|
82 где Куп — коэффициент убыточности предприятия, характеризующийся отношением чистого убытка к собственному капиталу; К3 — соотношение кредиторской и дебиторской задолженности; Ке — показатель соотношения краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов, этот коэффициент является обратной величиной показателя абсолютной ликвидности; КУр — коэффициент убыточности реализации продукции, характеризующийся отношением чистого убытка к объёму реализации этой продукции; КфР — соотношение заёмного и собственного капитала; К3аг — коэффициент загрузки активов величина, обратная коэффициенту оборачиваемости активов. Весовые значения частных показателей для коммерческих организаций были определены экспертным путём. Фактический комплексный коэффициент банкротства следует сопоставить с нормативным, рассчитанным на основе рекомендуемых минимальных значений частных показателей: КуП = 0; К3 = 1; Кс = 7; ^ур = 0; КфР = 0,7; Кзаг = значение Kj^ в предыдущем периоде. Если значение фактического комплексного коэффициента больше нормативного, то вероятность банкротства велика, а если меньше — то вероятность банкротства мала. Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова для оценки финансового положения предприятия рекомендуют производить балльную оценку финансового состояния [38]. Сущность такой методики заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, то есть любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от совокупного количества баллов, исходя из фактических' значений ее финансовых коэффициентов: 1-й класс — это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные, чье финансовое состояние позволяет быть уверенными в своевременном выполнении обязательств в соответствии с догово |
75 ента банкротства [53]. Он включает в себя шесть финансовых индикаторов с весовыми коэффициентами у них. Комплексный показатель рассчитывается по формуле: Ккомпл ~ 0,2 5 Ку„ + 0,1 К3 + 0,2 Кс + 0,25К}Р + 0,1Кфр + 0,1Кw (2.9) где Куп — коэффициент убыточности предприятия, характеризующийся отношением чистого убытка к собственному капиталу; К3 — соотношение кредиторской и дебиторской задолженности; Кс — показатель соотношения краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов, этот коэффициент является обратной величиной показателя абсолютной ликвидности; КуР — убыточность реализации продукции, характеризующийся отношением чистого убытка к объёму реализации этой продукции; Кфр — соотношение заёмного и собственного капитала; Кгаг — коэффициент загрузки активов как величина, обратная коэффициенту оборачиваемости активов. Весовые значения частных показателей для коммерческих организаций были определены экспертным путём, а фактический комплексный коэффициент банкротства следует сопоставить с нормативным, рассчитанным на основе рекомендуемых минимальных значений частных показателей: Куп = 0; К, = 1; Кс = 7; Кур = 0; КфР = 0,7; Кш = значение Кж в предыдущем периоде. Если фактический комплексный коэффициент больше нормативного, то вероятность банкротства велика, а если меньше — то вероятность банкротства мала. Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова для оценки финансового положения предприятия рекомендуют производить балльную оценку финансового состояния [38J. Сущность такой методики заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, то есть любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов (табл. 2.2.5). [135] 77 1й класс — это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные, чье финансовое состояние позволяет быть уверенными в своевременном выполнении обязательств в соответствии с договорами. Это организации, имеющие рациональную структуру имущества и его источников, и, как правило, довольно прибыльные. 2й класс — это организации с нормальным финансовым состоянием. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. У этих организаций, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования, сдвинутое в пользу заемного капитала. При этом наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заемных источников, а также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Обычно это рентабельные организации. 3й класс — это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее. При анализе бухгалтерского баланса обнаруживается «слабость» отдельных финансовых показателей. У них либо платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот— неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным. 4й класс — это организации с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких организаций, как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет. |