|
обеспечивает развитие компании. Таблица 7 Планирование движения денежных средств ОАО «Акрон», млн. долл. Показатели 0-ой год 1 год 2 год 3 год 4 год 5 год 6 год 7 год Г 8 год 9 Год 10 год Чистая прибыль 1 645 1688 1 725 1 813 1 842 2 142 2 253 2 573 2 757 2 859 Поступление денежных средств от основной хоз. деятельности -1 843 1205 1237 1325 1428 1 516 1657 I 773 I 805 1 937 1956 Поступление денежных средств от фин. деятельности 0 118 -121 -124 -126 -127 -128 -131 -131 -132 -134 Совокупный ПОТОК денежных средств 0 1 087 1 116 1201 1302 1 389 1529 1 642 I 674 1 805 1 822 Прогнозируемые финансовые результаты по проекту представлены финансовым анализом всего периода инвестиционной программы (см. табл. 8). Таблица 8 Прогнозируемый финансовый анализ инвестиционной программы ОАО Акрон» Показатели 0-ой ГОД 1 год 2 год 3 год 4 год 5 год 6 год 7 год 8 год 9 год 10 ГОД Коэффициент иалоной прибыли от реализации 40.0 40,0 40,0 40,0 40,0 40,0 40,0 40.0 40,0 40,0 Коэффициент доходности хоз деятельности 5,7 8,4 10,7 12,6 14,4 16,0 16,8 17,5 18,1 18,8 Коэффициент чистой прибыли 350,8 331,8 314,0 299,4 286,1 273,3 306,9 302,4 298,1 299,0 Коэффициент доходности суммы баланса 72,2 42,8 30,5 23,7 19.4 16,5 16,0 13,9 12 3 11,2 Коэффициент оборота средств 0,206 0,129 0,097 0,079 0,068 0,060 0,052 0,046 0,041 0,037 Коэффициент с о б с г 13CHHOI о капитала 75,0 93,2 96,4 97,8 98,5 99,0 99,3 99,6 99,8 99,9 100,0 КОЕ 77,5 44,3 31,1 24,0 19,6 16,6 16,0 13,9 12,3 11,2 Фиксированный коэффициент 133,3 31,9 17,9 12,3 9,3 7,4 6,1 5,1 4,3 3,8 3,3 Таким образом, коэффициент валовой прибыли от реализации на всем протяжении проекта постоянен (40,0), а коэффициент доходности от 86 |
Таблица 2*13. Планирование движении денежных средств ОАО «Акрон», млн. долл. Показатели 0-ой год I год 2 год 3 год 4 год 5 год 6 год 7 год 8 год 9 Год 10 год Чистая прибыль 1 645 1 688 1 725 1 813 1 842 2 142 2 253 2 573 2 757 2 859 Поступление денежных средств от основной хоз. деятельности -1 843 1 205 1 237 1 325 J 428 1 516 1 657 1 773 1 805 1 937 1 956 Поступление денежных средств от фин. деятельности 0 118 -121 -124 -126 -127 -128 -131 -131 -132 -134 Совокупный поток денежных средств 0 1 087 1 116 1 201 1 302 1 389 1 529 1 642 1 674 1 805 1 822 Прогнозируемые финансовые результаты по проекту представлены финансовым анализом всего периода инвестиционной программы (см. табл. 2.14). Таблица 2.14. Прогнозируемый финансовый анализ инвестиционной программы ОАО Акрон» Показатели 0-ОЙ ГОД 1 ГОД 2 го д 3 го д 4 го д 5 го д 6 г о д 7 го д 8 год 9 го д 10 го д Коэффициент валовой прибыли от реализации 40,0 40,0 40,0 40,0 40,0 40,0 40,0 40,0 40,0 40,0 Коэффициент доходности хоз.деятельности 5,7 8,4 10,7 12,6 14,4 16,0 16,8 17,5 18,1 18,8 Коэффициент чистой прибыли 350,8 331,8 314,0 299,4 286,1 273,3 306,9 302,4 298,1 299,0 Коэффициент доходности суммы баланса 72,2 42,8 30,5 23,7 19,4 16,5 16,0 13.9 12,3 11,2 Коэффициент оборота средств 0,206 0,129 0,097 0,079 0,068 0,060 0,052 0,046 0,041 0,037 Коэффициент собственного капитала 75,0 93,2 96,4 97,8 98,5 99,0 99,3 99,6 99,8 99,9 100,0 ROE 77,5 44,3 31,1 24,0 19,6 16,6 16,0 13,9 12,3 11,2 Фиксированный коэффициент 133,3 31,9 17,9 12,3 9,3 7,4 6,1 5,1 4,3 3,8 3,3 И З Таким образом, коэффициент валовой прибыли от реализации на всем протяжении проекта постоянен (40,0). а коэффициент доходности от основной хозяйственной деятельности постоянно возрастает, что является благоприятной тенденцией. В целом, все коэффициенты находятся в пределах нормы и обеспечиваю!' эффективное использование резервов предприятия и минимизацию рисков, что непосредственно свидетельствует о повышении эффективности деятельности компании. Рассчитаем эффективность инвестиционной программы ОАО «Акрон» (см. табл. 2.15). Таблица 2.15. Показатели эффективности инвестиционной программы ОАО «Акрон» Показатели Значение Рентабельности инвестиционной программы (Эк) 1,4 Эффективность инвестиционной программы (Эфк), млн. долл. 875 Срок окупаемости (Т) 6 лет Ставка дисконтирования 13% Рентабельность инвестиционной программы = 1,4 > 1, это значит, что сумма результатов по проекту больше, чем сумма вложенных средств, следовательно, инвестиционная программа ОАО «Акрон» является выгодной. Таким образом, можно сделать вывод, что ОАО «Акрон» полностью обеспечивает покрытие затрат в течение 6 лет за счет' увеличения финансовых потоков от хозяйственной деятельности и, кроме того, получает высокую прибыль, что в свою очередь свидетельствует об укреплении позиций на рынке, повышении уровня финансовой устойчивости и ликвидности компании, что, обеспечивает минимизацию затрат на этот процесс. Таким образом, экономический эффект от реализации инвестиционной программы ОАО «Акрон» не вызывает сомнений. 114 |