|
27 Анализируя генезис финансов, необходимо отметить, что они, являясь важнейшим виртуальным ресурсом, существуют в двух формах. Во-первых, финансы, обслуживающие реальную экономику, являются ее отражением. Существует довольно четкая взаимосвязь между ними, хорошо изученная и представленная экономическими теориями и законами. Во-вторых, финансы существуют в виде самостоятельной и независимой формы деятельности, функционирующей на собственной базе в соответствии со своими законами, инструментами и технологиями. Такая деятельность направлена на увеличение капитала собственными методами, часто без непосредственной увязки с реальной экономикой. Этот вид деятельности принято считать спекулятивной деятельностью, порождающей фиктивные финансовые ресурсы. Именно на этом виде деятельности, причем вполне законной, паразитируют как отдельные физические лица, так и организации, от мелких фирм до крупных международных финансовых корпораций. К настоящему времени образовался огромный разрыв между материально-вещественными и финансовыми потоками, причем финансовая экономика, по некоторым экспертным оценкам, в отдельных секторах может превышать реальную экономику до 50 раз.1 Опыт развития мировой экономики в последние годы показывает, что спекуляция оттягивает из реального сектора денежные средства и преследует цель максимизации личных доходов спекулянтов, являясь прогрессивно дестабилизирующим фактором финансового развития. Этот эффект возникает потому, что нет никакой необходимости спекулятивные капиталы обращать в другие формы в течение длительного времени. Таким образом, ясно, что в настоящее время финансовая экономика выделилась в самостоятельную, быстро развивающуюся и независимую сферу деятельности со специфическими закономерностями, эффективными 1 International Monetary Fund. International capital markets: developments, prospects & key policy issues. Wash., 1996. |
преобразую их и модифицируя, обеспечивая колоссальную концентрацию финансового капитала, не стесненного рамками национальных границ. Гипертрофированное развитие финансовой сферы в условиях глобализации меняет сам характер рынка, преобразует его роль в качестве механизма регулирования реального производства. Глобальный финансовый рынок это не рынок периода первоначального капитала, так как главными его участниками становятся крупные финансовопромышленные конгломераты и международные финансовые центры, ослабевает механизм средней нормы прибыли, меняется схема распределения доходов, многие основополагающие категории меняют свое содержание. К настоящему времени образовался огромный разрыв между материально-вещественными и финансовыми потоками: «финансовая экономика где-то в двадцать, если не в пятьдесят раз, больше, нежели реальная экономика» . Можно возражать по поводу правомерности такой идеи, особенно в плане состояния финансовой и реальной экономики, но действительность такова, что рост финансового рынка во много раз превышает объем торговли товарами и услугами, в частности, оборот валютных бирж на порядок превышает торговлю товарами. Анализируя генезис финансов, можно отметить, что они являются результатом «оценки социальных процессов» и имеют технологическое происхождение. Финансы как ресурсы субъектов имеют длительный исторический путь развития в качестве средства оценки и значимости ресурсов субъектов или объема потерь. Они являются не только миром оценок и сравнений, но и специфической формой деятельности, основанной на знаниях финансового «бытия» и развивающейся сама по себе. Это своего рода финансовое «производство» со своей технологией, ресурсами, законами, формой «объективной» реальности. Финансы как важнейший виртуальный ресурс субъектов существуют в нескольких формах. Во-первых, финансы, обслуживающие реальную экономику, являются ее «отражением». Здесь существует довольно четкая взаимосвязь между ними, хорошо изученная и представленная экономическим науками, теориями и законами. 1SIMF. International Capital Markets: Developments, Prospects andKey Policy Issues Wash. 1996 юсси*са§_ Г 41 «В§Д> 45Я»0Г « в Г В о-вто ры х , финансы существуют в виде самостоятельной и независимой формы деятельности, функционирующей на собственной базе в соответствии со своими законами, инструментами, технологиями, присущими только ей. Такая деятельность направлена на увеличение финансовых ресурсов (капитала) собственными методами, часто без непосредственной «увязки» с реальной экономикой. Этот вид финансовой деятельности принято называть спекулятивной деятельностью, порождающей фиктивные финансовые ресурсы. На этом виде деятельности, вполне законной, паразитируют как граждане, так и разнообразные организации, от мелких фирм до крупных международных корпораций, а также целые государства, что порождает угрозы разного масштаба. В-третьих, финансы существуют как отрасль знаний, как наука. Она порождает передовые финансовые технологии, многообразные и изощренные финансовые инструменты, позволяющие более эффективно использовать существующие финансовые ресурсы и способы ускоренного продуцирования новых. Экономическая теория, подобно логике или математике, построена на постулатах, главным из которых является теория совершенной конкуренции. Суть ее сводится к тому, что неограниченное стремление участников к удовлетворению собственных интересов приводит посредством рыночных отношений к оптимальному распределению ресурсов. Точка равновесия достигается, когда предельные затраты равны рыночной цене. Классическая экономика считает, что кривые спроса и предложения определяют цены на рынке. Но в действительности спекуляции на рынке способны изменить условия спроса и предложения, считавшиеся фундаментальными. Критерием истины может быть факт в тех случаях, когда утверждение и факт разделены. Это разделение проявляется в ключевых сферах финансовой системы: фондовом рынке, валютно-кредитных отношениях, в банковской системе. Так, например, в рамках системы «подъема спада котировок» на фондовом рынке избыточные ликвидные активы могут создать спекулятивный «пузырь», способный вызвать полномасштабный спад на фондовом рынке. |