|
В Законе об инвестиционных консультантах 1940 года (Investment Advisors Act of 1940) предусматривалось, что фирмы или практикующие частные лица, которые получают материальную компенсацию за консультирование других лиц относительно инвестиций в ценные бумаги и управляют активами в размере не менее $25 млн. по поручению клиентов или являются советниками зарегистрированной инвестиционной компании, обязаны регистрироваться в SEC и подвергаться регулярным проверкам со стороны сотрудников Комиссии, контролирующих соответствие их деятельности законодательству и решениям регулирующих органов. Руководство SEC состоит из пяти членов, назначаемых президентом США с учетом рекомендаций Сената и после получения его согласия. Срок пребывания на посту члена SEC составляет пять лет. При этом сроки распределяются таким образом, что 5 июня каждого года заканчивается срок одного из членов Комиссии. С целью обеспечить сохранение независимости SEC предусмотрено, что не более трех ее членов могут принадлежать к одной и той же партии. Президент также назначает одного из членов Комиссии ее председателем. Комиссия проводит регулярные заседания, в ходе которых рассматривает федеральные законы о ценных бумагах, вносит изменения в существующие правила, предлагает новые правила, соответствующие меняющимся рыночным условиям, и применяет на практике правовые нормы и законы. По американским стандартам, SEC является небольшим федеральным агентством, общий штат которого составляет около 3100 человек. Штаб-квартира SEC находится в Вашингтоне, округ Колумбия, но она также располагает 11 региональными и окружными офисами на территории США. Годовой бюджет этого учреждения составляет около $650 млн. Комиссия по ценным бумагам и биржам подразделяется па четыре отдела: отдел корпоративных финансов, отдел рыночного регулирования, отдел инвестиционного менеджмента и отдел правоприменения. Отдел корпоративных финансов (Division of Corporation Finance) контролирует 161 |
П осле крушения большинства взаимных ф ондов закрытого типа, активно действовавш их в 1920-е гг., К онгресс принял Закон об инвестиционны х компаниях 1940 года (Investm ent Com pany Act o f 1940), который потребовал от компаний, занимаю щ ихся преимущ ественно инвестициями, реинвестициями и торговлей ценными бумагами, регистрироваться в SEC и подчиняться ей как регулирую щ ему органу. П ервоочередная цель Закона 1940 года состояла в том, чтобы свести к минимуму конфликты интересов, которые обы чно возникают как следствие сложности операционны х структур компаний данного типа. Цель была достигнута посредством установления жестких требований касательно публичной отчетности и раскрытия информации, относящ ейся к инвестиционной политике и методам ф онда, его ф инансовому полож ению и представлению результатов инвестиционной деятельности. Закон 1940 года также установил стандарты, определяю щ ие оптимальные методы ведения операций, и потребовал от инвестиционных компаний ассигновать инвестируемые средства в соответствии с инвестиционными целями, указанными в их проспектах. В Законе об инвестиционных консультантах 1940 года (Investm ent Advisors Act o f 1940) предусматривалось, что фирмы или практикующие частные лица, которые получают материальную компенсацию за консультирование других лиц относительно инвестиций в ценные бумаги и управляют активами в размере не менее $25 млн. по поручению клиентов или являются советниками зарегистрированной инвестиционной компании, обязаны регистрироваться в SEC и подвергаться регулярным проверкам со стороны сотрудников К омиссии, контролирующ их соответствие их деятельности законодательству и решениям регулирую щ их органов. Руководство SEC состоит из пяти членов, назначаемых президентом СШ А с учетом рекомендаций Сената и после получения его согласия. Срок пребывания на посту члена SEC составляет пять лет. При этом сроки распределяются таким образом, что 5 июня каждого года заканчивается срок одного из членов Комиссии. С целью обеспечить сохранение независимости SEC предусмотрено, что не более трех ее членов могут принадлежать к одной и той же партии. Президент также назначает одного из членов Комиссии ее председателем. Комиссия проводит регулярные заседания, в ходе которых рассматривает федеральные законы о ценных бумагах, вносит изменения в существующие правила, предлагает новые правила, соответствующие меняющимся рыночным условиям, и применяет на практике правовые нормы и законы. По американским стандартам, SEC является небольшим федеральным агентством, общ ий штат которого составляет около 3100 человек. Штаб-квартира SEC находится в Вашингтоне, округ Колумбия, но она также располагает 11 региональными и окружными офисами на территории СШ А. Годовой бю дж ет этого учреждения составляет около $650 млн. Комиссия по ценным бумагам и биржам подразделяется на четыре отдела: отдел корпоративных финансов, отдел рыночного регулирования, отдел инвестиционного менеджмента и отдел правоприменения. Отдел корпоративных финансов (D ivision o f Corporation Finance) контролирует предоставление информации, в том числе таких документов, как заявление о регистрации, годовые и квартальные отчеты, материалы о голосовании по доверенности, рассылаемые держателям акций перед ежегодным собранием акционеров. Помимо этого, отдел корпоративных финансов занимается интерпретацией законов о ценных бумагах и поправок к ним. В функции отдела, в тесном сотрудничестве с офисом главного бухгалтера SEC, входит отслеживание деятельности бухгалтерских учреждений, особенно Совета по стандартам бухгалтерского учета (Financial Accounting Standards Board, FASB), результатом которой является формулирование общепринятых стандартов бухгалтерского учета (Generally Accepted Accounting Principles, GAAP). Отдел рыночного регулирования (D ivision o f Market Regulation) устанавливает и поддерживает стандарты, обеспечивающ ие честную, |