|
юристов и аудиторов;В>рамках IGASS информация, поступающая из' двух подсистем,, интегрируется^ для получения' вероятностной оценки того, что необычное поведение финансового' инструмента, обусловлено инсайдерской торговлей или манипулированием ценами. В '> разработке системы участвовали' внешние, консультанты из ведущих американских университетов, среди которых, были лауреаты» Нобелевской премии97.) Системы-генерации сигналовчо необычных ситуациях на торгах могут быть созданы с использованием трех основных технологий.. Системы регистрации простых1отклонений: (Rule based', systems); Сигналы генерируются; в тех случаях, когда.рыночные параметры,финансовых инструментов.(цена, объем и количество-сделок в единицу времени) отклоняются: от своих средних или ранее1зафиксированных значений на установленную величину, заданную в абсолютном или относительном исчислении. Основным недостатком таких систем является чрезвычайно высокая■ вероятность! «ложных срабатываний»* т.е. выдачи? сигналовв; случаях, когда не требуется! какого либо вмешательства-, со стороны, службынадзора;. В' настоящеевремя: системы* регистрации простых отклонений являютсяосновным; инструментом подразделений' надзора на Австралийской, Франкфуртской и ряде других известных фондовых бирж. Системы,, использующие принципы статистического анализа (Statistical Rulebased’systems). Помимо простых отклонений при генерации сигнала могут быть, использованы различные методы статистического анализа. Подобные системы позволяют корректно учесть характерные: внутридневные, и. сезонные ценовые колебания, а.также засечь, комбинированные события, т.е; случаи, когда ни один из-отдельно' взятых компонентов не выходит за границы, обычного; но-в сочетании, они дают необычную'картину.. Примером таких событий могут быть операции группы участников* действующих на основе предварительной договоренности. Подобную систему используют специалисты, службы 5 7По материалам отчета о предпроектном исследовании ВЦ РАН Подсистема надзора за финансовыми рынками ММВБ 115 |
должностных лиц из 110 ООО компаний и филиалов, включая также внешних юристов и аудиторов В рамках ICASS информация, поступающая из двух подсистем, интегрируется для получения вероятностной оценки того, что необычное поведение финансового инструмента обусловлено инсайдерской торговлей или манипулированием ценами. В разработке системы участвовали внешние консультанты из ведущ их американских университетов, среди которых были лауреаты Нобелевской премии74.,) Системы генерации сигналов о необычных ситуациях на торгах могут быть созданы с использованием трех основных технологий.. Системы регистрации простых отклонений (Rule based system s). Сигналы генерируются в тех случаях, когда рыночные параметры финансовых инструментов (цена, объем и количество сделок в единицу времени) отклоняются от своих средних или ранее зафиксированных значений на установленную величину, заданную в абсолютном или относительном исчислении. Основным недостатком таких систем является чрезвычайно высокая вероятность «ложных срабатываний», т.е. выдачи сигналов в случаях, когда не требуется какого либо вмешательства со стороны службы надзора. В настоящее время системы регистрации простых отклонений являются основным инструментом подразделений надзора на Австралийской, Франкфуртской и ряде других известных фондовых бирж. Системы, использующие принципы статистического анализа (Statistical Rulebased system s). Помимо простых отклонений при генерации сигнала могут быть использованы различные методы статистического анализа. Подобные системы позволяют корректно учесть характерные внутридневные и сезонные ценовые колебания, а также засечь комбинированные события, т.е. случаи, когда ни один из отдельно взятых компонентов не выходит за границы обычного, но в сочетании они даю т необычную картину. Примером таких событий могут быть операции группы участников, действующ их на основе предварительной договоренности. П одобную систему используют специалисты службы 7 4(Поматериалам отчета о предпроешчам исследовании ВЦ РАН «Подсистема надзора за финансовыми рынками ММВБ» |