Проверяемый текст
Левкин, Евгений Владимирович; Правовое регулирование финансового надзора за деятельностью участников рынка ценных бумаг (Диссертация 2007)
[стр. 127]

регулирующие торговлю' финансовыми инструментами, в том числе фондовые и товарные биржи, Национальная ассоциация'дилеров по ценным бумагам (National.
Association of Securities Dealers, NASD), Совет no выработке правил для муниципальных ценных бумаг (Municipal Securities Rule Making Board, MSRB) и ряд других.
Деятельность этих организаций контролируется Комиссией по ценным бумагам и биржам.
Вследствие ограниченности ресурсов SEC, саморегулируемые организации находятся в центре внимания; когда речь идет о регулировании деятельности брокеров-дилеров и трейдеров! по ценным бумагам.
На базе федеральных законов о ценных бумагах SRO определяют правила для своих членов и осуществляют их правоприменение.
В сущности, они действуют в качестве агентов SEC, помогая осуществлять на практике законы о ценных
бумагах и обеспечивать, справедливость и упорядоченность в деятельности рынков.
Крупнейшей саморегулируемой организацией в: США являетсяНациональная ассоциация дилеров по ценным бумагам.
В: соответствии с федеральным законодательством, практически каждая фирма, специализирующаяся, на операциях с ценными бумагами, которая осуществляет бизнес на американских рынках, обязана быть членом NASD.
В число ее членов входят порядка 5400 брокерских фирм, в которых работают более 676000 зарегистрированных представителей по ценным бумагам (по»большей части, брокеров).
Персонал NASD-насчитывает более 2000 сотрудников с полной занятостью, а годовой бюджет этой организации составляет приблизительно $400 млн.
NASD была создана в результате принятиям
1938 году так называемого Закона Мэлоуни (Maloney Act of 1938), который представлял собой поправки к Закону о торговле ценными бумагами 1934 года.
Учитывая ограниченность государственных ресурсов, Закон Мэлоуни предоставил SEC право регистрировать добровольные профессиональные ассоциации брокеров/дилеров, которые бы самостоятельно осуществляли регулирование
127
[стр. 140]

Механизм функционирования рынка ценных бумаг в США предусматривает активное участие в этом процессе саморегулируемых организаций (Self-Regulatory Organizations, SRO).
Придавая большое значение самостоятельному регулированию своей деятельности профессиональными участниками рынков, Комиссия по ценным бумагам и биржам (Securities and Exchange Commission, SEC) получает возможность передавать свои полномочия и повышать эффективность использования своих ресурсов.
Согласованная работа экспертов из различных отраслевых структур, нацеленная на то, чтобы заставить вращаться механизм американских рынков капиталов, придает структуре регулирующих органов США всеобъемлющий характер и позволяет обеспечивать справедливое отношение ко всем участникам рынков.
Система саморегулирования работает, поскольку индустрия ценных бумаг осознает, что целостность рынка ведет к усилению уверенности инвесторов, а это, в свою очередь, способствует расширению бизнеса.
В США к саморегулируемым организациям относятся негосударственные профессиональные объединения и ассоциации, регулирующие торговлю финансовыми инструментами, в том числе фондовые и товарные биржи, Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам (National Association of Securities Dealers, NASD), Совет no выработке правил для муниципальных ценных бумаг (Municipal Securities Rule Making Board, MSRB) и ряд других.
Деятельность этих организаций контролируется Комиссией по ценным бумагам и биржам.
Вследствие ограниченности ресурсов SEC, саморегулируемые организации находятся в центре внимания, когда речь идет о регулировании деятельности брокеров-дилеров и трейдеров по ценным бумагам.
На базе федеральных законов о ценных бумагах SRO определяют правила для своих членов и осуществляют их правоприменение.
В сущности, они действуют в качестве агентов SEC, помогая осуществлять на практике законы о ценных


[стр.,141]

бумагах и обеспечивать справедливость и упорядоченность в деятельности рынков.
Крупнейшей саморегулируемой организацией в СШ А является Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам.
В соответствии с федеральным законодательством, практически каждая фирма, специализирующаяся на операциях с ценными бумагами, которая осуществляет бизнес на американских рынках, обязана быть членом N A SD .
В число ее членов входят порядка 5400 брокерских фирм, в которых работают более 676000 зарегистрированных представителей по ценным бумагам (по большей части, брокеров).
Персонал N A SD насчитывает более 2000 сотрудников с полной занятостью, а годовой бю дж ет этой организации составляет приблизительно $400 млн.
N A SD была создана в результате принятия
в 1938 году так называемого Закона М элоуни (M aloney Act o f 1938), который представлял собой поправки к Закону о торговле ценными бумагами 1934 года.
Учитывая ограниченность государственных ресурсов, Закон Мэлоуни предоставил SEC право регистрировать добровольные профессиональные ассоциации брокеров/дилеров, которые бы самостоятельно осуществляли регулирование
своей деятельности под надзором SEC.
N A SD стала единственной ассоциацией в индустрии ценных бумаг, которая была создана на базе поправок, содержащ ихся в Законе М элоуни.
N A SD разрабатывает и применяет на практике правила, регулирующ ие работу индустрии ценных бумаг; подобно SEC, она проводит проверки соответствия среди своих членов и инициирует дисциплинарные взыскания против тех, в чьей деятельности обнаруживаются несоответствия установленным нормам.
Как правило, в течение года N A SD проверяет приблизительно 15000 своих членов в связи с наличием той или иной причины для беспокойства (включая более 5000 жалоб клиентов), а также осуществляет более чем 2500 рутинных проверок.

[Back]