|
43 шению к прогнозирующему событию система, находящаяся вне сферы его влияния и неподвластная ему, которая усиливает или уменьшает влияние различных факторов. Риск может оцениваться прямыми и косвенными показателями. Прямыми показателями предпринимательского риска являются индексы роста основных экономических характеристик (объемы производства или реализации, чистая прибыль и др.). К числу косвенных показателей оценки риска внедрения нового проекта относятся характеристики состояния капитала (скорости оборота активов, соотношения заемных и собственных средств, ликвидности активов и т.п.) [83]. Также среди методов анализа рисков выделяют методы аналогии, балльной оценки, метод дерева решений, метод Монте-Карло (статистических испытаний), экспертные методы, метод портфолио, моделирование риска и др. В анализе рисков новых проектов применяют различные методы, основными из которых являются статистический, аналоговый, экспертных оценок. При оценке экономической эффективности вложенных в диверсификацию средств неопределенность и риск рассматриваются как функции от двух групп факторов: количества и качества информации, которой располагает инвестор; изменчивости условий реализации и эксплуатации нового проекта. В связи с этим риск и неопределенность необходимо анализировать с учетом следующих фактов: неопределенность имеет информационное измерение, в качестве ее причин возникновения выступают препятствия в доступе к информации либо недостоверность полученных данных (иногда даже отсутствие возможности подобрать соответствующие технологии оценивания риска при ограниченном количестве информации), невозможность определения вероятности предполагаемых денежных потоков и ожидаемых результатов инвестирования; риск имеет финансовое измерение; его можно вычислить, когда доступная информация позволяет оценить возможные прибыли и убытки, связанные с конкретным проектом, т.е. ожидаемые результаты будущих решений. |
37 В современных российских условиях, на наш взгляд, для промышленных предприятий, наиболее реальна первая группа проектов и соответствующих рисков. Это обусловлено высокой изменчивостью внешней среды и связанной с этим затрудненной прогнозируемостью реализации сложных и авангардных инвестиционных проектов. Поэтому для принятия предприятиями инвестиционных решений все большее значение приобретает управление рисками. Полностью избежать риска в инновационном предпринимательстве невозможно, поскольку очень трудно предвидеть, какое нововведение будет иметь успех на рынке, а какое не будет пользоваться спросом. Однако риски можно снизить. Считается, что любым риском можно управлять, то есть использовать различные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска. Под управлением рисками в инновационной деятельности понимается совокупность практических мер позволяющих снизить неопределенность результатов инновации, повысить полезность реализации нововведения, снизить цену достижения инновационной цели. Эти задачи входят в круг проблем, связанных с управлением инновациями и возлагаются на менеджеров инновационных проектов. Однако прогнозирование наступления неблагоприятного события и организацию защиты за счет снижения вероятности наступления нежелательных последствий не всегда можно называть полноценным управлением риском. Нельзя не считаться с тем, что в существенной мере сами риски создает внешняя по отношению к прогнозирующему событию система, находящаяся вне сферы его влияния и неподвластная ему, которая усиливает или уменьшает влияние различных факторов. Риск может оцениваться прямыми и косвенными показателями. Прямыми показателями предпринимательского риска являются индексы роста основных экономических характеристик (объемы производства или реализации, чистая прибыль и др.). К числу косвенных показателей инновационно-инвестиционного риска относятся характеристики состояния капитала (скорости оборота активов, соотношения заемных и собственных средств, ликвидности активов и т.п.). 38 Также среди методов анализа рисков выделяют методы аналогии, балльной оценки, метод дерева решений, метод Монте-Карло (статистических испытаний) экспертные методы, метод портфолио, моделирование риска и др. В анализе рисков инвестиционных проектов применяют различные методы, основными из которых являются статистический, аналогов, экспертных оценок. При оценке экономической эффективности инвестиций неопределенность и риск рассматриваются как функции от двух групп факторов: количества и качества информации, которой располагает инвестор; изменчивости условий реализации и эксплуатации инвестиций. В связи с этим риск и неопределенность необходимо анализировать с учетом следующих фактов: неопределенность имеет информационное измерение, в качестве ее возникновения причин выступают препятствия в доступе к информации либо недостоверность полученных данных (иногда даже отсутствие возможности подобрать соответствующие технологии оценивания риска при ограниченном количестве информации), невозможность определения вероятности предполагаемых денежных потоков и ожидаемых результатов инвестирования; риск имеет финансовое измерение; его можно вычислить, когда доступная информация позволяет оценить возможные прибыли и убытки, связанные с конкретным инновационно-инвестиционным проектом, т.е. ожидаемые результаты будущих решений. Следовательно, показателем риска можно считать возможность получения прибылей или убытков, объемы которых отличаются от ожидаемых инвестором. Риск также присутствует в ситуации, когда имеющейся информации недостаточно, однако она используется для оценки возникновения определенных событий, связанных с инновационным проектом. Для снижения риска инновационной деятельности предприятию необходимо, в первую очередь, провести тщательную оценку предлагаемого к осуществлению инновационного проекта. Инновационный проект, эффективный для одного предприятия, может оказаться неэффективным для другого в силу объективных и субъективных причин, таких, как террито |