|
кредиты. Реализация инвестиций преимущественно связана с долгосрочными кредитами. В условиях диспропорциональности развития экономики, чрезмерного расхождения уровней доходности в различных отраслях и сферах экономики банковский сектор может играть роль перекачки денежных ресурсов из менее прибыльных сфер в прибыльные, ускоряя рост диспропорциональности и воспроизводственной несбалансированности. В ходе рыночных преобразований российской экономики обвальная либерализация цен и бурное развитие финансового рынка привели к тому, что наиболее прибыльными оказались торгово-посредническая деятельность, экспорт продукции топливно-энергетического комплекса, сырьедобывающих отраслей, финансовая сфера. Банки, руководствуясь при размещении средств исключительно критерием прибыльности своей деятельности, в таких условиях неизбежно содействовали перекачки денежных ресурсов в сферу обращения, для осуществления спекулятивных операций на фондовом и валютном рынках. Слабое участие банковского сектора в инвестировании реального сектора обусловлено многими обстоятельствами. Прежде всего, это вызвано особенностями становления банковской системы. Многократное увеличение числа предприятий мелкого и среднего бизнеса, неподготовленность их и в целом российского общества к существованию в условиях высокой инфляции позволяли банкам практически не индексировать остатки средств на расчетных счетах и другие виды обязательств до востребования, задерживать перевод платежей, используя средства клиентов в спекулятивных целях. В таких условиях создаваемые кредитные учреждения без особых усилий со своей стороны формировали ресурсную базу и не были заинтересованы в привлечении срочных депозитов. Кроме того, отсутствие квалифицированных кадров, технологий, необходимой инфраструктуры ограничивали возможности вновь созданных банков выхода на розничный рынок депозитов. Срочные депозиты, 107 |
49 научно-технического прогресса в производстве. В-четвертых, инвестиционный налоговый кредит выступает действенным инструментом развития малого бизнеса, прежде всего в тех отраслях и сферах производства, где он в наибольшей мере является экономически оправданным. Наконец, в-пятых, налоговые льготы, используемые в практике макроэкономического регулирования экономики, способствуют привлечению иностранных инвестиций. В процессе осуществления инвестиционной деятельности предприятия сталкиваются всегда с проблемой ограниченности собственных средств. Даже в условиях стабильного развития они нуждаются в привлеченных инвестиционных ресурсах. Источником их являются банковские кредиты. Они расширяют возможности предприятий для осуществления инвестиционного процесса, ускорения реализации инвестиционных проектов, а также кругооборота капитала. В условиях рыночного хозяйствования банки составляют основу финансовой системы страны, представляя основной канал передачи денежных средств от тех, кто их сберегает, к тем, кто их инвестирует. Рынок банковских кредитов выступает важной составляющей экономической системы и прежде всего инвестиционной сферы. Кредитование экономики является важной функцией банков. Но этот вид деятельности охватывает многих других функций, которые он выполняет. Кроме того, различаются краткосрочные и долгосрочные кредиты. Реализация инвестиций преимущественно связана с долгосрочными кредитами. В условиях диспропорциональности развития экономики, чрезмерного расхождения уровней доходности в различных отраслях и сферах экономики банковский сектор может играть роль перекачки денежных ресурсов из менее прибыльных сфер в прибыльные, ускоряя рост диспропорциональности и воспроизводственной несбалансированности. В ходе рыночных преобразований российской экономики обвальная либерализация цен и бурное развитие финансового рынка привели к тому, что 50 наиболее прибыльными оказались торгово-посредническая деятельность, экспорт продукции топливно-энергетического комплекса, сырье-добывающих отраслей, финансовая сфера. Банки, руководствуясь при размещении средств исключительно критерием прибыльности своей деятельности, в таких условиях неизбежно содействовали перекачки денежных ресурсов в сферу обращения, для осуществления спекулятивных операций на фондовом и валютном рынках. Слабое участие банковского сектора в инвестировании реального сектора обусловлено многими обстоятельствами. Прежде всего это вызвано особенностями становления банковской системы. Многократное увеличение числа предприятий мелкого и среднего бизнеса, неподготовленность их и в целом российского общества к существованию в условиях высокой инфляции позволяли банкам практически не индексировать остатки средств на расчетных счетах и другие виды обязательств до востребования, задерживать перевод платежей, используя средства клиентов в спекулятивных целях. В таких условиях создаваемые кредитные учреждения без особых усилий со своей стороны формировали ресурсную базу и не были заинтересованы в привлечении срочных депозитов. Кроме того, отсутствие квалифицированных кадров, технологий, необходимой инфраструктуры ограничивали возможности вновь созданных банков выхода на розничный рынок депозитов. Срочные депозиты, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя заимствование на рынке МБК составляли у большинства банков наибольшую долю в балансах. По своей природе это в основном обязательства до востребования. Среди них преобладающими были средства на расчетных и текущих счетах, средства бюджетов и внебюджетных фондов, средства на корреспондентских счетах лоро, средства в расчетах. Преобладание краткосрочных пассивов, отсутствие в подавляющего большинства банков опыта ведения основных банковских операций и, прежде всего, кредитования реального сектора экономики послужило фактором их ориентации на краткосрочные операции на финансовых рынках в твердой валюте, на краткосрочные кредиты. В 1997 г. |