|
74 венной деятельности определяют настоящий и будущий потенциал фондообразования, размеры и источники реализации выбранной стратегии. Формирование финансовой стратегии предприятия предполагает разработку долгосрочного и краткосрочного финансового планов. Процесс составления долгосрочного финансового плана включает следующие этапы: 1. Определение потребностей в капитале проводится раздельно по оборотным и основным средствам и представляет собой данные о финансовых средствах, необходимых для расширения и рационализации производства. Размер необходимых оборотных средств зависит от общей суммы основных средств и их оборота. На этом этапе также осуществляется выбор кредитов, устанавливаются сроки их получения, и распределяется капитал в целом на собственный и заемный (в зависимости от его рентабельности). 2. Разработка инвестиционной стратегии в рамках финансовой стратегии, предусматривающей составление инвестиционного плана. Существует ряд критериев принятия инвестиционных решений с учетом фактора времени. Определение главных критериев для того или иного предприятия зависит от преследуемых на данном этапе стратегических финансовых целей. 3. Долгосрочное планирование ликвидности баланса. В основу этого вида планирования положены данные планов сбыта, производственного плана и т.д. Разработка долгосрочного плана ликвидности предполагает соблюдение основных финансовых принципов: принцип финансового соотношения сроков («золотое банковское правило»)использование и получение средств должно происходить в установленные сроки, т.е. капиталовложения с длительными сроками окупаемости должны финансироваться за счет долгосрочных средств; принцип платежеспособности планирование должно обеспечивать платежеспособность в любое время; принцип рентабельности капиталовложений для всех капиталовло |
Методическое исследование данных по конкретному предприятию должно включать: 1) Анализ хозяйственной деятельности предприятия, при проведении которого дается оценка эффективности деятельности компании, определяются узкие места и резервы производства, факторы снижения себестоимости и повышения прибыльности, пути роста производительности труда, эффективность использования основных производственных фондов. 2) Определение финансовых возможностей предприятия, которое предполагает измерение возможности оплатить наступившие краткосрочные обязательства; степени (предела) финансирования за счет собственных средств; эффективности использования предприятием оборотного и основного капитала; рентабельности капитала; измерения прибыльности деятельности. При анализе прибыльности строится график взаимодействия постоянных, переменных затрат и выручки от реализации продукции, при сопоставлении которых определяется критическая точка (прибыль в которой рав-. на нулю), порог рентабельности и направления увеличения прибыльности. Финансовые возможности предприятия и результаты анализа хозяйственной деятельности определяют настоящий и будущий потенциал фондообразования, размеры и источники реализации выбранной стратегии. Формирование финансовой стратегии предприятия предполагает разработку долгосрочного и краткосрочного финансового планов. Процесс составления долгосрочного финансового плана включает следующие этапы: 1. Определение потребностей в капитале проводится раздельно по оборотным и основным средствам и представляет собой данные о финансовых средствах, необходимых для расширения и рационализации производства. Размер необходимых оборотных средств зависит от общей суммы основных средств и их оборота. На этом этапе также осуществляется выбор кредитов, устанавливаются сроки их получения, и распределяется капитал в целом на собственный и заемный (в зависимости от его рентабельности). 2. Разработка инвестиционной стратегии в рамках финансовой стратегии, предусматривающей составление инвестиционного плана. Существует ряд критериев принятия инвестиционных решений с учетом фактора времени. Определение главных критериев для того или иного предприятия зависит от преследуемых на данном этапе стратегических финансовых целей. 3. Долгосрочное планирование ликвидности баланса. В основу этого вида планирования положены данные планов сбыта, производственного плана и т.д. Разработка долгосрочного плана ликвидности предполагает соблюдение основных финансовых принципов: принцип финансового соотношения сроков («золотое банковское правило»)использование и получение средств должно происходить в установленные сроки, т.е. капиталовложения с длительными сроками окупаемости должны финансироваться за счет долгосрочных средств; -принцип платежеспособности планирование должно обеспечивать платежеспособность в любое время; -принцип рентабельности капиталовложений для всех капиталовложений необходимо выбирать самые дешевые способы финансирования. Заемный капитал можно привлечь лишь в том случае, если это повышает рентабельность собственных средств; -принцип сбалансированности рисков особенно рискованные капиталовложения необходимо финансировать за счет собственных средств; -принцип приспособления к потребностям рынка очень важно учитывать конъюнктуру рынка и свою зависимость от предоставления кредитов; |