|
рентабельности производства, а в перспективе добиться более низкого уровня первых по сравнению с уровнем других. Используя дифференцированные налоговые ставки, целесообразно стимулировать инвестиционную деятельность банков и ограничить осуществление производимых ими спекулятивных операций. Перспективным и важным является разработка и использование системы стимулирования банков в привлечении денежных средств частных вкладчиков и их трансформации в кредитные ресурсы предприятий и организаций. Все эти изменения должны проводиться под жестким контролем государства. В целях развития долгосрочного инвестиционного кредитования, необходимо внести ряд неотложных корректив в банковскую политику, обеспечивающих сдвиг в структуре банковских пассивов в сторону формирования долгосрочных депозитов, превращение банков в действенный механизм активизации инвестиционной деятельности. В ряду этих корректив, во-первых, целесообразно осуществить комплекс регулятивных мер Центрального Банка РФ, направленных на повышение стимулов банков к долгосрочным кредитам, активно используя метод корректировки действующих норм отчислений в резерв ЦБ в зависимости от состава депозитов и структуры активов. Во-вторых, в целях стимулирования деятельности коммерческих банков по привлечению капитала на основе эмиссии банковских акций необходимо их освободить на период эмиссии от налогообложения доходы, полученные от этой эмиссии. В-третьих, важную роль в оживлении инвестиционной деятельности может сыграть введение в практику размещение амортизационных отчислений, а также прибыли, предназначенной на чистые инвестиции, на специальных счетах. Эти средства должны исключительно использоваться на цели долгосрочного инвестирования под особым контролем и защитой банков. В-четвертых, назрела необходимость ужесточить режим работы предприятий и всех юридических лиц с наличными деньгами, 85 |
67 банков в государственные ценные бумаги достигали более 1/3 размещенных средств в начале года. Даже после августовского кризиса 1998 года доля вложений в эти бумаги на начало 1999 года составляла около 25% активов банка. В рассматриваемый период наблюдалось стремление банков предоставлять кредиты в иностранной валюте. Их доля в общем объеме активов банков возросла с 20,5% до 40%, в том числе кредиты предприятиям и организациям увеличились с 14,1% до 26,7%. Чтобы устранить перекачку денег из реального производства товаров и услуг в финансовый сектор, необходимо кардинально реструктуризировать банковскую системы, ужесточить правовые основы деятельности банков. В этих целях требуется процентные ставки приблизить к средним уровням рентабельности производства, а в перспективе добиться более низкого уровня первых по сравнению с уровнем других. Используя дифференцированные налоговые ставки, целесообразно стимулировать инвестиционную деятельность банков и ^граничить осуществление производимых ими спекулятивных операций. Перспективным и важным является разработка и использование системы стимулирования банков в привлечении денежных средств частных вкладчиков и их трансформации в кредитные ресурсы предприятий и организаций. Все эти изменения должны проводиться под жестким контролем государства. В целях развития долгосрочного инвестиционного кредитования, необходимо внести ряд неотложных корректив в банковскую политику, обеспечивающих сдвиг в структуре банковских пассивов в сторону формирования долгосрочных депозитов, превращение банков в действенный механизм активизации инвестиционного процесса. В ряду этих корректив прежде всего целесообразно осуществить комплекс регулятивных мер Центрального Банка РФ, направленных на повышение стимулов банков к долгосрочным кредитам, активно используя метод корректировки действующих норм отчислений в резерв ЦБ в зависимости от состава депозитов и структуры активов. 68 Во-вторых, в целях стимулирования деятельности коммерческих банков по привлечению капитала на основе эмиссии банковских акций необходимо их освободить на период эмиссии от налогообложения доходы, полученные от этой эмиссии. В-третьих, важную роль в оживлении инвестиционного процесса может сыграть введение в практику размещение амортизационных отчислений, а также прибыли, предназначенной на чистые инвестиции, на специальных счетах. Эти средства должны исключительно использоваться на цели долгосрочного инвестирования под особым контролем и защитой банков. В-четвертых, назрела необходимость ужесточить режим работы предприятий и всех Юридических лиц с наличными деньгами, стимулированию. ^ своевременной сдачи и оприходованию наличность коммерческих банков в целях нормализации денежного обращения и снижения доли наличных денег в структуре банковских балансов, вводя льготы для предприятий, осуществляющих расчеты в безналичной форме, и штрафы для нарушителей. г В-пятых, требуется надежная система защиты инвестиционных вложений 4 и страхования рисков банков по долгосрочному кредитованию. В-шестых, учитывая экономическую нестабильность, неразвитость банковской системы необходимо активнее создавать специализированные инвестиционные банки, привлекая в них для инвестиций в реальный сектор экономики бюджетные средства, резервы коммерческих банков с помощью облигационных займов, сбережения населения, части валютных резервов ЦБ РФ путем превращения ее в облигации инвестиционных банков, эмиссии инвестиционных кредитов. Большие возможности активизации инвестиционного процесса связаны с развитием финансовых рынков и особенно такого его сегмента, как фондовый рынок. В индустриально развитых странах он играет достаточно весомую роль в обеспечении предприятий дополнительными инвестиционными ресурсами, в выборе направлений капитальных влржений, перераспределении потоков финансовых средств, привлечении сбережений населения и предприятий в |