|
91 выработке и реализации финансовой политики на основе долгосрочной стратегии и жесткого законодательно-правового регулирования. Анализ показывает, что по ряду позиций продолжаются деструктивные, кризисообразующие процессы в функционировании национальной финансовой системы, ведущие к ослаблению регулирования финансовых отношений, выведению преобладающих объемов финансоводенежных потоков из сферы организованного оборота. Негативное влияние на развитие экономики оказывает дисбаланс степеней развития каждого из сегментов, составляющих финансовый рынок, и взаимодействия этих сегментов, а также нарушение баланса интересов участников каждого из сегментов1. Вследствие того, что финансовый рынок незамедлительно реагирует на каждое изменение собственных внутренних пропорций, на изменение доли отдельных сегментов, характера взаимосвязей, например, когда один сегмент ускоренно развивается в ущерб остальным, можно говорить о нарушении баланса интересов различных участников рынка. То же самое происходит, когда отдельный сегмент по каким-либо причинам не может полностью реализовать свои функции. В глобальном масштабе (на уровне России) главная угроза безопасности катастрофическое сужение воспроизводственного процесса ввиду низкого уровня объемов производства и гипертрофированного перелива капитала из реального сектора в финансовый. На поверхности явления результатом этого является феномен дефицита денежного капитала. Напрашивается вывод не о дефиците ресурсов, а о негативах перераспределительных процессов и слабом воздействии государства на движение финансовых потоков. Данное соображение относится и к оттоку капиталов за рубеж. 1 Бурцев В.В. Финансовая безопасность России на современном этапе экономического развития. // Аудит. 2000.-№8.-с. 32-40. |
величин только благодаря тому, что связанные друг с другом отдельными функциями частичные системы обладают относительной самостоятельностью, и только оставаясь органическими составными частями комплексной совокупной системы, в которой регуляторы высшего порядка (государственные), поддерживают динамическое единство структуры и функций всей системы. К сожалению, российская реформационная практика плохо укладывается в эти постулаты, что можно объяснить как тем, что пока мы еще не имеем эффективной финансовой системы (она только создается), так и тем, что деструктивные, несогласованные реформационные решения не создают реальной основы для формирования цивилизованной финансовой системы. Нарастание угроз финансово-экономической безопасности со стороны продолжающихся процессов дестабилизации финансово-кредитной системы требует соответствующей оценки их масштабов, а также внутренних и внешних факторов, влияющих на этот процесс. Ключевой проблемой в этом плане является обеспечение устойчивого■■ состояния финансово-кредитной сферы экономики, являющегося основой продуктивного и эффективного функционирования финансовых и денежно-кредитных инструментов. Это требует перехода от спонтанного, текущего регулирования финансово-денежных отношений в режиме «принятия антикризисных мер», порождавшего феномены функционирования экономики в условиях крайней неопределенности, к выработке и реализации финансово-денежной политики на основе долгосрочной стратегии и жесткого законодательного правового регулирования. Анализ показывает, что по ряду позиций продолжаются деструктивные, кризисообразующие процессы в функционировании национальной финансово-денежной системы, ведущие к ослаблению регулирования финансовых и денежных отношений, выведение преобладающих объемов финансово-денежных потоков из сферы организованного оборота. Порожденные неэффективной финансовой политикой резкие несоответствия режимов и институциональных условий функционирования рыночных (структуры финансового рынка) и нерегулируемость вексельного обращения; отвлечение инвестиционных ресурсов на обслуживание внутреннего государственного долга; криминализация рынка ценных бумаг; слабое развитие инфраструктуры фондового рынка. Ключевой проблемой является обеспечение устойчивого состояния финансово-кредитной сферы экономики, являющегося основой продуктивного и эффективного функционирования финансовых и денежно-кредитных инструментов. Это требует перехода от спокойного, текущего регулирования финансово-денежных отношений в режиме «принятия антикризисных мер», породившего феномены функционирования экономики в условиях крайней неопределенности, к выработке и реализации финансово-денежной политики на основе долгосрочной стратегии и жесткого законодательно-правового регулирования. Анализ показывает, что по ряду позиций продолжаются деструктивные, кризисообразующие процессы в функционировании национальной финансово-денежной системы, ведущие к ослаблению регулирования финансовых и денежных отношений, выведению преобладающих объемов финансово-денежных потоков из сферы организованного оборота. Представляется, что к основным факторам, оказывающим влияние на возникновение угроз в области финансовой безопасности, можно отнести (с определенными допущениями) деньги, дефицит, антиинфляционную политику. Негативное влияние на развитие экономики оказывает дисбаланс степеней развития каждого из сегментов, составляющих финансовый рынок, и взаимодействия этих сегментов, а также нарушение баланса интересов участников каждого из сегментов. Вследствие того, что финансовый рынок незамедлительно реагирует на каждое изменение собственных внутренних пропорций, на изменение доли отдельных сегментов, характера взаимосвязей, например, когда один сегмент ускоренно развивается в ущерб остальным, можно говорить о нарушении баланса интересов различных участников рынка. То же самое происходит, когда отдельный сегмент по каким-либо причинам не может полностью реализовать свои функции. Исследуя структуру российского финансового рынка, можно заметить, что именно такая ситуация имела место в 1998 г. Речь идет о гипертрофированном развитии такого сегмента, как рынок ГКО. В то же время доля операций с акциями предприятий реального сектора в общем объеме операций на финансовом рынке сравнительно мала. В глобальном масштабе (на уровне России) главная угроза безопасности катастрофическое сужение воспроизводственного процесса ввиду низкого уровня объемов производства и гипертрофированного перелива капитала из реального сектора в финансовый. На поверхности явления результатом этого является феномен дефицита денежного капитала. Однако этот дефицит имеет место при том, что на корсчетах коммерческих банков имеется порядка 80-90 млрд. руб., которые не планируется инвестировать в реальный сектор. Это позволяет сделать вывод не о дефиците ресурсов, а о негативах перераспределительных процессов и слабом воздействии государства на движение финансовых потоков. Данное соображение относится и к оттоку капиталов за рубеж. Противодействие угрозам финансовой безопасности невозможно без понимания того, что периодические финансово-валютные и банковские кризисы являются естественным проявлением политики ускоренного перераспределения собственности и капитала. В настоящее время Россия находится на этапе нового передела собственности в интересах отдельных корпоративных групп, которые активно осуществляют политику концентрации собственности и финансовых ресурсов в собственных интересах, не всегда совпадающих с интересами экономики и общества страны. Серьезный дисбаланс в развитии финансовых отношений порождает недостаточная интегрированность финансового рынка в общую экономическую систему. Можно констатировать, что в России в настоящий момент финансовый рынок и реальный сектор экономики фактически существуют автономно друг от друга. Операции, происходящие на финансовом рынке, в основном обеспечивают реализацию интересов самих участников этого рынка; финансовые ресурсы циркулируют как бы в замкнутом круге, не доходя до реального сектора. |