|
211 динга. В этом случае банк может начать осуществление следующих функций: аккумулирование свободных финансовых ресурсов предприятий и организаций, входящих в состав компании, проведение расчетов между ними, финансирование программ развития компании, кредитование эффективных, быстро окупаемых проектов, осуществляемых отдельными предприятиями. В то же время необходимо отметить, что наличие дочернего коммерческого банка в составе промышленной компании не является обязательным условием ее успешного функционирования. Поэтому оно целесообразно только в том случае, если предприятия, входящие в состав компании, уже обладают достаточно крупным пакетом акций банка. В этом случае представляются целесообразными консолидация данных пакетов и передача управления консолидированным пакетом головной компании. Возможен также вариант, когда крупный пакет акций банка может быт передан в капитал компании государством при ее формировании. Осуществление операций по приобретению контроля над уже действующим банком или создание нового банка в рамках промышленной компании может потребовать отвлечения большого объема средств и представляется малоэффективным. Более того, необходимо отметить, что обеспечение функционирования банка является достаточно сложным делом, и в ряде случае может само по себе потребовать отвлечения из оборота достаточно крупных финансовых ресурсов. Поэтому, по нашему мнению, представляется целесообразным создавать даже в составе крупных компаний не коммерческие банки, а расчетные центры или фонды, которые в ходе своей деятельности должны активно взаимодействовать с органами финансового планирования и управления головной компании. Данные расчетные центры должны быть способны организовать: а) проведение расчетов; |
118 отраслевых органов управления, стали в результате развития полностью самостоятельными и сменили владельцев. В целом данная схема взаимодействия предприятий и банков имеет право на существование. Однако ее эффективное использование, по нашему мнению, ограничено вариантом включения банка в качестве одной из дочерних фирм в состав крупной, вертикально интегрированной компании холдингового типа. При этом пакет акций банка, дающий возможность определять проводимую им политику, должен принадлежать головной компании холдинга. В этом случае банк может начать осуществление следующих функций: аккумулирование свободных финансовых ресурсов предприятий и организаций, входящих в состав компании, проведение расчетов между ними, финансирование программ развития компании и кредитование эффективных, быстроокупаемых проектов, осуществляемых отдельными предприятиями. В то же время необходимо отметить, что наличие дочернего коммерческого банка в составе промышленной компании не является обязательным условием ее успешного функционирования. Поэтому оно целесообразно только в том случае, если предприятия, входящие в состав компании, уже обладают достаточно крупным пакетом акций банка. В этом случае представляются целесообразными консолидация данных пакетов и передача управления консолидированным пакетом головной компании. Возможен также вариант, когда крупный пакет акций банка может быть передан в капитал компании государством при ее формировании. Осуществление операций по приобретению контроля над уже действующим банком или создание нового банка в рамках промышленной компании может потребовать отвлечения большого объема средств и представляется малоэффективным. Более того, необходимо отметить, что обеспечение функционирования банка является достаточно сложным делом и в ряде случае может само по себе потребовать отвлечения из оборо та достаточно крупных финансовых ресурсов. Поэтому, по нашему мнению, представляется целесообразным создавать даже в составе крупных компании не коммерческие банки, а расчетные центры или фонды, которые в ходе своей деятельности должны активно взаимодействовать с органами финансового планирования и управления головной компании. Данные расчетные центры должны быть способны организовать: а) проведение расчетов; б) эффективное использование временно свободных финансовых сурсов, в том числе за счет проведения операций на финансовых рынках; в) координацию деятельности предприятий при финансировании крупных инвестиционных проектов; г) реализацию проектов развития компании (данная функция имеет особенно большое значение в рамках крупных компаний, осуществляющих одновременную реализацию большого числа инвестиционных проектов); д) привлечение финансовых ресурсов от сторонних финансовых организаций под гарантии компании в целом. 2. Установление банком контроля над предприятием. В силу имеющихся законодательных ограничений на количество акций промышленных предприятий, непосредственно приобретаемых банком, приобретение акций, как правило, осуществляется фирмой, специально создаваемой банком для работы с акциями предприятий. Фактически речь в данном случае идет о создании банками структур холдингового типа. Подобные структуры сейчас достаточно активно создаются всеми крупнейшими банками. В случае с предприятиями ВПК на пути реализации данной схемы возникает значимое препятствие в виде того факта, что предприятия ВПК являются либо государственными, либо крупный пакет их акций закрепляется в федеральной собственности. В то же время сейчас не существует ра119 |