвесторов долгосрочному кредитованию является обеспечение перераспределения рисков возврата выданных кредитов. Для этого особую актуальность приобретают: обеспечение экономического эффекта (расчетного) кредитуемого проекта, а также учет вероятности возникновения риска и оценка ущерба в случае непредвиденных изменений в макроэкономической и политической ситуации. Эти виды рисков должны быть распределены между должником, кредитором и страховыми организациями. При этом, важное место в защите инвестора должны занять механизм |