|
ценных бумаг со счета без предварительного согласия клиента; 6)установление повышенных комиссионных или других выплат при приобретении или продаже ценных бумаг; 7)гарантии клиентам, что они не потеряют деньги присовершении определенных трансакций; 8)определенные ценовые предсказания' или участие в потерях клиента;9)частные сделки между брокером или клиентом, если они могут нарушить существующие правила NASD; в особенности, если эти трансакции делаются1без уведомления; или разрешения представляющей фирмы; 10)выполнение брокерской’фирмой своих сделок прежде, чем;будет выполнен заказ клиента;11)сокрытие маркет-мейкерами лимит-ордера клиента в своих котировках; 12) отсутствие должного' усердия для того, чтобы, проследить, что ордер клиента исполнен по наилучшей цене в существующих рыночных условиях; 13)приобретение или продажа ценной бумаги с использованием информации инсайдеров, касающейся^ эмитента; 1'4)использование любых манипуляций-или мошеннических действий или приспособлений, связанных с побуждением в приобретении1или продаже акций. Согласно международному правилу NASD Conduct Rule IM-2110-5, ни одна из клиринговых организаций не имеет права: -координировать цены (включая котировки), сделки, торговые отчеты (включая соглашения' о задержке и неточности, соглашения о поддержании минимального спрэда или размера лота) с любой другой фирмой' или физическим лицом, связанным с брокерской фирмой. -просить другую клиринговую организацию, изменить цену (включая котировки) в ситуациях, когда один маркет-мейкер просит другого подвинуть или подогнать показываемые им котировки к требованиям другого. -участвовать, прямо или косвенно, в любом поведении, которое угрожает, принуждает, запугивает или пытается ненадлежащим образом повлиять на другую фирму, связанную с клиринговой организацией (включая попытки регулировать, поддерживать цены или котировки в любых 104 |
другой; 4)искажение, сокрытие или неспособность раскрыть существенные факты, которые касаются инвестиций (например, риск или издержки, связанные с инвестированием в ценную бумагу, финансовая информация о компании, рейтинги ценных бумаг и т.д.); 5)снятие денежных средств или ценных бумаг со счета без предварительного согласия клиента; 6)установление повышенных комиссионных или других выплат при приобретении или продаже ценных бумаг; 7)гарантии клиентам, что они не потеряют деньги при совершении определенных трансакций; 8)определенные ценовые предсказания или участие в потерях клиента;9)частные сделки между брокером или клиентом, если они могут нарушить существующие правила NASD, в особенности, если эти трансакции делаются без уведомления или разрешения представляющей фирмы; 10)выполнение брокерской фирмой своих сделок прежде, чем будет выполнен заказ клиента;11)сокрытие маркет-мейкерами лимит-ордера клиента в своих котировках; 12) отсутствие должного усердия для того, чтобы проследить, что ордер клиента исполнен по наилучшей цене в существующих рыночных условиях; 13)приобретение или продажа ценной бумаги с использованием информации инсайдеров, касающейся эмитента; 14)использование любых манипуляций или мошеннических действий или приспособлений, связанных с побуждением в приобретении или продаже акций. Согласно правилу NASD Conduct Rule IM-2110-5, ни одна из брокерских фирм не имеет права: -координировать цены (включая котировки), сделки, торговые отчеты (включая соглашения о задержке и неточности, соглашения о поддержании минимального спрэда или размера лота) с любой другой фирмой или физическим лицом, связанным с брокерской фирмой. -просить другую брокерскую фирму изменить цену (включая котировки) в ситуациях, когда один маркет-мейкер просит другого подвинуть или подогнать показываемые им котировки к требованиям другого. 1?0 I -участвовать, прямо или косвенно, в лю бом поведении, которое угрожает, принуждает, запугивает или пытается ненадлежащим образом повлиять на другую фирму или физическое лицо, связанное с брокер ской фирмой (включая попытки регулировать, поддерживать цены или котировки в любых автоматических системах, управляемых N A SD A Q , отказ торговать или другое поведение, которое противодействует или мешает конкурентной деятельности других маркет-мейкеров или участников рынка). В рамках настоящего исследования для решения проблемы финансового надзора за негативными последствиями инсайдеровской деятельности предлагается применение следующ их мер правового регулирования финансового надзора за рынком ценных бумаг: Усовершенствование системы лицензирования; 2) изменение механизма организации и осуществления финансового надзора со стороны ФСФР путем усиления ее взаимодействия с другими органами финансового контроля и надзора; 3)ответственность профессионального участника рынка за нарушения, совершаемые его клиентами; 4)введение дополнительных требований к организаторам торговли для повышения прозрачности ценообразования, а также требований по производным финансовым инструментам;5)взаимодействие регулирующих органов (М ВД и ФСФР) в области контроля и надзора за незаконной инсайдеровской деятельностью, а также разграничение их полномочий; 6)повышение роли саморегулируемых организаций и разработка механизмов взаимодействия органов, осуществляющих финансовое регулирование с саморегулируемыми организациями фондового рынка; 7) кадровый подбор профессиональных судей, специализирующихся на финансовых рынках. Практика регулирования российского рынка ценных бумаг идет по пути развития ведомственной нормативной базы, в связи с чем органы исполнительной власти, осуществляющих финансово-правовое регулирование фондового рынка (сначала Федеральная комиссия по ценным |