Проверяемый текст
Декранов, Борис Михайлович; Инвестиционная привлекательность и развитие региональных и отраслевых экономических систем (Диссертация 2002)
[стр. 65]

отдачей (продукцией) инвестиционных проектов не представляется возможным, тем более что динамические ряды ограничены, а их стоимостные характеристики 6 несопоставимы.
Вместе с тем, как видно из таблицы 7, как в целом по промышленности, так и по отдельным отраслям за 1995-1999гг.
наблюдаются две характерные закономерности изменения показателя инвестицеёмкости:
определённой стабилизации или постепенного подъёма.
При таких зависимостях значимость лаговой составляющей во многом нивелируется, что позволяет с учётом двух предшествующих обстоятельств осуществлять необходимые расчёты на основе сопоставления темпов роста и структурных характеристик, или в рамках одного года в разрезе отраслей, когда ценовой
и 4 инфляционный факторы близки для всех (рис.4, на основе [83]).
На основе корреляционно-регрессионного анализа рассчитаны зависимости объёмов промышленной продукции (У) от инвестиций (X) в конкретных стоимостных характеристиках 1990 г., 1995...2000
гг.
Анализ показал, что среди разнообразных моделей лучшие характеристики аппроксимации (расчётов реальной действительности) дают степенные связи.
Соответствующие коэффициенты детерминации в степенных моделях колеблются от 24, 8 % в 1990 г.
и 50, 6 % в 1998 г.
до 8187% в другие
годы последнего десятилетия 20-го века.
Таким образом, в динамике возрастает значимость инвестиций, влиянием этого фактора объясняется в последнем пятилетии свыше 2/3 изменчивости объёмов производства продукции.
Коэффициенты корреляции, тесноты связи, колеблются от 0,5 до 0,93, что свидетельствует о средней или сильной зависимости результатов от реальных вложений.
Как видно, в системе шести характеристик регрессии динамического ряда выпадают из общей закономерности 1990 и 1998 гг.
Это не случайно, если учесть, что в целом наблюдается закономерное увеличение степенного коэффициента регрессии, характеризующего, что на 1 % прироста
65
[стр. 61]

металлообработки.
деревообрабатывающей.
целлюлозно-бумажной и пищевой промышленности): относительно низкой в лёгкой промышленности.
Изучение зависимости результатов промышленного производства от реальных инвестиций является сложной задачей в связи с тремя обстоятел ьствам \f.
Проведение таких расчётов в рамках одного года ограничено тем фактом, что далеко не все инвестиции текущего года начинают давать немедленную отдачу продукцией, хотя значительная часть вложений является завершающей или краткосрочной.
Как известно, экономическая ситуация современного этапа развития экономики связана с большей долей краткосрочных инвестиций (прежде всего, в течении года), к которым относится широкое обновление основных средств приобретение оборудования, капитальный ремонт и т.п.
Динамический анализ абсолютных характеристик затруднён также ценовым и инфляционным факторами.
несопоставимостью временных показателей.
Вместе с тем, имеются относительные показатели ( темпы роста и отраслевая структура объёмов производства и инвестиций), сопоставимые между собой, которые можно совместно анализировать.
Как известно, характерным для инвестиционного процесса является временной лаг, разрыв между временем реализации инвестиционного процесса и временем начала отдачи и окупаемости инвестиций.
Очевидно, что по разным отраслям и объектам, при различных условиях финансирования и выгодности проектов, он колеблется от десятков до двух-трёх лет.
Расчётные сроки окупаемости реальных инвестиций далеко не всегда совпадают с реальными оценками, как правило, первые значительно завышены.
Поэтом}, учесть в расчётах временной разрыв между освоением и отдачей (продукцией) инвестиционных проектов не представляется возможным, тем более что динамические ряды ограничены, а их стоимостные характеристики несопоставимы.
Вместе с тем.
как видно из таблицы 7.
как в целом по промышленности, так и по отдельным отраслям за 1995-1999гг.
наблюдаются две характерные закономерности изменения показателя инвестицеёмкости:


[стр.,62]

определённой стабилизации или постепенного подъёма.
При таких зависимостях значимость лаговой составляющей во многом нивелируется, что позволяет с учётом двух предшествующих обстоятельств осуществлять необходимые расчёты на основе сопоставления темпов роста и структурных характеристик, или в рамках одного года в разрезе отраслей, когда ценовой
п инфляционный факторы близки для всех (рис.8.
на основе 83 ).
На основе корреляционно-регрессионного анализа рассчитаны зависимости объёмов промышленной продукции (У ) от инвестиций (X ) в конкретных стоимостных характеристиках 1990 г..
1995...

1999 гг.
Анализ показал, что среди разнообразных моделей лучшие характеристики аппроксимации (расчётов реальной действительности) дают степенные связи.
Соответствующие коэффициенты детерминации в степенных моделях колеблются от 24.
8% в 1990 г.
и 50, 6% в 1998 г.
до 8187% в другие
юлы последнего десятилетия 20-го века.
Таким образом, в динамике возрастает значимость инвестиций, влиянием этого фактора объясняется в последнем пятилетии свыше 2/3 изменчивости объёмов производства продукции.
Коэффициенты корреляции, тесноты связи, колеблются от 0.5 до 0.93, что свидетельствует о средней или сильной зависимости результатов от реальных вложений.
Как видно, в системе шести характеристик регрессии динамического ряда выпадают из общей закономерности 1990 и 1998 гг.
Это не случайно, если учесть, что в целом наблюдается закономерное увеличение степенного коэффициента регрессии, характеризующего, что на 1% прироста
инвестиций приходится в динамике от 0.
41 до 0.
67% прироста объёма промышленной продукции.
В этой системе только 1990 и 1998 гг.
отличаются низкими характеристиками.
Объясняется это экономической сущностью соответствующих лет: в 1990 г.
отсутствовали рыночные отношения, не было реальной, адекватной оценки продукции и инвестиций: в 1998 г.
вследствие кризиса экономические характеристики резко изменились.
В остальные годы наблюдается чёткая

[Back]