Проверяемый текст
Левкин, Евгений Владимирович; Правовое регулирование финансового надзора за деятельностью участников рынка ценных бумаг (Диссертация 2007)
[стр. 156]

Delano Roosevelt) в ответ на резкое падение доверия инвесторов к фондовому рынку в период Великой депрессии.
Согласно документам, основная миссия SEC заключается в том, чтобы “защищать инвесторов и поддерживать целостность рынка ценных бумаг”.
Комиссия контролирует деятельность ключевых участников рынка, в том числе фондовые биржи, брокеров и дилеров, консультантов по вопросам инвестиций, взаимные фонды.
Законы и правила, регулирующие американскую индустрию ценных бумаг, основываются на идее о том, что все инвесторы как крупные институты, так и частные лица должны иметь доступ к основной информации, касающейся того или иного объекта капиталовложений, прежде чем они инвестируют в него свои средства.
Соответственно, одна из главных обязанностей SEC состоит в том, чтобы обеспечивать предоставление
компаниями честной, точной и своевременной информации относительно проводимых ими деловых операциях.
SEC ежегодно осуществляет от 400 до 500 правоприменительных акций, направленных против частных лиц и компаний, нарушивших законы о
пенных бумагах.
Эти нарушения обычно включают трейдинг инсайдеров (нарушение доверительных отношений путем извлечения прибыли из торговли ценными бумагами, осуществляемой на базе информации, неизвестной широкой публике); манипуляции рынком (участие в транзакциях, которые не имеют другого экономического оправдания, помимо стремления стимулировать движение рынка в направлении, выгодном нарушителю); бухгалтерские злоупотребления (намеренное исключение из финансовых отчетов существенной информации или прямое искажение представляемых данных); предоставление ложной или вводящей в заблуждение информации относительно ценных бумаг и компаний, которые их эмитируют.
Во всех этих случаях SEC обладает только полномочиями гражданского правоприменительного органа, т.е.
сама по себе она не имеет права налагать уголовные санкции на частных или юридических лиц, а значит, не может отправить кого-либо в тюрьму за нарушение законов о
156
[стр. 131]

ГЛАВАЗ.
АНАЛИЗ ЗАРУБЕЖНОГО ОПЫТА ПРАВОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВОГО НАДЗОРА НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ §1.Иностранный опыт финансово-правового регулирования деятельности участников рынка ценных бумаг.
С учетом множества концептуальных подходов к финансово-правовому регулированию рынка ценных бумаг (в том числе идея создания «народного рынка ценных бумаг86», несомненно, представляет большой интерес зарубежный опыт государственного регулирования финансовых рынков.
Представляется целесообразным использовать нормы зарубеж ного законодательства об организации механизма реализации функций финансовых органов, связанных с регулированием фондового рынка.
Главным органом, осуществляющим функции надзора и регулирования американского рынка ценных бумаг, является Комиссия по ценным бумагам и биржам СШ А (Securities and Exchange Com m ission, SEC).
Комиссия была создана в 1934 г.
при президенте Франклине Делано Рузвельте (Franklin Delano R oosevelt) в ответ на резкое падение доверия инвесторов к фондовому рынку в период Великой депрессии.
Согласно документам, основная миссия SEC заключается в том, чтобы “защищать инвесторов и поддерживать целостность рынка ценных бумаг”.
Комиссия контролирует деятельность ключевых участников рынка, в том числе фондовые биржи, брокеров и дилеров, консультантов по вопросам инвестиций, взаимные фонды.
Законы и правила, регулирующие американскую индустрию ценных бумаг, основываются на идее о том, что все инвесторы как крупные институты, так и частные лица должны иметь доступ к основной информации, касающейся того или иного объекта капиталовложений, прежде чем они инвестируют в него свои средства.
Соответственно, одна из главных обязанностей SEC состоит в том, чтобы обеспечивать предоставление
8 6 По материалам газеты «Ведомости» о т04.05.06.


[стр.,132]

компаниями честной, точной и своевременной информации относительно проводимых ими деловых операциях.
SEC еж егодно осуществляет от 400 до 500 правоприменительных акций, направленных против частных лиц и компаний, нарушивших законы о
ценных бумагах.
Эти нарушения обычно включают трейдинг инсайдеров (нарушение доверительных отнош ений путем извлечения прибыли из торговли ценными бумагами, осуществляемой на базе информации, неизвестной широкой публике); манипуляции рынком (участие в транзакциях, которые не имеют другого экономического оправдания, помимо стремления стимулировать движение рынка в направлении, выгодном нарушителю); бухгалтерские злоупотребления (намеренное исключение из финансовых отчетов существенной информации или прямое искажение представляемых данных); предоставление ложной или вводящей в заблуждение информации относительно ценных бумаг и компаний, которые их эмитируют.
В о всех этих случаях SEC обладает только полномочиями гражданского правоприменительного органа, т.е.
сама по себе она не имеет права налагать уголовные санкции на частных или юридических лиц, а значит, не может отправить кого-либо в тюрьму за нарушение законов о
ценных бумагах.
SEC обладает властью определять размеры штрафов, изымать прибыль, полученную нелегальным путем, запрещать частным лицам и компаниям проводить операции с ценными бумагами и налагать запрет на незаконные действия.
В случаях, когда встает вопрос об уголовном преследовании, SEC объединяет усилия с министерством юстиции СШ А, Федеральным бю ро расследований или с прокуратурами штатов.
Действую щ ее в США федеральное законодательство о ценных бумагах и фондовых биржах сформировалось в ЗО-е годы XX в.
в ответ на финансовый кризис 1929 г., именуемый «Великой депрессией».
Тогда были приняты: Закон СШ А 1933 г.
«О ценных бумагах» (Закон 1933 г.), Закон СШ А 1934 г.
«О ценных бумагах и фондовых биржах» (Закон 1934 г.), Закон

[Back]