|
5) осуществление комплекса мероприятий по совершенствованию нормативно-правовой базы клиринговой, деятельности, в.том числе отказ, от излишних ограничений на организационно-правовые формы клиринговых организаций, упрощение процедуры регистрации документов клиринговой организации в регулирующих органах, а также при разработке документов исходить из практики осуществления^ клиринговой деятельности, принятой на рынке ценных бумаг; 6) укрупнение и реструктуризация брокерско-дилерских компаний, введение требований по минимальному количеству клиентов; которых они должны обслуживать; снижение доли компаний, которые являются дочерними, не обладают диверсифицированным, собственным капиталом, и в . связи с этим несут повышенные финансовые риски; организация надзора за. финансовым состоянием профессиональных участников рынка ценных бумаг, более жесткое регулирование финансовых рисков ,в брокерскодилерских компаниях. Таким образом, активно развивающееся законодательство о финансовых рынках и рынках финансовых услуг, в интересах защиты прав участников рынка ценных бумаг через изменение системы базовых понятий должно четко и ясно обеспечить соблюдение норм ГК РФ о собственности. То есть административно-правовые меры регулирования рынка, цепных бумаг не должны, регулируя процедурные и надзорные меры, «утопить» в своей массе содержание права собственности в отношениях на рынке ценных бумаг. Нормы Федерального' закона «О рынке ценных бумаг» являются специальными, по отношению'к нормам Гражданского-кодекса РФ, так как регулируют специфику обращения таких самостоятельных и^ особых объектов.гражданских прав, как ценные бумаги. То же самое можно сказать применительно к характеристике норм актов ФСФР России, которые являются специальными по отношению к нормам Закона о РЦБ, поскольку регулируют, в частности, специфику деятельности тех или иных 139 |
1) создание системы оперативного антикризисного регулирования рынков, предупреждающей рыночные крахи и ограничивающей колебания рыночной стоимости ценных бумаг; 2) усиление механизма справедливого ценообразования, в частности, за счет усиления конкурентной среды прямыми мерами государственного регулирования, введения и применения действенных ограничений конфликтов интересов, манипулятивной и инсайдерской практики, нечестных брокерских действий в отношениях с клиентами; 3)определение правового статуса специализированных саморегулируемых организаций для операций с государственными ценными бумагами, 4) введение обязательного проведения и регистрации крупных сде ценными бумагами крупнейших российских эмитентов через организованные рынки; 5) осуществление комплекса мероприятий по совершенствованию нормативно-правовой базы клиринговой деятельности, в том числе отказ от излишних ограничений на организационно-правовые формы клиринговых организаций, упрощение процедуры регистрации документов клиринговой организации в регулирующих органах, а также при разработке документов исходить из практики осуществления клиринговой деятельности, принятой на рынке ценных бумаг; 6) укрупнение и реструктуризация брокерско-дилерских компаний, введение требований по минимальному количеству клиентов, которых они должны обслуживать; снижение доли компаний, которые являются дочерними, не обладают диверсифицированным собственным капиталом и в связи с этим несут повышенные финансовые риски; организация надзора за финансовым состоянием профессиональных участников рынка ценных бумаг, более жесткое регулирование финансовых рисков в брокерскодилерских компаниях. Таким образом, активно развивающееся законодательство о финансовых рынках и рынках финансовых услуг, в интересах защиты прав участников рынка ценных бумаг через изменение системы базовых понятий должно четко и ясно обеспечить соблю дение норм ГК РФ о собственности. То есть административно-правовые меры регулирования рынка ценных бумаг не должны, регулируя процедурные и надзорные меры, «утопить» в своей массе содержание права собственности в отнош ениях на рынке ценных бумаг. Нормы Закона о рынке ценных бумаг (РЦБ) являются специальными по отнош ению к нормам Гражданского кодекса РФ, так как регулируют специфику обращения таких самостоятельных и особы х объектов гражданских прав, как ценные бумаги. То же самое можно сказать применительно к характеристике норм актов ФСФР они являются специальными по отнош ению к нормам Закона о РЦБ, поскольку регулируют, в частности, специфику деятельности тех или иных профессиональных участников рынка ценных бумаг. ГК РФ содержит нормы, в которых определяются виды ценных бумаг (ст. 143, ст. 844, ст. 912-917 и др.) и, что вполне обосновано, не указывает по поводу каких из этих видов может осуществляться профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг, так как это относится к предмету правового регулирования Закона о РЦБ; Федеральный закон о РЦБ, устанавливая основополагающие нормы об отдельных видах профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг , практически всегда говорит о ценных бумагах вообщ е (кроме деятельности регистратора, которая не мож ет осуществляться по поводу ценных бумаг на предъявителя). Благодаря тому, что ценная бумага предоставляет своему держателю право на что-либо (товар, денежную сумму или иное имущество), документ обретает способность удовлетворять общественные потребности. Тем самым он получает потребительскую и меновую стоимость, то есть становится ценным. Следует поддержать позицию, имеющуюся в юридической литературе относительно того, что ценная бумага становится сбора данных, анализов и оценок по вопросам осуществления надзора на рынке ценных бумаг». В соответствие с международной практикой Федеральная комиссия по финансовым рынкам России должна требовать, чтобы: 1) финансовые отчеты были частью заявления о регистрации, которое необходимо подавать при предложении ценных бумаг к публичному размещению, 2) финансовые отчеты заверялись независимым аудитором, критерии которого определяет ФСФР; 3)финансовые отчеты аудиторов не должны включать какую-либо непосредственную финансовую выгоду или какую-либо существенную косвенную финансовую выгоду; Совершенствование правового обеспечения финансового надзора предполагает ряд юроидических мер. Во-первых, следует определить правовой статус специализированных саморегулируемых организаций для операций с государственными ценными бумагами. Ввести обязательное проведение и регистрацию крупных сделок с ценными бумагами крупнейших российских эмитентов через организованные рынки. Во-вторых, осуществить комплекс мероприятий по совершенствованию нормативно-правовой базы клиринговой деятельности, в том числе отказаться от излишних ограничений на организационно-правовые формы клиринговых организаций, упростить процедуру регистрации документов клиринговой организации в регулирующих органах, а также при разработке документов исходить из практики осуществления клиринговой деятельности, принятой на рынке ценных бумаг. В-третьих, укрупнить и реструктуризировать брокерскодилерские компании, включив требования по минимальному количеству клиентов, которых они должны обслуживать. В-четвертых, принять правовые нормы, чтобы снизить доли компаний, которые являются дочерними и несут повышенные финансовые риски при организация надзора за финансовым состоянием профессиональных участников рынка ценных бумаг. 160 |