Комиссия получила право регистрировать, регулировать и контролировать все саморегулирующиеся организации, SRO;' включая брокерские фирмы, трансфертных агентов и клиринговые агентства, а также все американские фондовые биржи. Кроме того, Закон определил, какие действия на рынках являются незаконными, и дал SEC дисциплинарные полномочия по отношению к SRO и другим регулируемым учреждениям и связанным с ними лицам. В соответствии с Законом, SEC требовала периодического предоставления финансовой и прочей информации со стороныкомпаний, торгующих ценными бумагами на открытом рынке. В сущности, компании регистрируют свои ценные бумаги для продажи согласно Закону о ценных бумагах 1933 года и регистрируются в качестве подотчетных компаний согласно Закону о торговле ценными бумагами 1934 года. После крушения большинства взаимных фондов закрытого типа, активно действовавших в 1920-е гг., Конгресс принял Закон об инвестиционных компаниях 1940 года (Investment Company Act of 1940), который потребовал от компаний, занимающихся преимущественно инвестициями, реинвестициями и торговлей ценными бумагами, регистрироваться в SEC и подчиняться ей как регулирующему органу. Первоочередная цель Закона 1940 года состояла в том, чтобы свести к минимуму конфликты интересов, которые обычно возникают как следствие сложности операционных структур компаний данного типа. Цель была достигнута посредством установления жестких требований касательно публичной отчетности и раскрытия информации, относящейся к инвестиционной политике и методам фонда, его финансовому положению и представлению результатов инвестиционной деятельности. Закон 1940 года также установил стандарты, определяющие оптимальные методы ведения операций, и потребовал от инвестиционных компаний ассигновать инвестируемые средства в соответствии с инвестиционными целями, указанными в их проспектах. 160 |
стабильности рынков и защиты инвесторов. В 1975 г. были приняты поправки к законам о ценных бумагах с целью создания общенационального фондового рынка с едиными правилами проведения сделок и унифицированной системой расчетов и платежей. Закон о ценных бумагах 1933 года 27 мая 1933 г., ещ е до создания Комиссии по ценным бумагам и биржам, Конгресс принял Закон о ценных бумагах (Securities Act o f 1933), который также известен как “Закон о доверии ценным бумагам” (Truth in securities law), поскольку он требует, чтобы инвесторы получали доступ к информации о ценных бумагах, предлагаемых для публичной продажи. Этот закон также запрещает мошенничество, обман и ложную интерпретацию данных в ходе продажи ценных бумаг и определяет методы распределения и продажи, которые признаются законными и справедливыми. 6 июня 1934 года Конгресс СШ А сделал следую щ ий шаг, приняв Закон о торговле ценными бумагами (Securities Exchange A ct o f 1934), в соответствии с которым была создана Комиссия по ценным бумагам и биржам (Securities and Exchange Com m ission, SEC), получившая широкие полномочия во всех аспектах, связанных с индустрией ценных бумаг. Комиссия получила право регистрировать, регулировать и контролировать все саморегулирующиеся организации, SRO, включая брокерские фирмы, трансфертных агентов и клиринговые агентства, а также все американские фондовые биржи. Кроме того, Закон определил, какие действия на рынках являются незаконными, и дал SEC дисциплинарные полномочия по отнош ению к SRO и другим регулируемым учреждениям и связанным с ними лицам. В соответствии с Законом, SEC требовала периодического предоставления финансовой и прочей информации со стороны компаний, торгующих ценными бумагами на открытом рынке. В сущ ности, компании регистрируют свои ценные бумаги для продажи согласно Закону о ценных бумагах 1933 года и регистрируются в качестве подотчетных компаний согласно Закону о торговле ценными бумагами 1934 года. П осле крушения большинства взаимных ф ондов закрытого типа, активно действовавш их в 1920-е гг., К онгресс принял Закон об инвестиционны х компаниях 1940 года (Investm ent Com pany Act o f 1940), который потребовал от компаний, занимаю щ ихся преимущ ественно инвестициями, реинвестициями и торговлей ценными бумагами, регистрироваться в SEC и подчиняться ей как регулирую щ ему органу. П ервоочередная цель Закона 1940 года состояла в том, чтобы свести к минимуму конфликты интересов, которые обы чно возникают как следствие сложности операционны х структур компаний данного типа. Цель была достигнута посредством установления жестких требований касательно публичной отчетности и раскрытия информации, относящ ейся к инвестиционной политике и методам ф онда, его ф инансовому полож ению и представлению результатов инвестиционной деятельности. Закон 1940 года также установил стандарты, определяю щ ие оптимальные методы ведения операций, и потребовал от инвестиционных компаний ассигновать инвестируемые средства в соответствии с инвестиционными целями, указанными в их проспектах. В Законе об инвестиционных консультантах 1940 года (Investm ent Advisors Act o f 1940) предусматривалось, что фирмы или практикующие частные лица, которые получают материальную компенсацию за консультирование других лиц относительно инвестиций в ценные бумаги и управляют активами в размере не менее $25 млн. по поручению клиентов или являются советниками зарегистрированной инвестиционной компании, обязаны регистрироваться в SEC и подвергаться регулярным проверкам со стороны сотрудников К омиссии, контролирующ их соответствие их деятельности законодательству и решениям регулирую щ их органов. Руководство SEC состоит из пяти членов, назначаемых президентом СШ А с учетом рекомендаций Сената и после получения его согласия. Срок пребывания на посту члена SEC составляет пять лет. При этом сроки распределяются таким образом, что 5 июня каждого года заканчивается срок |