оценки и отражения в корпоративной отчетности. Следует учитывать опыт США, где по требованию инвесторов, аналитиков и управленцев для более уместной и надежной информации о нематериальных активах согласно стандартам в сделках по объединению компаний является необходимым признание гудвила, подлежащего отражению в корпоративной отчетности. Российским корпорациям также следует рассматривать нематериальные активы как важные экономические ресурсы, занимающие все большую долю в объеме всех активов корпорации. Для улучшения уместности и полезности корпоративной отчетности требуется дифференцированный подход к форматам представления отчетности разным пользователям. По мнению автора, корпоративная отчетность российских корпораций должна основываться на концепции отчетности о стоимости (Value Reporting), обеспечивающей широким спектром учетной и неучетной информации различных ее пользователей информации, поскольку на содержание корпоративной отчетности оказывают влияние следующие факторы: изменения, происходящие на глобальном рынке капитала, а именно возросший доступ к информации, возрастающий интерес к понятию стоимости акционерного капитала; изменение ориентиров внутри корпорации, например, большее внимание уделяется денежным потокам, применению сбалансированной системы показателей для оценки деятельности; признание неадекватности корпоративной отчетности основанной на исторической стоимости для обеспечения своевременной и уместной Iшформацией. Анализ основных моделей корпоративного управления и рассмотрение концепции корпоративной отчетности позволяет сделать вывод, что между механизмами корпоративного управления, корпоративного контроля и корпоративной отчетностью существуеттесная взаимосвязь. Анализ российской корпоративной отчетности подтверждает несопоставимость отчетности, составленной в соответствии с международной практикой, с отчетностью, составленной в соответствии с российскими стандартами. 46 |
57 2) процесс глобализации, оказавший значительное влияние на бизнес по всему миру и создавший мощную конкуренцию; 3) концентрация власти в крупных совместных и пенсионных фондах с огромной властью над топ-менеджерами корпораций. Анализируя особенности современных изменений в экономике, мы пришли к следующим выводам: > глобализация и технологические преимущества изменили способы формирования корпорациями акционерной стоимости капитала; > историческая стоимость, на которой основывается процесс составления корпоративной отчетности, не отвечает потребностям пользователей финансовой отчетности, особенно инвесторов и кредиторов; > текущая модель бухгалтерской отчетности основана на исторической стоимости и ориентируется на материальные активы в большей степени, чем на нематериальные. Следует учитывать опыт США , где по требованию инвесторов, аналитиков и управленцев для более уместной и надежной информации о нематериальных активах был принят новый стандарт СФАС 142 "Гудвил и прочие нематериальные активы" .Этот стандарт требует признания гудвила в сделках по объединению компаний и отражению в отчетности приобретенного гудвила и других нематериальных активов. Российским корпорациям также следует рассматривать нематериальные активы как важные экономические ресурсы, занимающие все большую долю в объеме всех активов корпорации. Система формирования бухгалтерской отчетности российских корпораций должна фокусировать внимание на представлении уместной информации, построенной на непрерывной основе, т.е. фиксирующей не только то, что произошло, но и позволяющей изучить перспективы корпорации. Технологии, основанные на Интернете, дают информационным системам возможность анализировать и распространять информацию в 58 режиме реального времени (он-лайн). Инвесторы и кредиторы могут быстро и в электронном виде получить информацию, оперативно использовать ее для принятия инвестиционных решений. Для улучшения уместности иг полезности корпоративной отчетности требуется дифференцированный подход к форматам представления отчетности разным пользователям. Мы считаем , что бухгалтерская отчетность российских корпораций должна основываться на концепции отчетности о стоимости (Value Reporting), обеспечивающей широким спектром финансовой и нефинансовой информации поскольку на содержание бухгалтерской отчетности оказывают влияние следующие факторы: изменения, происходящие на глобальном рынке капитала, а именно возросший доступ к информации, возрастающий интерес к понятию стоимости акционерного капитала; изменение ориентиров внутри корпорации, например, большее внимание уделяется денежным потокам, применению сбалансированной системы показателей для оценки деятельности; признание неадекватности системы бухгалтерской отчетности основанной на исторической стоимости для обеспечения своевременной и уместной информацией. Концепция отчетности о стоимости в большей степени, на наш взгляд, отвечает требованиям уместной, прозрачной, своевременной и заслуживает доверия финансовой и нефинансовой информации. Анализ основных моделей корпоративного управления и рассмотрение концепции корпоративной отчетности позволяет сделать вывод, что между механизмами корпоративного управления и корпоративной отчетностью существует тесная взаимосвязь. 59 2. Методологические и методические особенности формирования бухгалтерской отчетности корпораций 2.1. Анализ полезности информации бухгалтерской отчетности при принятии решений инвесторами и необходимость ее улучшения Учетная информация считается полезной, если она дает объективное и достоверное представление о финансовом состоянии и результатах деятельности корпорации. Согласно принципам подготовки и представления финансовой отчетности, определенным в МСФО, информация, имеющая соответствующие качественные характеристики, такие как понятность, уместность, надежность и сопоставимость является полезной. Фактические данные финансовой отчетности не всегда представляют собой надежную основу для прогнозирования будущих финансовых результатов корпорации и тем более будущих курсов их акций. Фундаментальный инвестор стремится выявить взаимосвязи между основными показателями отчетности и будущими показателями финансового положения корпорации. Анализ годовых отчетов российских корпораций подтверждает несопоставимость отчетности, составленной в соответствии с международной практикой, с отчетностью, составленной в соответствии с российскими принципами бухгалтерского учета. Несмотря на то, что эта несопоставимость обусловлена налоговой ориентацией российского бухгалтерского учета, результат сравнительного анализа отчетности, выполненного нами на примере ОАО "Татнефть", говорит о недостаточной способности российской отчетности быть полезной для инвесторов и служить достоверным источником для финансового анализа. Рассмотрим информацию отчетов о прибылях и убытках и балансов ОАО "Татнефть", составленных по американским общепринятым учетным принципам и российским правилам, представленных в Табл. 1. Акции российской |