|
290 депозитные счета, в получении права на работу с бюджетными средствами, выделяемыми для финансирования деятельности или закупок продукции, производимой ФПГ или входящими в ее состав предприятиями. Таким образом, в целом банк заинтересован в основном в аккумулировании финансовых ресурсов, которыми располагают участники группы. Аккумулирование и концентрация ресурсов в принципе соответствуют и интересам развития ФПГ в целом, так как позволяют осуществлять крупные проекты развития, концентрировать имеющиеся средства на наиболее эффективных направлениях, координировать проекты, осуществляехмые различными предприятиями. Возможность концентрации всех видов ресурсов является одной из целей создания любой крупной компании, в том числе и любой ФПГ. Основные противоречия между участниками ФПГ начинают возникать при выборе направлений использования имеющихся финансовых ресурсов. В силу проводимой экономической политики банк объективно заинтересован, в целях максимизации прибыли и создания благоприятных условий для собственного развития, направлять все или подавляющую часть имеющихся финансовых ресурсов в наиболее прибыльные сферы, позволяющие существенно снизить риск в деятельности банка, которому в настоящее время подвержен рынок государственных ценных бумаг, а также краткосрочное кредитование торгово-посреднических операций. С другой стороны, промышленные предприятия, научные и конструкторские организации, входящие в состав ФПГ, заинтересованы в направлении имеющихся ресурсов на финансирование программ развития предприятий (на условиях более льготных, чем условия предоставления кредитов сторонним заемщикам) или на финансирование программ разработки и освоения производства новых видов продукции. Однако направление ресурсов на данные цели требует их отвлечения на достаточно длительный срок. Кроме того, финансирование программ развития производства и освоения выпуска новых видов продукции является достаточно рискованной операцией, не дающей |
низации, способные разрабатывать новые виды продукции, с одной стороны, и финансовые организации, осуществляющие проведение расчетов между участниками группы и финансирование как текущей деятельности предприятий и организаций, так и программ развития и разработки новых видов продукции, с другой стороны, представляется необходимым условием для создания в экономике России значимых точек роста. Однако проблема состоит в том, что до сих пор не создано эффективной схемы взаимодействия между участниками промышленнофинансовых групп. Наиболее сложные проблемы возникают при организации взаимодействия банков и других финансовых организаций с прочими участниками промышленно-финансовой группы. Это вызвано тем, что в настоящее время интересы финансовых организаций и промышленных предприятий не совпадают. Очевидно, что каждый из участников ПФГ будет ориентирован на формирование максимально благоприятных условий для собственной деятельности и на максимизацию собственной прибыли. Интересы банка, как правило, состоят в получении права обслуживания счетов участников ПФГ, привлечении временно свободных финансовых ресурсов предприятий на собственные депозитные счета, в получении права на работу с бюджетными средствами, выделяемыми для финансирования деятельности или закупок продукции, производимой ПФГ или входящими в ее состав предприятиями. Таким образом, в целом банк заинтересован в основном в аккумулировании финансовых ресурсов, которыми располагают участники группы. Аккумулирование и концентрация ресурсов в принципе соответствуют и интересам развития ПФГ в целом, так как позволяют осуществлять крупные проекты развития, концентрировать имеющиеся средства на наиболее эффективных направлениях, координировать проекты, осуществляемые различными предприятиями. Возможность концентрации всех видов ре196 сурсов является одной из целей создания любой крупной компании, в том числе и любой ПФГ. Основные противоречия между участниками ПФГ начинают возникать при выборе направлений использования имеющихся финансовых ресурсов. В силу проводимой экономической политики банк объективно заинтересован, в целях максимизации прибыли и создания благоприятных условий для собственного развития, направлять все или подавляющую часть имеющихся финансовых ресурсов в наиболее прибыльные сферы, позволяющие существенно снизить риск в деятельности банка, которому в настоящее время подвержен рынок государственных ценных бумаг, а также краткосрочное кредитование торгово-посреднических операций. С другой стороны, промышленные предприятия, научные и конструкторские организации, входящие в состав ПФГ, заинтересованы в направлении имеющихся ресурсов на финансирование программ развития предприятий (на условиях более льготных, чем условия предоставления кредитов сторонним заемщикам) или на финансирование программ разработки и освоения производства новых видов продукции. Однако направление ресурсов на данные цели требует их отвлечения на достаточно длительный срок. Кроме того, финансирование программ развития производства и освоения выпуска новых видов продукции является достаточно рискованной операцией, не дающей возможность банку получать прибыль, сравнимую с прибылью, получаемой от операций на финансовых рынках. Конкретный способ разрешения данного противоречия зависит от системы взаимоотношений между участниками промышленно-финансовой группы. Наилучшим вариантом для обеспечения устойчивого развития группы в целом является тот, когда центральная (головная) компания группы имеет возможность регулировать деятельность банка, так же как и других участников группы. В этом случае существует реальная возможность обеспечить направление хотя бы части ресурсов банка на финанси197 |